Minyak adalah sektor paling hangat, dan penganalisis Wall Street melihat peningkatan sehingga 48% untuk saham yang digemari

Kajian harga minyak

Pertama, berikut ialah carta yang menunjukkan pergerakan harga kontrak penghantaran bulan hadapan untuk Minyak Mentah Pertengahan Texas Barat
CL00
sepanjang 10 tahun yang lalu:

Kejatuhan curam tetapi ringkas pada carta itu ialah April 2020, apabila permintaan minyak meningkat semasa hari-hari awal pandemik COVID-19, tapak penyimpanan penuh dan mereka yang memegang kontrak hadapan bulan hadapan pada dasarnya terpaksa membayar orang ramai untuk mengambil minyak tangan mereka.

Jangkaan harga minyak dari sini

Jadi apa yang menanti untuk harga minyak?

Dalam laporan yang diberikan kepada pelanggan pada 10 Februari, penganalisis di BCA Research berkata mereka percaya harga akan meningkat dalam dekad akan datang dalam menghadapi peningkatan permintaan dan penurunan bekalan. Ancaman terhadap bekalan itu termasuk tindakan kerajaan yang menyekat pengeluaran bahan api fosil serta "aktivisme iklim di peringkat lembaga di pembekal tenaga utama dan di bilik mahkamah."

Dalam erti kata lain, niat terbaik untuk mengurangkan pelepasan karbon boleh mendorong harga minyak lebih tinggi kerana sumber tenaga ganti mengambil masa yang lama untuk tersedia dalam kuantiti yang mencukupi untuk mengekang permintaan bahan api fosil.

Penganalisis BCA menyukai pendedahan jangka panjang kepada minyak melalui ETF.

Tiga ETF tenaga

Jika anda bersetuju dengan senario di atas, anda mungkin ingin mempertimbangkan pelaburan yang luas dalam sektor ini melalui satu atau lebih ETF. Berikut ialah pandangan ringkas pada tiga daripadanya:

• Sektor Pilihan Tenaga SPDR ETF
  XLE
  menjejaki sektor tenaga S&P 500
  SPX.
  Itu adalah kumpulan 21 saham. Ini adalah satu-satunya sektor S&P 500 yang meningkat tahun ini — jumlah pulangan sebanyak 24.4% hingga 9 Februari, dengan dividen dilaburkan semula. XLE mempunyai $35.7 bilion dalam aset dan perbelanjaan tahunan sebanyak 0.12% daripada aset. Ia sangat tertumpu, dengan saham Exxon Mobil Corp.
  XOM
  dan Chevron Corp.
  CVX
  merangkumi 44% daripada portfolio.

• ETF iShares Global Energy
  IXC
  memegang 46 saham, termasuk semua saham yang dipegang oleh XLE. Ia membawa masuk syarikat besar bukan AS, seperti Shell PLC
  UK:SHEL

  SHEL,
  Jumlah Tenaga SE
  FR: TTE

  T
  dan BP PLC
  UK: BP

  BP.
  (Bagi tiga syarikat yang baru disenaraikan, penanda pertama ialah yang tempatan, yang kedua ialah resit depositari Amerika, atau ADR. Banyak daripada syarikat bukan AS yang didagangkan secara tempatan yang disenaraikan di bawah juga mempunyai ADR.) IXC mempunyai aset $1.8 bilion, dengan nisbah perbelanjaan 0.43%. Dua pegangan terbesar dana ialah Exxon Mobil dan Chevron, yang bersama-sama membentuk 25.5% daripada portfolio

• ETF iShares S&P/TSX Capped Energy Index
  CA:XEG
  memegang 20 saham pengeluar tenaga Kanada. Ia juga sangat tertumpu, dengan tiga pegangan terbesar, Canadian Natural Resources Ltd
  CNQ.
  , Suncor Energy Inc.
  SU
  dan Cenovus Energy Inc.
  CVE
  membentuk separuh portfolio. ETF mempunyai 2 bilion dolar Kanada dalam jumlah aset, dengan nisbah perbelanjaan sebanyak 0.63%.

