Pesara dan mereka yang mencari pendapatan selamat mendapat dua berita yang sangat baik minggu ini, walaupun anda mungkin hanya pernah mendengar tentang satu.
Sementara itu, keupayaan anda untuk memperoleh kadar pulangan terjamin bagi pelaburan bebas risiko, tanpa mengira apa yang berlaku kepada inflasi, sebenarnya telah meningkat.
Apa yang dipanggil bon TIPS, bon Perbendaharaan yang dilindungi daripada inflasi, jatuh sedikit pada harga minggu ini. Dan akibatnya kadar faedah yang tersedia untuk pembeli baharu meningkat. (Bon berfungsi seperti jungkat-jungkit: Apabila harga jatuh, kadar faedah "hasil" meningkat.)
Bon TIPS 5 tahun kini dijamin untuk mengalahkan inflasi sebanyak 0.3% setahun antara sekarang dan 2027, tidak kira apa inflasi yang berlaku, dan bon TIPS 30 tahun dijamin untuk mengalahkan inflasi hampir satu mata peratusan penuh setiap tahun. Itu bersamaan dengan peningkatan 35% dalam kuasa beli antara sekarang dan 2052.
Apakah yang akan berlaku kepada inflasi pada masa itu? Saya tidak tahu. Begitu juga orang lain. Beberapa ahli sihir kewangan yang sangat bijak dan berpengalaman—termasuk pengurus dana David Einhorn di Modal Greenlight and Jonathan Ruffer di London—berfikir bahawa inflasi akan meningkat, dan terus meningkat. Einhorn baru-baru ini mencadangkan bahawa kejatuhan inflasi baru-baru ini, untuk meminjam perkataan tahun lepas, mungkin membuktikan "sementara."
Mungkinkah mereka betul? Presiden Biden bermegah minggu ini bahawa inflasi kini turun 0%, tetapi pada masa yang sama dia menunjukkan di Twitter bahawa pasaran pekerjaan sedang berkembang pesat dan pekerja mempunyai kuasa tawar-menawar yang tidak mereka miliki dalam beberapa dekad—bermaksud bahawa gaji mungkin akan turun naik.
Kenaikan gaji tidak akan menyebabkan inflasi jika ia dipadankan dengan peningkatan produktiviti, tetapi malangnya data terkini menunjukkan produktiviti buruh telah menjunam pada tahun ini.
Ketahui cara mengubah rutin kewangan anda di Idea Baharu Terbaik dalam Pesta Wang pada 21 September dan 22 September di New York. Sertai Carrie Schwab, presiden Yayasan Charles Schwab.
Jadi orang yang mengatakan inflasi belum hilang mungkin tidak gila.
Sebaliknya, anda perlu tertanya-tanya tentang semua berjuta-juta orang yang, mungkin tanpa disedari, mengambil perjudian besar dengan cara lain.
Itu termasuk sesiapa sahaja yang memiliki bon Perbendaharaan biasa atau nominal. Jika anda seorang pesara atau pelabur berisiko rendah, dan anda memiliki jenis standard risiko rendah atau portfolio seimbang, itu mungkin termasuk anda.
Nota Perbendaharaan standard (tidak dilindungi inflasi) 5 tahun menghasilkan kira-kira 3%. 10 tahun menghasilkan kurang, sekitar 2.9%. 30 tahun hanya melebihi 3%. Hasil tersebut hanya masuk akal jika anda percaya bahawa inflasi telah runtuh dan akan terus runtuh.
Saya telah menulis di sini sebelum ini mengenai apa yang dipanggil "pulangan modal", ukuran teknikal dalam pasaran bon yang menjangkakan inflasi masa hadapan dengan berkesan. Sekarang ini pulang modal 5 tahun adalah kira-kira 2.7% dan 10 tahun ialah kira-kira 2.5%. Maksudnya ialah sesiapa yang memiliki bon Perbendaharaan biasa 5 tahun, bukannya bon TIPS 5 tahun, tanpa disedari membuat pertaruhan bahawa inflasi dalam tempoh 5 tahun akan datang akan berpura-pura kurang daripada 2.7% setahun. Sesiapa sahaja yang memiliki bon Perbendaharaan biasa 10 tahun, dan bukannya bon TIPS 10 tahun, bertaruh bahawa inflasi akan purata kurang daripada 2.5% antara sekarang dan 2032.
Itu adalah satu pertaruhan.
