Pendapat: AT&T dan 4 lagi saham dividen yang tidak disukai untuk dibeli dalam era 'risiko'

Jika pernah ada masa untuk mempertimbangkan saham dividen yang mengantuk tetapi stabil, inilah masanya. Lima saham berikut adalah semua nama yang, terus terang, tidak melakukannya dengan baik sepanjang 12 bulan yang lalu. Tetapi mereka berkongsi skala besar dan keuntungan yang selesa yang memastikan mereka dapat mengharungi sebarang turun naik jangka pendek yang kita lihat dalam beberapa bulan akan datang. Tambahan pula, mereka menawarkan hasil yang murah yang menawarkan insentif untuk membeli dan menahan sehingga habuk mendap.

Mereka mungkin tidak seksi seperti saham berteknologi tinggi atau bioteknologi yang menjadikan peniaga buaian satu atau dua tahun yang lalu. Tetapi lima saham dividen yang tidak disayangi ini pasti bernilai untuk dilihat sekarang.

AT & T

AT & T
T,
+ 1.15%
adalah saham yang ramai pelabur telah menyuarakan pendapat mereka baru-baru ini, kerana saham telah merosot 25% daripada paras tertinggi 52 minggu mereka pada Mei 2021. Sebab yang besar ialah ketidakpastian di sekitar operasi WarnerMedia yang dirancang dan gabungan aset tersebut yang seterusnya dengan Discovery Inc.
DISCA,
+ 2.80%

Tetapi memandangkan kejatuhan harga saham dan daya tarikan aset AT&T warisan dalam persekitaran yang semakin kelihatan sebagai "risiko" pada 2022, ia mungkin berbaloi untuk menyertai cip biru telekom ini walaupun tanpa kejelasan sepenuhnya mengenai spinoff.

Pertimbangkan AT&T apabila keuntungan mendedahkan pendapatan kukuh dengan angka suku keempat yang menurun pada 26 Januari; ia menerajui pembawa wayarles AS pada 2021 pertumbuhan pelanggan dan mengatasi jangkaan hasil. Operasinya yang luas memperoleh hasil tahunan $150 bilion dan menguntungkan secara konsisten.

Ya, kekurangan kejelasan sekitar spinoff menyukarkan untuk melihat dengan pasti apa yang akan ditinggalkan. Tetapi secara terang-terangan, beberapa tindakan pada akhir 2021 telah menetapkan harga AT&T seolah-olah ia menjual bahagian paling menarik dalam perniagaannya – dan saham kini menghasilkan 8.6% yang mengejutkan berkat diskaun itu. AT&T telah jelas bahawa pemotongan dividen akan datang sebagai sebahagian daripada spinoff WarnerMedia ini, tetapi walaupun sebanyak 20% kepada pengedaran tersebut meninggalkan pelabur dengan 6.6% hari gaji pada $25 sesaham – lebih daripada empat kali ganda saham S&P 500 biasa.

Benar, anda akan mengambil sedikit kepercayaan tentang dividen atau cara baki AT&T akan diberi harga. Dan anda perlu berurusan dengan saham spinoff yang anda anugerahkan pada akhir tahun ini. Tetapi telekomunikasi yang berakar umbi ini adalah permainan penghindaran risiko yang sangat penting, dan ia telah didiskaunkan untuk mengambil kira semua ketidakpastian ini.

Memandangkan semua pelabur lain yang tidak diketahui sedang berurusan, mengekalkan leher anda pada AT&T mungkin kelihatan kurang perjudian berbanding sudut pasaran lain sekarang.

Jadilah pelabur yang lebih bijak. Baca surat berita Perlu Tahu setiap pagi.

Magellan Midstream

Di tengah-tengah lonjakan harga minyak, sudah menjadi kebiasaan bagi peniaga swing untuk mengumpul penjelajah tenaga untuk meraih kemenangan pantas. Tetapi bagi pelabur berorientasikan pendapatan dengan pendekatan yang lebih mengelak risiko dan jangka masa panjang, ia mungkin berbaloi untuk melangkau pengeluaran "huluan" dan pergi ke segmen pengedaran "pertengahan" yang lebih dipercayai dalam pasaran tenaga.

Magellan Midstream Partners
MMP,
+ 0.37%
adalah contoh yang bagus untuk peluang ini. Ini ialah stok $10 bilion yang kebanyakannya terlibat dalam penyimpanan dan pengangkutan minyak mentah dan pelbagai produk petroleum termasuk petrol, minyak tanah dan minyak pemanas.

