Blog Langsung Pendapatan Suku Ketiga Nvidia

Saham Nvidia mengalami peningkatan sejak syarikat kali terakhir melaporkan pendapatan, menjunam serendah $108 pada bulan Oktober sebelum meningkat kukuh dalam beberapa minggu kebelakangan ini.

Bulls berharap laporan suku Oktober (suku ketiga fiskal) gergasi GPU itu akan memacu keuntungan tambahan. Antara penganalisis yang ditinjau oleh FactSet, konsensus adalah untuk Nvidia melaporkan pendapatan sebanyak $5.78 bilion (turun 19% setiap tahun) dan EPS bukan GAAP sebanyak $0.71.

Nvidia biasanya menyediakan panduan jualan suku tahunan dalam laporan pendapatannya. Bagi suku Januari, konsensus hasil syarikat berjumlah $6.07 bilion (turun 21%).

Eric Jhonsa, kolumnis teknologi Real Money, akan memblog langsung laporan Nvidia, yang dijangka pada 4:20 PM Waktu Timur, bersama-sama dengan pendapatan memanggil dijadualkan pada jam 5 petang.

Sila muat semula penyemak imbas anda untuk kemas kini.

6:12 tengah hari ET: Panggilan Nvidia telah ditamatkan. Saham naik 1% selepas waktu kerja kepada $160.76 selepas itu Nvidia melaporkan hasil FQ3 bercampur (hasil ditewaskan sebanyak $150J, tetapi EPS terlepas sebanyak $0.13 disebabkan oleh caj inventori $702M) dan dipandu untuk hasil FQ4 sebanyak $6B (+/- 2%), sedikit di bawah konsensus $6.07B pada titik tengah.

Jualan segmen Pusat Data, Permainan dan Automotif Nvidia mengatasi anggaran konsensus, manakala jualan ProViz dan "OEM & Lain-lain" jatuh pendek. Mengenai panggilan pendapatan, CFO Colette Kress berkata Nvidia menjangkakan Pusat Data, Perjudian dan jualan Auto masing-masing dijangka meningkat sedikit pada Q/Q dalam FQ4.

Jualan Pusat Data (meningkat 31% Y/Y dalam FQ3) dijangka mendapat manfaat dalam FQ4 daripada permintaan kukuh untuk GPU pelayan utama H100 Nvidia yang baharu, sebahagiannya diimbangi oleh permintaan China yang lembut. Jualan permainan (turun 51% Y/Y dalam FQ3) dijangka sekali lagi terjejas oleh pembetulan inventori, walaupun Nvidia menjangkakan inventori saluran GPU permainan akan kembali ke tahap normal menjelang akhir suku tahun.

Terima kasih kerana menyertai kami.

6:03 tengah hari ET: Huang membuat beberapa ucapan penutup. Nota Nvidia merancang untuk berbelanja secara kasar untuk beberapa suku akan datang. Beliau membincangkan pelancaran produk baharu, momentum Pusat Data Nvidia dan penggunaan jangka panjang untuk pengkomputeran dipercepatkan.

6:01 tengah hari ET: Soalan mengenai sama ada bekalan rangkaian terperangkap dengan permintaan. Dan satu tentang jumlah saham yang tinggi (~$700J dalam FQ3).

Kress berkata bekalan semakin baik setiap suku tahun. Menunjukkan bekalan rangkaian semakin baik dalam FQ3/FQ4, sambil menyatakan kekangan bekalan untuk produk pelengkap masih menjadi isu.

Mengenai comp saham, dia berkata ia akan kekal sebagai bahagian penting dalam pampasan pekerja Nvidia, sambil menyatakan aktiviti pengambilan pekerja Nvidia yang berkurangan akan memberi kesan pada masa hadapan.

5:57 tengah hari ET: Soalan tentang kesan permintaan GPU berkaitan kripto.

Huang berkata Nvidia tidak mengharapkan blockchain menjadi sebahagian besar perniagaan Nvidia pada masa hadapan. Nota pelombong kripto boleh memunggah GPU Nvidia terpakai di pasaran selepas itu. Mengisytiharkan bahawa pelancaran GPU permainan Ada Nvidia baru-baru ini adalah "larian rumah."

