Saham Nvidia akan menjadi cerita pusat data semata-mata untuk masa hadapan yang boleh dijangka

Itulah sebabnya mengekalkan kadar pertumbuhan dalam jualan pusat data adalah sangat penting untuk prestasi saham Nvidia sepanjang tahun ini, dan amaran itu tidak memberikan banyak keyakinan. Selepas pengumuman Nvidia, penganalisis menurunkan ramalan mereka untuk jualan pusat data suku kedua kepada $3.81 bilion daripada $4.06 bilion, dan konsensus suku ketiga turun kepada $4.05 bilion daripada $4.37 bilion, menurut FactSet.

"Walaupun perniagaan tidak berisiko pada ketika ini untuk kelemahan permainan, masih terdapat beberapa ketidakpastian di sekitar pusat data," Joseph Moore dari Morgan Stanley, yang mempunyai penarafan berat yang sama dan sasaran harga $182 pada saham, menulis dalam nota.

Baca: Stok cip merosot apabila permintaan pandemik untuk elektronik merosot, tetapi masih terdapat beberapa pemenang

Penurunan pusat data menyebabkan Intel Corp.
INTC,
-4.35%
musim pendapatan ini, dan Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
-3.24%
keputusan menunjukkan beberapa kebimbangan dengan pertumbuhan (berbanding dengan keputusan kukuh pada suku sebelumnya), dan Nvidia boleh memecahkan hubungan itu dengan ramalan pusat datanya.

"Kini ia bergantung kepada cara mereka membimbing," tulis Jordan Klein dari Mizuho dalam nota baru-baru ini. “Pusat data menahan masuk, tetapi takut itu adalah kasut seterusnya untuk jatuh. “

Penganalisis menjangkakan pendapatan suku ketiga sebanyak 86 sen sesaham daripada Nvidia pada hasil sebanyak $6.93 bilion, dengan $4.05 bilion daripada pusat data dan $2.02 bilion daripada permainan. Menekan nombor tersebut adalah penting bagi Nvidia untuk menunjukkan bahawa isu semasa akan bersifat jangka pendek.

"Trajektori ke FQ3 sudah tentu merupakan kontroversi jangka pendek utama sekarang (iaitu sama ada FQ2 mewakili bahagian bawah atau tidak)," tulis penganalisis Bernstein Stacy Rasgon, yang mempunyai penarafan mengatasi prestasi dan sasaran harga $210 pada Nvidia.

“Walau bagaimanapun kami mendapat perasaan bahawa pihak beli sebenarnya ingin melihat prospek FQ3 yang tidak berisiko lagi, yang boleh mewujudkan persediaan yang kukuh pada tahun depan sementara pemotongan dalam permainan sangat serupa dengan letupan terakhir pada penghujungnya. bagi TK19, pelan hala tuju produk yang akan datang kelihatan lebih menguntungkan kerana produk baharu (dalam kedua-dua permainan dan pusat data) sepatutnya berada di sini dalam suku atau dua suku berikutnya, tidak seperti kali terakhir apabila kitaran produk baharu tinggal 18 bulan lagi,” tulis Rasgon.

Suku lepas, laporan pendapatan Nvidia mencerminkan Cisco Systems Inc
CSCO,
-2.03%
dalam itu Cisco menghadapi banyak isu rantaian bekalan yang sama yang dihadapi semasa Cina mengunci Shanghai pada bulan Mac kerana wabak COVID. Nvidia boleh berharap itu masih berlaku sebagai Cisco menjangkakan pendapatan akan berkembang apabila masalah rantaian bekalan semakin berkurangan.

Apa yang diharapkan

pendapatan: Daripada 27 penganalisis yang ditinjau oleh FactSet, Nvidia secara purata dijangka mencatatkan pendapatan larasan sebanyak 50 sen sesaham, turun daripada $1.04 sesaham yang dilaporkan setahun lalu dan turun daripada $1.25 sesaham yang dijangkakan pada awal suku tersebut.

Pendapatan: Wall Street menjangkakan pendapatan $6.7 bilion daripada Nvidia, menurut 26 penganalisis yang ditinjau oleh FactSet. Walaupun itu meningkat daripada $6.51 bilion dalam jualan daripada suku tahun lalu, ia jauh lebih rendah daripada ramalan $8.12 bilion pada awal suku tersebut.

Pergerakan stok: Sepanjang suku kedua Nvidia, atau penghujung Julai, saham merosot 2%, manakala Indeks Semikonduktor PHLX 
SOX,
-3.72%
 susut 1.6% dalam tempoh tersebut. Sementara itu, indeks S&P 500 
SPX,
-2.14%
adalah mendatar, manakala Indeks Komposit Nasdaq 
KOMP,
-2.55%
 merosot 0.5%. Pada 29 November, saham Nvidia ditutup pada paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $333.76, dan sejak itu telah jatuh 49%.

Apa yang dikatakan oleh penganalisis

Penganalisis Evercore CJ Muse, yang mempunyai penarafan mengatasi prestasi dan sasaran harga $225, berkata bahawa pemotongan itu akan berlaku dan bahawa persediaan Nvidia adalah lebih positif akibatnya, tetapi itu meninggalkan persoalan tentang trajektori pertumbuhan jangka pendek syarikat.

"Bidang tumpuan utama akan berada di sekitar sama ada potongan ini adalah bahagian bawah dan trend GM dari sini," kata Muse.

“Jadi secara keseluruhannya, sementara dinamik permintaan jangka pendek berkemungkinan akan kekal di bawah tekanan memandangkan pengguna yang lemah dan ketidakpastian makro membawa kepada perbelanjaan perusahaan, kami percaya bahawa ulasan akan menyokong pemacu pertumbuhan sekular yang utuh merentas semua menegak, kitaran produk yang teguh diterajui oleh Hopper dan Lovelace ( dan pilihan daripada Grace?), dan pengembangan margin bergerak ke hadapan,” kata Muse.

Penganalisis Jefferies Mark Lipacis, yang mempunyai penarafan belian dan sasaran harga $370, berkata beliau merasakan pemotongan ini akan lebih mudah untuk dibeli berbanding yang sebelumnya.

Lipacis berkata bahawa penurunan dalam jualan pusat data adalah didorong oleh rantaian bekalan, dan bukan sahaja jumlah pasaran dalam pajakan pusat data berada pada rekod tertinggi, tetapi kekosongan berada pada rekod terendah.

Daripada 44 penganalisis yang meliputi Nvidia, 34 mempunyai penilaian beli, sembilan mempunyai penarafan tahan, dan seorang mempunyai penilaian jualan, dengan sasaran harga purata $227.12, premium 32% kepada harga semasa, menurut data FactSet.