Sekali lagi, Magellan Midstream tidak menggerudi dan dengan itu terdedah kepada apa sahaja harga pasaran semasa - ia hanyalah orang tengah yang membuat wangnya memindahkan bahan api fosil di sekitar rangkaian saluran paipnya yang menjangkau kira-kira 2,200 batu atau menyimpannya dalam kemudahan dengan kira-kira 37 juta tong daripada jumlah kapasiti.

Kelemahan ini ialah saham telah terlepas daripada lonjakan harga minyak. Manakala syarikat Minyak Besar seperti Exxon Mobil
XOM,
+ 0.90%
telah mencapai 69% dalam tempoh 12 bulan yang lalu, Magellan telah mengeluarkan 10% yang sedikit—kira-kira separuh daripada S&P 500 dalam tempoh yang sama. Tetapi kelebihannya ialah perniagaan yang tidak menarik, perlahan dan mantap ini berkemungkinan besar akan terus bergerak tanpa diganggu oleh sebarang pasang surut di Wall Street atau dalam harga tenaga.

Lagipun, Magellan Midstream distrukturkan sebagai perkongsian dan mempunyai mandat untuk dividen yang besar untuk mendapatkan jumlah pulangan. Dengan hasil semasa sebanyak 8.6%, walaupun saham tidak banyak bergerak, anda boleh menyimpan pada hari gaji yang bermakna sepanjang tahun depan terima kasih kepada pembayaran suku tahunan sahaja.

Novartis

Sepanjang 12 bulan yang lalu, pembuat ubat yang berpangkalan di Switzerland Novartis
NVS,
+ 1.16%

NOVN,
+ 0.96%
menurun kira-kira 4% berbanding dengan keuntungan hampir 22% untuk S&P 500 dalam tempoh yang sama. Tetapi ada sebab untuk pelabur jangka panjang, berorientasikan pendapatan untuk melihat saham ini.

Sebagai permulaan, ia adalah kira-kira $200 bilion kuasa penjagaan kesihatan global yang menempah lebih daripada $50 bilion hasil tahunan dan aliran tunai operasi bersih lebih daripada $12 bilion setahun. Dengan nombor seperti itu, Novartis tidak akan ke mana-mana walaupun ia telah menghadapi masalah jangka pendek.

Sama pentingnya ialah syarikat berada di landasan untuk menempah $6.62 dalam pendapatan sesaham untuk fiskal 2022. Mereka lebih daripada menampung dividen sekali setahun iaitu kira-kira $3.38 tahun lepas dan pada masa ini membulatkan kepada hasil sebanyak 3.8%.

Harga saham diakui sedikit mendahului dirinya, begitu juga dengan banyak saham penjagaan kesihatan sepanjang satu atau dua tahun lepas. Tetapi walaupun Novartis adalah antara banyak firma yang terlibat dengan vaksin COVID-19, operasi besar-besarannya adalah lebih daripada permainan terhadap wabak itu. Ubatnya termasuk rawatan dalam bidang seperti oftalmologi, neurosains, imunologi, dermatologi, penyakit kardiovaskular - dan pelbagai lagi.

Dan jika keuntungan yang besar, hasil yang besar dan operasi penjagaan kesihatan yang pelbagai itu tidak mencukupi untuk menarik minat anda, pertimbangkan bahawa Novartis dinilai hanya di bawah 13 kali pendapatan hadapan. Itu sebahagian besarnya di bawah P/E hadapan kira-kira 20 untuk S&P secara amnya. Pelabur akan membayar harga yang berpatutan untuk Novartis pada tahap ini dan bukannya bergantung pada pertumbuhan masa depan yang ketara untuk mewajarkan harga saham semasa.

Unilever

Gergasi barangan pengguna Unilever
UL,
+ 0.18%

ULVR,
+ 0.03%

UNA,
-0.46%
ialah contoh hebat bagi saham berkualiti tinggi yang boleh menjadi tawaran murah selepas prestasi buruk baru-baru ini. Ia turun kira-kira 12% dalam tempoh 12 bulan yang lalu manakala S&P telah meningkat hampir dua kali ganda daripada jumlah itu ke arah lain, tetapi mempunyai jenama yang berkuasa dan operasi berakar umbi yang memastikan ia dapat mengharungi kemelesetan baru-baru ini dengan jayanya.