5:55 tengah hari ET: Soalan mengenai rancangan Nvidia untuk melaraskan cara ia melabelkan jualan hyperscaler pada masa hadapan.

Kress berkata pelanggan Pusat Data Nvidia adalah "kompleks." Walaupun terdapat hanya 7 atau 8 hyperscaler, kini terdapat pelanggan awan besar yang lain, dan penggunaan perusahaan perkhidmatan awan yang menampilkan GPU Nvidia juga berkembang pesat.

Huang menyatakan hyperscaler ialah kedua-dua pelanggan "jual-kepada" yang membeli GPU untuk beban kerja dalaman dan pelanggan "jual-dengan" yang menyediakan perkhidmatan awan kepada pihak ketiga. Menambah bahawa perkhidmatan awan awam bersedia untuk menjadi "sebahagian besar" penggunaan GPU hiperscaler.

5:50 tengah hari ET: Soalan tentang jangkaan kadar tanjakan H100.

Huang berkata "pelanggan merayu" untuk meningkatkan H100 secepat mungkin disebabkan peningkatan prestasi/peningkatan TCOnya. Menambahkan bahawa perkhidmatan awan berasaskan H100 dijangka tiba pada Q1.

5:47 tengah hari ET: Soalan tentang jualan pengiraan (berkaitan GPU) Pusat Data dalam FQ3. Dan satu tentang GPU A800 Nvidia, yang dijual kepada pelanggan China kerana sekatan eksport pada A100/H100.

Kress berkata jualan pengiraan adalah "merata" S/Q dalam FQ3. Huang menegaskan A800 adalah terhad perkakasan untuk memastikan ia mematuhi kawalan eksport AS baharu.

5:45 tengah hari ET: Satu lagi soalan rangkaian. Khususnya, tentang cara tawaran InfiniBand Nvidia dan suis Spectrum Ethernet diletakkan.

Huang menegaskan nilai kecekapan rangkaian yang dipertingkatkan tidak boleh dilebih-lebihkan dari sudut kos, dan Nvidia membezakan tawaran rangkaiannya melalui perisian sebagai tambahan kepada perkakasan.

5:42 tengah hari ET: Soalan mengenai pertumbuhan rangkaian yang dijangkakan.

Huang menyatakan jualan rangkaian Nvidia berkait rapat dengan pertumbuhan beban kerja pengkomputeran berprestasi tinggi, dan ia tidak mahu bersaing dalam pasaran rendah. Menyebut tawaran InfiniBand 400G Nvidia memperkasakan penyelesaian Azure berkaitan AI yang dibangunkan dengan Microsoft.

5:39 tengah hari ET: Soalan tentang CPU pelayan Grace Arm Nvidia (kerana pelancaran pada 1H23).

Huang menegaskan Grace "direka untuk pemprosesan data yang sangat besar pada kelajuan yang sangat tinggi," seperti apa yang diperlukan untuk beban kerja AI utama, dan ia direka bentuk untuk berfungsi dengan baik dengan GPU pelayan Nvidia. Mengulangi sampel pengeluaran akan dihantar pada Q1 2023.

5:36 tengah hari ET: Soalan tentang panduan jualan FQ4 Nvidia untuk pelbagai segmen.

Kress berkata Nvidia menjangkakan jualan Permainan, Pusat Data dan Automotif untuk setiap Q/Q berkembang "sedikit sahaja." Menambahkan bahawa ProViz akan kekal sebagai angin kencang.

5:34 tengah hari ET: Soalan tentang sama ada jualan Pusat Data mendapat manfaat daripada pelanggan China yang menyimpan stok produk yang mereka ada akses.

Kress berkata jualan Pusat Data cenderung didorong oleh projek tertentu, dan mencadangkan Nvidia tidak melihat sebarang petunjuk penyimpanan stok utama.

5:32 tengah hari ET: Soalan tentang caj inventori FQ3.

Kress berkata caj itu hampir sepenuhnya disebabkan oleh China, dan bagaimana kawalan eksport baharu telah mengubah ramalan permintaannya untuk jualan China. Menambahkan bahawa pertumbuhan inventori Q/Q Nvidia mempunyai banyak kaitan dengan tanjakan produk baharu.

