Keuntungan Minyak Dan Gas Sekali lagi Sangat Tinggi – Perasaan Ini Kepada Pengguna Tenaga.

Keuntungan suku ketiga (S3) telah dikeluarkan dan, bagi syarikat minyak dan gas, jumlahnya sangat mengagumkan. Pada S2, bp memperoleh $8.45 bilion dolar dan hanya kurang sedikit pada S3: $8.2 bilion. Jika ini diekstrapolasi kepada asas tahunan jumlahnya ialah $33.4 bilion setahun.

Lima jurusan super itu ialah Exxon Mobil, Shell, Chevron, TotalEnergies dan bp. Keuntungan tahunan mereka (berdasarkan nombor Q2 dan Q3 diekstrapolasi) purata kepada $45.2 bilion setahun dan 35% lebih tinggi daripada bp.

Bagaimanakah perbandingan keuntungan kelas atas ini sejarah baru-baru ini? Antara Q2 pada 2003 dan Q1 pada 2015, lima super-major memperoleh purata keuntungan $25 bilion/suku. Itu $100 bilion/tahun atau $20 bilion/tahun untuk setiap syarikat (secara purata). Ini adalah keuntungan yang besar dan luar biasa kerana ia agak konsisten dalam tempoh emas selama 12 tahun.

Tetapi yang lebih mengejutkan ialah purata tahunan $2022 bilion/tahun tahunan 45.2 iaitu lebih daripada dua kali ganda daripada $20 bilion/tahun dari 2003 hingga 2015. Walau bagaimanapun, kita tidak harus lupa, industri ini baru sahaja keluar dari beberapa yang sangat kurus. tahun 2019-2021.

Syarikat lain.

Seperti yang ditunjukkan dalam jadual, keuntungan syarikat minyak super-major itu kini meningkat di udara tipis syarikat yang paling menguntungkan seperti Apple dan Microsoft. Tetapi dari segi sejarah, mereka lebih rapat dengan syarikat harian seperti Walmart.

Beberapa perkara menyumbang kepada keuntungan yang tinggi. Salah satunya ialah syarikat minyak dan gas telah mengurangkan dana yang diperuntukkan untuk pengembangan penggerudian ke kawasan baharu. Perbelanjaan modal (CAPEX) telah turun selepas pelabur menyedari pulangan pelaburan mereka kurang daripada sektor industri yang bersaing. CAPEX kini hanya kira-kira separuh daripada jumlah pada 2013, kata Bloomberg. Kejatuhan harga pandemik, serta kemelesetan dunia yang akan berlaku, membimbangkan.

Kedua, kecekapan operasi menjadi matlamat baharu selepas 2016. Kecekapan penggerudian mengurangkan kos telaga mendatar panjang yang menjadi pusat kepada permainan minyak dan gas syal. Orang yang melakukan fracking memerah kos mereka untuk bahan seperti cecair dan pasir proppan, dan masa pengepaman yang dioptimumkan. Jurutera menganalisis data yang mereka kumpulkan, seperti tekanan patah yang direkodkan di telaga jiran, untuk mendiagnosis dengan lebih baik tempat patah hidraulik merebak dan sejauh mana keberkesanannya.

Sebab ketiga ialah harga minyak dan gas yang lebih tinggi. Pada S2, minyak mentah, gas asli dan margin penapisan yang meningkatkan keuntungan. Suku ini, S3, adalah harga gas yang lebih tinggi yang mengimbangi margin penapisan yang lebih lemah, dan pemasaran gas yang luar biasa.

Kenaikan besar-besaran dalam harga gas asli berlaku di Eropah dan Asia — meningkat sebanyak 11-18 kali ganda dalam tempoh dua tahun yang lalu. Ini disebabkan oleh inventori yang rendah ditambah Rusia memotong bekalan gas ke Eropah.

Secara keseluruhan, Niaga hadapan gas AS menghampiri $6/MMBtu dan masih meningkat kira-kira 60% setakat tahun ini. Gangguan dalam bekalan gas dari Rusia, dan sekatan yang dikaitkan dengan perang di Ukraine, telah menyebabkan harga gas global lebih tinggi. Baru-baru ini, gas didagangkan pada $37/MMBtu di Dutch Title Transfer Facility (TTF) di Eropah dan $29 di Japan Korea Marker (JKM) di Asia.

Revolusi syal telah mengekalkan harga lebih rendah di AS. Ia menyebabkan AS berdikari dalam pengeluaran gas dan minyak. Eksport LNG telah melonjak dan menjadikan pengeksport nombor satu AS di dunia pada 2022. Majoriti (68%) eksport LNG pergi ke Eropah sebulan yang lalu, tetapi telah menurun sejak itu, untuk membantu mengurangkan gangguan gas mereka.

Ketegangan antara keuntungan minyak dan gas yang besar dan peningkatan kos tenaga untuk pengguna.