Ia adalah misteri kepada saya mengapa bon Perbendaharaan tradisional atau lama ini masih dianggap sebagai aset "bebas risiko". Mereka hanya membayar kadar faedah nominal. Beli bon membayar 3% setahun selama 10 tahun dan lihat betapa bebas risiko itu jika inflasi masuk pada 10% setahun.
Sejujurnya, sukar untuk melihat banyak peningkatan dalam membeli bon tradisional berbanding TIPS. Walaupun inflasi berada dalam paras rendah, berapa rendah ia akan menjadi? Dan adakah anda benar-benar mahu membuat pertaruhan dengan akaun persaraan anda?
Sementara itu, sekiranya anda terlepasnya, beberapa hari lepas telah menyaksikan salah satu perdebatan politik mengenai kadar inflasi "sebenar". Presiden, disokong oleh jurucakap rasminya, berpendapat ia benar-benar 0% kerana harga tidak bergerak antara Jun dan Julai. Pengkritiknya berhujah bahawa kadar sebenar ialah 8.5%, kerana itulah perubahan harga pada bulan Julai daripada setahun sebelumnya.
Saya tidak bersimpati dengan kes ini kerana melihat kenaikan harga bulanan terkini. Lagipun, ia adalah data terkini. Tetapi mengekstrapolasi daripada itu kepada "inflasi ialah 0%" ialah jenis regangan perhubungan awam yang mengubah titik data yang baik menjadi garis tebuk.
Sementara itu, saya ada cadangan.
Kepada semua orang yang kini bersorak bahawa kadar inflasi sebenar kini ialah 0%, bertaruhlah padanya. Keluar dan beli bon 30 tahun kupon sifar, dengan faedah 3.1% setahun antara sekarang dan 2022 dan 2052. Jika anda betul, anda akan kelihatan seperti penyamun.
Semoga berjaya.
Sementara itu, jika anda tinggal di dunia sebenar dan anda membayar harga sebenar di kedai sebenar, dan anda tidak berasa seperti memperjudikan simpanan hidup anda pada penunjuk ekonomi masa depan, bon TIPS ke atas Perbendaharaan biasa kelihatan seperti pilihan yang mudah bagi saya.
Pendapat: Laporan inflasi membawa 2 berita baik untuk pesara dan penabung persaraan
Pesara dan mereka yang mencari pendapatan selamat mendapat dua berita yang sangat baik minggu ini, walaupun anda mungkin hanya pernah mendengar tentang satu.
Julai inflasi berada di bawah ketakutan (walaupun perdebatan kini berkisar tentang kadar inflasi "sebenar" - lebih lanjut mengenai perkara di bawah).
Sementara itu, keupayaan anda untuk memperoleh kadar pulangan terjamin bagi pelaburan bebas risiko, tanpa mengira apa yang berlaku kepada inflasi, sebenarnya telah meningkat.
Apa yang dipanggil bon TIPS, bon Perbendaharaan yang dilindungi daripada inflasi, jatuh sedikit pada harga minggu ini. Dan akibatnya kadar faedah yang tersedia untuk pembeli baharu meningkat. (Bon berfungsi seperti jungkat-jungkit: Apabila harga jatuh, kadar faedah "hasil" meningkat.)
Bon TIPS 5 tahun kini dijamin untuk mengalahkan inflasi sebanyak 0.3% setahun antara sekarang dan 2027, tidak kira apa inflasi yang berlaku, dan bon TIPS 30 tahun dijamin untuk mengalahkan inflasi hampir satu mata peratusan penuh setiap tahun. Itu bersamaan dengan peningkatan 35% dalam kuasa beli antara sekarang dan 2052.
Apakah yang akan berlaku kepada inflasi pada masa itu? Saya tidak tahu. Begitu juga orang lain. Beberapa ahli sihir kewangan yang sangat bijak dan berpengalaman—termasuk pengurus dana David Einhorn di Modal Greenlight and Jonathan Ruffer di London—berfikir bahawa inflasi akan meningkat, dan terus meningkat. Einhorn baru-baru ini mencadangkan bahawa kejatuhan inflasi baru-baru ini, untuk meminjam perkataan tahun lepas, mungkin membuktikan "sementara."
Mungkinkah mereka betul? Presiden Biden bermegah minggu ini bahawa inflasi kini turun 0%, tetapi pada masa yang sama dia menunjukkan di Twitter bahawa pasaran pekerjaan sedang berkembang pesat dan pekerja mempunyai kuasa tawar-menawar yang tidak mereka miliki dalam beberapa dekad—bermaksud bahawa gaji mungkin akan turun naik.