5:30 tengah hari ET: Soalan tentang cara pendapatan perisian akan meningkat.

Huang berkata Nvidia "mencapai kemajuan yang sangat baik" dengan tawaran AI Enterprisenya. Mencatat pengumuman Microsoft hari ini, dan mengatakan ia mencerminkan permintaan berkaitan AI untuk GPU pelayan Nvidia di kalangan pemula yang bergantung pada awan awam. Beliau juga menyatakan bahawa Omniverse dan tawaran lain telah disediakan di awan awam, sebagai sebahagian daripada usaha untuk memudahkan penerimaan/pengerahan.

5:26 tengah hari ET: Soalan tentang rupa permainan jual-melalui sekarang. Dan satu tentang permintaan awan jika capex awan jatuh.

Kress berkata jualan habis FQ3 Gaming adalah "agak kukuh," dengan GPU desktop sedikit lebih lembut daripada GPU komputer riba. Kata Nvidia menjangkakan permintaan akhir akan meningkat dalam FQ4 disebabkan musim cuti dan pelancaran GPU Ada.

Berkenaan permintaan awan, Jensen Huang sekali lagi membincangkan arah aliran sekular pengkomputeran dipercepatkan dan penggunaan beban kerja AI. Juga menyerlahkan kesan model AI bahasa semula jadi yang lebih besar dan beban kerja "AI generatif" yang melibatkan penggunaan AI untuk mencipta kandungan.

5:21 tengah hari ET: Sesi Soal Jawab bermula.

5:20 tengah hari ET: Dengan jualan FQ3 Gaming Nvidia telah mencapai $1.57B, komen Kress mencadangkan hasil FQ4 Gaming akan melebihi konsensus prapendapatan $1.48B.

5:19 tengah hari ET: Mengenai FQ4, Kress berkata Gaming dijangka kembali kepada pertumbuhan Q/Q. Pusat Data dijangka mendapat manfaat daripada tanjakan untuk GPU pelayan utama Nvidia H100, dan akan terjejas oleh kelembutan China.

5:18 tengah hari ET: Kress berkata caj inventori $702M yang direkodkan Nvidia dalam FQ3 sebahagian besarnya berkaitan dengan kawalan eksport China yang baharu.

5:16 tengah hari ET: Hasil automotif dikatakan mendapat manfaat daripada tanjakan pengeluaran untuk kemenangan reka bentuk yang melibatkan SoC Drive Orin Nvidia. Kress mengulangi Automotive bersedia untuk menjadi perniagaan berbilion dolar Nvidia seterusnya.

5:14 tengah hari ET: Berkenaan ProViz, Kress mencadangkan pembetulan inventori akan terus mempengaruhi jualan dalam FQ4.

5:13 tengah hari ET: Kress menegaskan sekali lagi bahawa Nvidia kekal yakin tentang pertumbuhan permainan jangka panjang. Perhatikan populariti pelancaran/acara permainan utama, dan Steam baru-baru ini mencatat rekod baharu untuk pengguna serentak.

5:11 tengah hari ET: Berkenaan Gaming (dipukul oleh pembetulan inventori utama dalam suku kebelakangan ini), Kress berkata Nvidia percaya inventori saluran berada di landasan untuk kembali ke tahap normal menjelang akhir FQ4. Menambahkan bahawa penutupan makro dan China kekal sebagai halangan permintaan jangka pendek.

5:08 tengah hari ET: Kress berkata jualan produk rangkaian (termasuk dalam Pusat Data) juga menyaksikan pertumbuhan kukuh, sebahagiannya disebabkan oleh permintaan hyperscaler.

5:07 tengah hari ET: Sorotan Kress Pengumuman pagi Nvidia tentang bekerjasama dengan Microsoft untuk membina superkomputer AI gergasi pada Azure, dan penyelesaian itu akan memanfaatkan keseluruhan timbunan perisian AI Nvidia.

5:05 tengah hari ET: Kress sedang bercakap. Dia bermula dengan mengimbas semula prestasi FQ3 Nvidia. Nota Pertumbuhan Pusat Data didorong oleh penyedia awan AS terkemuka dan set meluaskan syarikat Internet pengguna.