Firma yang berpangkalan di UK mencatatkan lebih hampir $6.6 bilion dalam keuntungan bersih tahunan pada hampir $56 bilion dalam hasil. Dan segmennya juga dibahagikan dengan baik, dengan kepelbagaian merentas rumah dan penjagaan diri. Khususnya, pada tahun 2020 (data tahun penuh terbaharu yang tersedia) kira-kira 14% daripada hasil datang daripada operasi penjagaan rumah "fabrik" yang merangkumi rangkaian detergen Comfort, 13% daripada "ais krim" seperti jenama Ben & Jerry's dan 12 % daripada "pembersihan kulit" yang termasuk jenama seperti produk penjagaan diri Dove dan Ax. 

Tidak hairanlah bahawa Unilever boleh menawarkan dividen suku tahunan yang besar yang menambah sehingga kira-kira $2.03 tahun lepas dan mencapai hasil tahunan hampir 4.0% pada harga semasa. Aliran jualan dalam keperluan asas pengguna secara amnya sangat stabil, tetapi kepelbagaian tambahan operasi besar-besaran dan pelbagai Unilever menambah tahap keselesaan tambahan untuk pelabur yang mengelak risiko.

Terutamanya jika anda bimbang tentang saham teknologi yang terlebih nilai atau risiko inflasi dan kadar yang lebih tinggi memakan jualan mengikut budi bicara, sifat jangka panjang yang stabil bagi saham UL patut diberi perhatian.

US Bancorp

Walaupun secara teknikalnya sebuah bank "serantau" mengikut takrifan Wall Street, US Bancorp
usb,
+ 0.19%
hanyalah pakaian tempatan dengan segelintir cawangan. Ia mempunyai kira-kira 70,000 jumlah pekerja yang mengendalikan kira-kira 2,500 pejabat batu bata dan mortar di 26 negeri, terutamanya di bahagian Barat AS Sehingga 2021, jumlah aset hanya berjumlah $600 bilion.

Ya, ia tidak mempunyai tahap perkhidmatan pelaburan kompleks yang sama seperti ikon Wall Street seperti Goldman Sachs
GS,
+ 2.21%,
dan ia diakui lebih bergantung pada barisan perniagaan gadai janji, kredit pengguna dan perkhidmatan perbankan perniagaan kecil daripada bank mega seperti JPMorganChase
JPM,
+ 1.36%.
Tetapi apa yang tidak dimiliki oleh US Bancorp dalam skala besar - dan itu memberikan margin yang besar berkat rizab yang mencukupi dan kecekapan pejabat belakang.

Diakui, pemberi pinjaman ini terlepas sedikit pendapatan suku keempatnya dengan $1.07 dalam anggaran EPS vs. konsensus sebanyak $1.11, sebahagiannya disebabkan oleh peningkatan perbelanjaan. Tetapi secara umumnya butirannya menggalakkan termasuk angka pinjaman dan deposit yang semakin meningkat. Dan walaupun terdapat sedikit perbualan mengenai kenaikan kadar faedah pada suku keempat, sebenarnya pada bulan Januari kami melihat pergerakan sebenar; kadar pada Perbendaharaan 10 tahun
TMUBMUSD10Y,
1.791%
telah melonjak daripada 1.5% kepada kira-kira 1.8%. Kadar itu hanya akan membantu hasil pada masa hadapan.

Walaupun kita terus melihat pasaran bergelut hingga Februari, ini adalah saham yang selamat tidak kira apa yang berlaku pada minggu-minggu akan datang. Ia menghasilkan 3.2% pada harga semasa, sesuai dengan PNC Financial Services
PNC,
-1.07%
sebagai bank serantau terbesar di negara ini dan meramalkan pendapatan sesaham $4.34 tahun fiskal ini pada dividen tahunan hanya $1.84. Itu lebih daripada cukup kusyen dalam keuntungan untuk menyokong atau meningkatkan pengedaran, dan memastikan saham stabil di tengah-tengah sebarang turun naik jangka pendek di Wall Street.

More: 14 saham bank ini berada dalam kedudukan terbaik untuk mendapat manfaat daripada kenaikan kadar faedah

Jeff Reeves adalah kolumnis MarketWatch. Dia tidak memiliki stok yang disebutkan dalam artikel ini.

Lagi daripada MarketWatch

23 saham dividen yang boleh melepasi skrin kualiti yang ketat ini

Anda masih boleh mencari tempat berlindung dalam saham teknologi: 20 ini menawarkan jaringan keselamatan keuntungan yang sangat stabil

Pelabur saham tahu untuk tidak melawan Fed, tetapi anda boleh melawan Model Fed

Nisbah P/E yang digembar-gemburkan sebagai alat pemilihan saham adalah lebih salah daripada betul

Ini adalah perkara yang paling penting untuk diperiksa di halaman sebut harga saham sebelum memutuskan sama ada hendak membeli atau menjual