Kenaikan gaji tidak akan menyebabkan inflasi jika ia dipadankan dengan peningkatan produktiviti, tetapi malangnya data terkini menunjukkan produktiviti buruh telah menjunam pada tahun ini.
Ketahui cara mengubah rutin kewangan anda di Idea Baharu Terbaik dalam Pesta Wang pada 21 September dan 22 September di New York. Sertai Carrie Schwab, presiden Yayasan Charles Schwab.
Jadi orang yang mengatakan inflasi belum hilang mungkin tidak gila.
Sebaliknya, anda perlu tertanya-tanya tentang semua berjuta-juta orang yang, mungkin tanpa disedari, mengambil perjudian besar dengan cara lain.
Itu termasuk sesiapa sahaja yang memiliki bon Perbendaharaan biasa atau nominal. Jika anda seorang pesara atau pelabur berisiko rendah, dan anda memiliki jenis standard risiko rendah atau portfolio seimbang, itu mungkin termasuk anda.
Nota Perbendaharaan standard (tidak dilindungi inflasi) 5 tahun menghasilkan kira-kira 3%. 10 tahun menghasilkan kurang, sekitar 2.9%. 30 tahun hanya melebihi 3%. Hasil tersebut hanya masuk akal jika anda percaya bahawa inflasi telah runtuh dan akan terus runtuh.
Saya telah menulis di sini sebelum ini mengenai apa yang dipanggil "pulangan modal", ukuran teknikal dalam pasaran bon yang menjangkakan inflasi masa hadapan dengan berkesan. Sekarang ini pulang modal 5 tahun adalah kira-kira 2.7% dan 10 tahun ialah kira-kira 2.5%. Maksudnya ialah sesiapa yang memiliki bon Perbendaharaan biasa 5 tahun, bukannya bon TIPS 5 tahun, tanpa disedari membuat pertaruhan bahawa inflasi dalam tempoh 5 tahun akan datang akan berpura-pura kurang daripada 2.7% setahun. Sesiapa sahaja yang memiliki bon Perbendaharaan biasa 10 tahun, dan bukannya bon TIPS 10 tahun, bertaruh bahawa inflasi akan purata kurang daripada 2.5% antara sekarang dan 2032.
Itu adalah satu pertaruhan.
Ia adalah misteri kepada saya mengapa bon Perbendaharaan tradisional atau lama ini masih dianggap sebagai aset "bebas risiko". Mereka hanya membayar kadar faedah nominal. Beli bon membayar 3% setahun selama 10 tahun dan lihat betapa bebas risiko itu jika inflasi masuk pada 10% setahun.
Sejujurnya, sukar untuk melihat banyak peningkatan dalam membeli bon tradisional berbanding TIPS. Walaupun inflasi berada dalam paras rendah, berapa rendah ia akan menjadi? Dan adakah anda benar-benar mahu membuat pertaruhan dengan akaun persaraan anda?
Sementara itu, sekiranya anda terlepasnya, beberapa hari lepas telah menyaksikan salah satu perdebatan politik mengenai kadar inflasi "sebenar". Presiden, disokong oleh jurucakap rasminya, berpendapat ia benar-benar 0% kerana harga tidak bergerak antara Jun dan Julai. Pengkritiknya berhujah bahawa kadar sebenar ialah 8.5%, kerana itulah perubahan harga pada bulan Julai daripada setahun sebelumnya.
Saya tidak bersimpati dengan kes ini kerana melihat kenaikan harga bulanan terkini. Lagipun, ia adalah data terkini. Tetapi mengekstrapolasi daripada itu kepada "inflasi ialah 0%" ialah jenis regangan perhubungan awam yang mengubah titik data yang baik menjadi garis tebuk.
Sementara itu, saya ada cadangan.
Kepada semua orang yang kini bersorak bahawa kadar inflasi sebenar kini ialah 0%, bertaruhlah padanya. Keluar dan beli bon 30 tahun kupon sifar, dengan faedah 3.1% setahun antara sekarang dan 2022 dan 2052. Jika anda betul, anda akan kelihatan seperti penyamun.
Semoga berjaya.
Sementara itu, jika anda tinggal di dunia sebenar dan anda membayar harga sebenar di kedai sebenar, dan anda tidak berasa seperti memperjudikan simpanan hidup anda pada penunjuk ekonomi masa depan, bon TIPS ke atas Perbendaharaan biasa kelihatan seperti pilihan yang mudah bagi saya.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/inflation-report-brings-2-pieces-of-good-news-for-retirees-and-retirement-savers-11660330400?siteid=yhoof2&yptr=yahoo