Dia menambah bahawa jualan Pusat Data kepada "industri menegak" (perusahaan tradisional) juga baik, dan permintaan China secara amnya kekal lembut.

5:02 tengah hari ET: Ketua IR Simona Jankowski akan membincangkan kenyataan pelabuhan selamat Nvidia. Biasanya, panggilan Nvidia telah memaparkan kenyataan yang disediakan daripada CFO Colette Kress, selepas itu Kress dan Ketua Pegawai Eksekutif Jensen Huang kedua-dua soalan lapangan daripada penganalisis.

5:01 tengah hari ET: Panggilan bermula.

4:58 tengah hari ET: Nvidia menamatkan FQ3 dengan wang tunai/setara $13.1B dan $10.9B. Baki tunai jatuh sebanyak $3.89BQ/Q, terima kasih sebahagian besarnya kepada pembelian balik.

4:56 tengah hari ET: Panggilan pendapatan Nvidia sepatutnya bermula dalam beberapa minit. Saya akan menutupnya.

4:54 tengah hari ET: Terutama, Nvidia mengatakan jualan GPU pelayan China yang hilang dalam FQ3 disebabkan kawalan eksport baharu "sebahagian besarnya diimbangi oleh jualan produk alternatif ke China." Menarik untuk mendengar apa yang diperkatakan mengenai permintaan yang dijangkakan untuk produk ini pada masa hadapan.

4:51 tengah hari ET: Nvidia mengenai potensi kesan peralihan Ethereum kepada bukti kepentingan pada permintaan GPU permainan:

“Kami percaya peralihan baru-baru ini dalam mengesahkan transaksi mata wang kripto Ethereum daripada bukti kerja kepada bukti kepentingan telah mengurangkan utiliti GPU untuk perlombongan mata wang kripto. Ini mungkin telah menyumbang kepada peningkatan jualan selepas pasaran GPU kami di pasaran tertentu, yang berpotensi memberi kesan kepada permintaan untuk beberapa produk kami, terutamanya dalam kelas rendah."

4:48 tengah hari ET: Seperti beberapa syarikat teknologi lain, Nvidia memperlahankan perbelanjaannya. Perbelanjaan operasi bukan GAAP syarikat berjumlah $1.79B dalam FQ3 — naik 30% Y/Y, tetapi hanya 3% Q/Q dan sedikit di bawah panduan $1.82B.

Untuk FQ4, Nvidia membimbing opex bukan GAAP untuk turun sedikit Q/Q kepada $1.78B. GAAP opex, yang antara lain termasuk kompom saham, dipandu untuk berada pada $2.56B berbanding $2.58B dalam FQ3.

4:44 tengah hari ET: Walaupun penurunan nilai baru-baru ini, Nvidia menamatkan FQ3 dengan inventori bernilai $4.45B, meningkat daripada $3.89B pada akhir FQ2 dan $2.23B setahun sebelumnya. Berkemungkinan sedang bermain: Komitmen pembelian besar dibuat kepada TSMC dan tanjakan pengeluaran yang belum selesai untuk GPU permainan dan pelayan baharu.

Perjanjian pembekalan prabayar (TSMC kelihatan besar di sini) adalah S/Q tidak berubah pada $3.14B. Nvidia juga mengatakan ia mempunyai "kewajipan pembelian bukan inventori" bernilai $2.75B, yang mana $1.59B melibatkan tawaran berbilang tahun dengan penyedia perkhidmatan awan.

4:40 tengah hari ET: Disebabkan pembetulan inventori OEM, hasil ProViz (didorong oleh jualan GPU stesen kerja) jatuh 60% S/S dan 65% T/Y kepada $200J, di bawah konsensus $363J.

Hasil automotif (mendapat manfaat daripada tanjakan pengeluaran untuk Drive ADAS/platform pemanduan autonomi Nvidia) meningkat 14% S/Q dan 86% T/Y kepada $251M, mengatasi konsensus $229M.