Anda mungkin tertanya-tanya mengapa ETF satu negara asing termasuk dalam senarai, tetapi Kanada menonjol dengan pengembangan pengeluaran bahan api fosilnya. ETF Indeks Tenaga Terhad S&P/TSX iShares telah mengatasi prestasi dua ETF yang lain dalam beberapa tahun kebelakangan ini, sementara berprestasi rendah dalam jangka panjang.

Berikut ialah perbandingan jumlah pulangan, dengan dividen dilabur semula, untuk tiga ETF dan SPDR S&P 500 ETF Trust
SPY
hingga 9 Februari:

ETF iShares S&P/TSX Capped Energy Index telah bersinar sejak satu dan tiga tahun yang lalu. Anda juga boleh melihat betapa mendadak penurunan harga minyak dari pertengahan 2014 hingga awal 2016 menjejaskan prestasi jangka panjang sektor tenaga.

Lihat ke hadapan untuk ETF

Berikut ialah nisbah harga kepada pendapatan hadapan untuk tiga ETF tenaga dan SPY, bersama-sama dengan jangkaan kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) untuk hasil dan pendapatan sesaham hingga 2023, berdasarkan anggaran konsensus dalam kalangan penganalisis yang ditinjau oleh FactSet:

Daripada nisbah P/E hadapan, ETF tenaga mungkin dianggap murah berbanding SPY, walau bagaimanapun, mereka "mendapat" ketidakpercayaan pelabur semasa penurunan panjang harga saham dari pertengahan 2014 hingga awal 2016, dan, sudah tentu, awal wabak itu.

Penganalisis tidak menjangkakan untuk melihat pertumbuhan hasil yang menakjubkan untuk portfolio tenaga dalam tempoh dua tahun akan datang. Walau bagaimanapun, mereka menjangkakan pertumbuhan pendapatan yang lebih baik daripada yang mereka lakukan untuk pasaran AS yang luas — terutamanya untuk XLE.

Dua skrin stok tenaga

Tiga ETF tenaga bersama-sama memegang 63 saham. Dua skrin di bawah menunjukkan ETF atau ETF yang memegang setiap saham.

Skrin pertama: hasil dividen

Memandangkan persekitaran yang kelihatan sihat untuk harga minyak, pemotongan dividen yang luas, seperti yang kita lihat pada awal wabak, nampaknya tidak mungkin. Dengan itu, skrin pertama 63 saham yang dipegang oleh ketiga-tiga ETF adalah semata-mata dengan hasil dividen.

Berikut ialah 21 saham yang dipegang oleh tiga ETF dengan hasil dividen tertinggi (lebih 4%), bersama-sama dengan ringkasan pendapat penganalisis mengenai saham tersebut. Harga saham dan sasaran harga konsensus adalah dalam mata wang negara tempat saham disenaraikan.