Apa yang dilihat oleh ramai pengguna tenaga ialah perbezaan besar antara pembelian tenaga mereka secara berjimat pada kos yang lebih tinggi dan keuntungan besar yang diperoleh oleh syarikat minyak dan gas yang menghasilkan tenaga yang sama ini. Ini membawa kepada seruan untuk cukai keuntungan durian runtuh.

UK mempunyai cukai durian runtuh tetapi Perdana Menteri baharu, Rishi Sunak, telah berjanji untuk menangani perkara ini semula menjelang Mei.

Seseorang mesti berhati-hati. Sebelumnya dan bermanfaat kriteria untuk memasang cukai sedemikian ialah ia mesti berdasarkan sejarah keuntungan beberapa tahun. Ini kerana tempoh keuntungan rendah, malah keuntungan negatif, pada 2019-2021 harus dimasukkan dalam analisis yang munasabah.

Presiden AS Joe Biden menggelarnya sebagai "pencatutan perang" jika syarikat minyak utama tidak menggunakan keuntungan ini untuk meningkatkan pengeluaran minyak. Motifnya adalah untuk menurunkan harga di pam gas, dan menurunkan inflasi.

BP menegaskan mereka membayar cukai $5 bilion di seluruh dunia pada Q3 pada kadar 37%, kata Ketua Pegawai Kewangan mereka.

Tetapi sesetengah orang bertanya sama ada beberapa jenis skim perkongsian keuntungan boleh ditubuhkan dengan orang yang dilucutkan di EU yang gas dari Rusia telah dipotong? Atau dengan orang yang terpaksa membeli LNG pada harga premium daripada super-major yang membuat keuntungan besar daripada menghasilkan gas yang sama kemudian menghantarnya ke Eropah.

Atau bolehkah sebahagian daripada keuntungan ini dikongsi dengan rakyat Ukraine yang bekalan elektrik terputus di satu pertiga daripada loji janakuasa negara melanda teruk apabila negara itu tenggelam dalam musim sejuk yang gelap dan sejuk. Ini adalah keluarga yang memerlukan penjana diesel untuk melawan kesejukan tetapi tidak mempunyai wang untuk membelinya manakala golongan utama mengaut keuntungan daripada mengeluarkan minyak yang digunakan untuk membuat diesel yang sama. Ambil perhatian bahawa AS kini mengeksport tahap rekod minyak mentah.

Ini adalah soalan janggal yang harus ditanya, dan yang boleh dibincangkan sehingga kaedah bantuan yang ketara ditemui.

Ketegangan antara keuntungan minyak dan gas yang besar dan sumber tenaga boleh diperbaharui alternatif.

Sesetengah pengguna berkata, "Saya bimbang tentang pemanasan global dan perubahan iklim, manakala syarikat yang menyebabkannya mengaut keuntungan yang berlebihan." Asasnya ialah pembakaran minyak dan gas menyumbang kira-kira 57% daripada penggunaan tenaga dunia, sementara ia juga menyebabkan kira-kira 50% daripada pelepasan gas rumah hijau (GHG) global.

Bagi mereka yang percaya dalam perubahan iklim, sukar untuk memaafkan, atau menyokong kejayaan besar industri minyak dan gas.

Dalam pertahanan mereka, satu syarikat, bp, komited terhadap tenaga boleh diperbaharui iaitu 40% daripada jumlah pengeluaran tenaga mereka menjelang 2030.

bp pun dah bayar Cukai $5 bilion di seluruh dunia, hanya dalam suku ketiga tahun ini. Sepanjang tahun akan termasuk $800 juta dalam cukai durian runtuh 25% yang dikenakan oleh kerajaan UK.

BP menambah bilangan pelantar penggerudian di lembangan syal dan di Teluk Mexico untuk meningkatkan pengeluaran. BP telah berkata mereka akan menetapkan 60% daripada lebihan aliran tunai mereka untuk pulangan pemegang saham. Margin penapisan dijangka kekal tinggi berikutan sekatan yang dikenakan ke atas Rusia.

Trend dalam data adalah penting untuk menguraikan masa depan. Dalam satu aspek, nampaknya tenaga boleh diperbaharui semakin pantas mengejar tenaga fosil. Graf di sini¹ menunjukkan peningkatan tahun ke tahun dalam penjanaan kuasa elektrik mengikut sumber. Arang batu tidak menentu, tetapi arah aliran menurun. Gas asli kurang meruap, tetapi masih jatuh. Tenaga boleh diperbaharui, seperti angin dan solar, berada pada peningkatan eksponen yang jelas.

Jika kita melihat arah aliran untuk data purata, arang batu kini pada ~200, gas asli juga pada ~200, manakala angin dan solar kini pada ~500 terawatt jam. Angin dan solar adalah 500/900 atau 56% daripada jumlah pengeluaran elektrik di seluruh dunia. Nota: ini hanya satu sektor, sektor kuasa, ekonomi global, dan sektor utama lain, sektor pengangkutan, akan berbeza.

Rujukan:

1. Nathaniel Bullard, November 3, 2022, Malah anggaran konservatif melihat penggunaan bahan api fosil memuncak tidak lama lagi. Daripada Bloomberg Green Sparklines.