Hasil OEM & Lain-lain (ia termasuk jualan tawaran pengkomputeran Jetson edge dan GPU bukan permainan, dan turut terjejas akibat pembetulan inventori) jatuh 48% S/S dan 69% T/Y kepada $73J, di bawah konsensus $128J.

4:36 tengah hari ET: Nvidia kini meningkat 1.3% AH kepada $161.20. Saingan AMD dan Intel meningkat 0.6%.

4:34 tengah hari ET: Sebab EPS terlepas anggaran walaupun mengalami rentak hasil dan pembelian balik: margin kasar bukan GAAP Nvidia ialah 56.1% — naik daripada 45.9% dalam FQ2, tetapi turun daripada 67% setahun lalu dan di bawah panduan sebanyak 65% (tambah atau tolak 50 bps).

Dalam laporannya Ulasan CFO, Nvidia menyatakan GMnya telah dicederakan oleh caj inventori $702M (ini mengikuti caj bernilai $1.32B dalam FQ2). Syarikat itu membimbing GMnya untuk melantun semula kepada 66% (tambah atau tolak 50 bps) dalam FQ4.

4:27 tengah hari ET: Terutama, Nvidia membelanjakan $3.65B untuk pembelian balik saham dalam FQ3. Itu berikutan pembelian balik bernilai $3.34B dalam FQ2.

4:26 tengah hari ET: Hasil permainan turun 23% S/S dan 51% T/Y kepada $1.57B. Tetapi ia mengatasi konsensus $1.42B.

4:24 tengah hari ET: Berkemungkinan berjaya dengan pelabur: Walaupun terdapat sekatan baharu China, hasil Pusat Data Nvidia mencapai $3.83B — naik 1% S/S dan 31% T/Y, dan melebihi konsensus $3.72B.

4:22 tengah hari ET: Panduan Nvidia untuk hasil FQ4 sebanyak $6B, tambah atau tolak 2%. Itu di bawah konsensus $6.07B.

Saham naik 3.2% selepas waktu kerja.

4:21 tengah hari ET: Keputusan keluar. Hasil FQ3 sebanyak $5.93B mengatasi konsensus $5.78B. EPS bukan GAAP sebanyak $0.58 terlepas konsensus $0.71.

4:10 tengah hari ET: Anggaran konsensus FQ3 untuk segmen produk Nvidia:

Pusat Data – $3.72B (+27% T/T)
Permainan – $1.42B (-56%)
Visualisasi Profesional – $363J (-37%)
Automotif – $229J (+70%)
OEM & IP – $128J (-45%)

Dengan jangkaan Gaming dan ProViz jangka pendek yang sangat rendah (kedua-dua segmen juga dijangka menyaksikan penurunan jualan Y/Y yang besar dalam FQ4), prestasi Pusat Data (dicederakan oleh China, tetapi mendapat manfaat daripada capex awan AS yang kukuh) amat menjadi perhatian. sekarang.

4:03 tengah hari ET: Saham akan menjadi pendapatan turun 46% YTD. Walau bagaimanapun, walaupun penurunan hari ini, mereka meningkat 47% daripada paras terendah Oktober pada $108.13.

4:01 tengah hari ET: Di tengah-tengah kemerosotan sektor teknologi dan saham cip yang lebih luas, Nvidia ditutup turun 4.5% hari ini kepada $159.10. Laporan FQ3 dijangka tiba pada 4:20 ET.

3:57 tengah hari ET: Nota: Nvidia sebelum ini memberi amaran bahawa sekatan eksport baharu pada jualan GPU pelayan ke China boleh memberi kesan kepada jualan FQ3nya sehingga $400 juta. Di antara tekanan GPU permainan ini dan berterusan, jangkaan tidak formal untuk keputusan dan panduan Nvidia mungkin berada di bawah anggaran konsensus.

3:54 tengah hari ET: Konsensus FactSet adalah untuk Nvidia melaporkan hasil FQ3 sebanyak $5.78B dan EPS bukan GAAP sebanyak $0.71.

Untuk FQ4 (panduan jualan suku tahunan hendaklah disediakan dalam laporan), konsensus hasil adalah pada $6.07B.

Sumber: https://www.thestreet.com/technology/nvidia-third-quarter-earnings-live-blog?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo