On The Horizon For Solar: Perisian Menegak Decacorn

Tahun ini ialah 2015. Anda ialah usahawan perisian iklim yang memfokuskan pada teknologi mampan menegak seperti solar, angin, bateri, kecekapan tenaga, penyingkiran karbon atau industri bermodel baharu lain yang mungkin tidak pernah didengar oleh pemodal teroka sebelum ini. Anda menunjukkan wajah yang berani, mengemas dek padang anda dan menyusuri Jalan Bukit Pasir...hanya untuk kembali tanpa satu dolar teroka untuk membiayai syarikat anda.

Maju pantas ke 2022. Pemodal teroka hari ini telah menyedari potensi teknologi iklim. Lebih daripada $87 bilion mengalir ke teknologi iklim tahun lepas sahaja. Halangan yang disebut pelabur beberapa tahun lalu - saiz pasaran terhad, pangkalan pelanggan "ekor panjang" yang berpecah-belah, landskap vendor kompetitif yang sesak, dan usaha R&D perisian yang dibiayai dengan baik oleh penyandang korporat, untuk menamakan beberapa - kini tergelincir oleh perisian iklim yang muncul. syarikat.

Di Energize, kami amat yakin pada perisian iklim menegak. Seperti yang dikatakan oleh Larry Fink dari BlackRock dalam surat tahunannya, 1,000 unicorn seterusnya adalah syarikat tenaga hijau. Untuk melangkah lebih jauh, kami percaya dalam tempoh lima tahun akan datang dekacorn akan muncul dalam perisian solar menegak.

Buku permainan perisian menegak

Sejarah memberi keutamaan kepada perintis perisian menegak yang berskala kepada $10B+ dalam nilai perusahaan dan ratusan juta hasil berulang tahunan (ARR). Sistem Veeva adalah contoh dalam perisian menegak. Veeva ialah raksasa perisian menegak $30B+ menangani industri sains hayat yang mengantuk secara tradisional. Produk pertama Veeva, Commercial Cloud, ialah sistem pengurusan perhubungan pelanggan industri farmaseutikal. Veeva memanfaatkan data sains hayat dan kekuatan pengedarannya untuk melancarkan produk kedua, Vault, untuk membantu syarikat farmaseutikal dengan pengurusan kandungan.

Veeva mengunjurkan $3 bilion dalam hasil tahunan dan $1 bilion aliran tunai operasi menjelang 2025 – jumlah skala yang luar biasa untuk syarikat perisian menegak yang dibina secara berkaedah selama 15 tahun – namun masih hanya pada 25 peratus bahagian pasaran jika jumlah pasaran yang boleh ditangani Veeva sendiri (TAM ) anggaran adalah benar.

Buku permainan?

· Sasarkan pasaran baharu atau kurang mendapat liputan, mengatasi penyandang dan perisian “robek dan ganti” yang dibina pelanggan. Perisian menegak terbaik mempercepatkan hasil dan keuntungan pelanggan sendiri.

· Mengukuhkan kelebihan daya saing yang diterajui produk untuk mewujudkan leverage pengedaran pelanggan dan parit data.

· Lancarkan produk baharu yang memanfaatkan parit data itu untuk menangani pengguna baharu dalam pelanggan anda, sekali gus memacu pengembangan akaun dan kemelekatan lagi.

· Akhir sekali, dengan menawarkan berbilang produk, bina "kek lapis" hasil dengan dinamik nilai seumur hidup (LTV) dan kos pemerolehan pelanggan (CAC) yang unggul.

Perniagaan perisian menegak yang berjaya ialah mesin aliran tunai margin tinggi, cekap modal yang boleh menggunakan aliran tunai operasi untuk mengejar saluran pertumbuhan tambahan, seperti M&A, pengewangan data, tawaran fintech dan banyak lagi.