Syarikat	Ticker	Negara	Hasil dividen	Kongsi penilaian "beli"	Harga tutup – 9 Feb	Keburukan. Sasaran harga	Potensi terbalik yang tersirat	Dianjurkan oleh
Petroleo Brasileiro SA ADR Pfd	ACB	Brazil	16.05%	57%	12.26	14.79	21%	IXC
Petroleo Brasileiro SA ADR	ACB	Brazil	14.66%	50%	13.42	14.09	5%	IXC
Enbridge Inc	CA:ENB	Kanada	6.32%	57%	54.44	55.16	1%	IXC
Kinder Morgan Inc Kelas P	KMI	AS	6.22%	21%	17.37	19.15	10%	XLE, IXC
Peyto Exploration & Development Corp.	CA:BAYAR	Kanada	6.09%	67%	9.85	13.83	40%	XEG
Pembina Pipeline Corp.	CA:PPL	Kanada	6.07%	39%	41.49	43.97	6%	IXC
GALP Energia SGPS SA Kelas B	PT:GALP	Portugal	5.99%	52%	10.02	11.72	17%	IXC
ONEOK, Inc.	OKE	AS	5.88%	29%	63.64	66.00	4%	XLE, IXC
Williams Cos., Inc.	WMB	AS	5.58%	68%	30.47	32.09	5%	XLE, IXC
Pegangan Bebas Royalti Ltd.	CA:FRU	Kanada	5.41%	87%	13.30	16.60	25%	XEG
TC Energy Corp.	TRP	Kanada	5.28%	35%	65.85	67.32	2%	IXC
Eni SpA	IT:ENI	Italy	5.06%	67%	13.25	14.81	12%	IXC
Jumlah Tenaga SE	T	Perancis	5.04%	71%	52.40	55.55	6%	IXC
ENEOS Holdings, Inc.	JP: 5020	Jepun	4.79%	78%	459.00	550.67	20%	IXC
Inpex Corp.	JP: 1605	Jepun	4.71%	78%	1,147.00	1,371.11	20%	IXC
Suncor Energy Inc.	CA:SU	Kanada	4.59%	64%	36.59	43.50	19%	IXC, XEG
Exxon Mobil Corp.	XOM	AS	4.46%	35%	79.00	80.75	2%	XLE, IXC
Valero Energy Corp.	VLO	AS	4.41%	81%	88.84	94.41	6%	XLE, IXC
Chevron Corp.	CVX	AS	4.12%	74%	137.79	144.41	5%	XLE, IXC
Phillips 66	PSX	AS	4.11%	79%	89.45	99.31	11%	XLE, IXC
OMV AG	DI:OMV	Austria	4.07%	50%	56.46	62.51	11%	IXC
Sumber: FactSet

Anda boleh mengeklik ticker untuk maklumat lebih lanjut mengenai setiap syarikat.

Kemudian baca panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan maklumat yang tersedia secara percuma di halaman petikan MarketWatch.

Jangan anggap dividen diagihkan setiap suku tahun, seperti biasa untuk saham AS. Sesetengah syarikat hanya mengedarkan setiap tahun.

Juga ambil perhatian bahawa saham dengan pulangan tertinggi dalam senarai adalah resit depositari Amerika bagi saham biasa Petroleo Brasileiro SA (dikenali sebagai "Petrobas")
ACB
dan saham pilihan
ACB.
Tidak seperti saham pilihan tradisional yang diterbitkan di AS, terbitan pilihan Petrobas ini tidak mempunyai nilai tara. (Maklumat lanjut tentang ADR Petrobas tersedia dalam pemfailan ini mulai 21 Dis. 2021 dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.)

Mana-mana saham dengan hasil dividen melebihi 14% mempunyai amaran terbina dalam. Jika pelabur menjangkakan dividen itu selamat, harga saham akan lebih tinggi dan hasil dividen lebih rendah. Jadi ini adalah pelaburan yang paling baik diserahkan kepada profesional atau pelabur canggih lain.

Skrin kedua: pilihan penganalisis

Berbalik kepada senarai gabungan 63 saham kami, berikut ialah 18 saham yang digemari oleh sekurang-kurangnya 80% penganalisis yang ditinjau oleh FactSet, disusun mengikut potensi kenaikan 12 bulan seperti yang tersirat oleh sasaran harga konsensus. Anda boleh melihat bahawa penganalisis memihak kepada banyak pengeluar minyak dan gas Kanada secara berkunci:

Seperti biasa, lakukan penyelidikan anda sendiri dan bentuk pendapat anda sendiri tentang pelaburan mana, sama ada melalui ETF atau dana lain atau gabungan saham tersebut dan/atau individu, sepadan dengan objektif pelaburan anda.

Jangan ketinggalan: 15 saham ini meningkat 100% atau lebih semasa wabak, tetapi ia telah dihancurkan. Adakah sekarang masa untuk membeli?

Campur: 5 sebab untuk membeli penurunan apabila kebimbangan inflasi mencetuskan panik dalam pasaran saham

Dan: Netflix lwn Facebook: Manakah saham yang lebih baik selepas pendapatan yang mengejutkan itu?