Perisian solar + menegak: Padanan seismik

Sehingga 2020, Bessemer Venture Partners mengenal pasti peningkatan 10x ganda dalam permodalan pasaran perisian menegak sepanjang dekad yang lalu kepada agregat $653 bilion. Industri tradisional dan kurang seksi sebahagian besarnya menyumbang kepada pertumbuhan itu - syarikat seperti Procore, syarikat pembinaan dan Service Titan, penyedia perkhidmatan penyelenggaraan rumah ialah dua contoh utama, kedua-dua gergasi perisian menegak bernilai $10B+ nilai perusahaan.

Tetapi perisian menegak hanya menggaru permukaan potensinya untuk mencipta nilai bagi industri baru yang baru muncul. Suria, angin, bateri, pengecasan kenderaan elektrik, elektrifikasi bangunan, pengurusan grid kuasa, pertanian, pembinaan, penyingkiran karbon dan pasaran karbon semuanya mewakili industri mampan yang dibina secara literal dari bawah. Di Energize, kami melihat potensi kukuh untuk membina pemenang perisian menegak (atau pemenang!) dalam setiap pasaran sasaran ini, dan kami amat yakin tentang kemungkinan jangka pendek pasaran suria untuk menghasilkan dekacorn.

Industri solar menunjukkan beberapa ciri yang menjanjikan yang menjadi petanda kejayaan perisian menegak. "Sepuluh pengajaran daripada satu dekad pelaburan perisian menegak" Bessemer Venture Partner menyediakan asas yang sangat baik untuk syarat yang harus dikenal pasti oleh usahawan perisian menegak yang bercita-cita tinggi semasa menilai industri sasaran. Kami telah mengenal pasti tujuh tailwind yang menyokong kes untuk perisian menegak suria untuk melonjak dalam dekad yang akan datang:

Modal sedang bergegas ke dalam perisian solar. Mengikut pengiraan kami, perisian solar atau syarikat swasta yang didayakan perisian memperoleh lebih daripada $1 bilion pembiayaan teroka dan ekuiti pertumbuhan dalam tempoh dua tahun lalu. Penggabungan pasaran semakin pantas, dengan hampir $1.5 bilion transaksi M&A perisian solar dalam tempoh 24 bulan yang lalu. kenapa? Peluang kewangan dalam perisian solar adalah jauh lebih besar daripada yang disedari oleh kebanyakan orang.

Perisian solar ialah TAM bernilai $3 bilion di AS dan $19 bilion di peringkat antarabangsa menjelang 2025. Dalam tempoh tiga tahun akan datang, industri suria AS dijangka menjana jumlah hasil antara $20 dan 30 bilion merentas suria kediaman, komersial dan utiliti. AS akan menggaji 343,000 pekerja solar dan di seluruh dunia, lebih daripada enam juta pekerjaan solar mewakili kumpulan pengguna berpotensi yang teguh yang akan mendapat manfaat besar daripada alatan perisian menegak khusus.

Dalam industri yang berkembang pesat, teknologi maju, perbelanjaan perisian sebagai peratusan hasil berkisar antara 10 hingga 15 peratus secara purata. Pengalaman kami ialah solar tidak berbeza. Kami menganggarkan bahawa syarikat perisian suria kendiri swasta akan menjana pendapatan berulang tahunan sebanyak $250 juta pada 2022, dengan kebanyakan hasil tertumpu di Amerika Utara. Potensi jangka pendek penggunaan perisian solar dipercepatkan adalah sangat besar!

Lakukan pengiraan, dan tidak dapat dielakkan bahawa dekacorn perisian suria berada di kaki langit berhampiran. Firma perisian suria tunggal dengan bahagian pasaran lima peratus boleh mencapai $1 bilion dalam hasil berulang tahunan dari semasa ke semasa. Dinilai secara konservatif pada nilai perusahaan berganda 10x, sebuah syarikat perisian suria kendiri yang melebihi $10 bilion nilai perusahaan bukan sahaja mungkin, tetapi berkemungkinan. Dalam pasaran yang matang dengan firma perisian yang kompetitif, persoalannya bukanlah jika, bukan bila, tetapi siapa!