Tiada apa-apa yang ajaib tentang indeks saham yang mencecah penurunan 10% yang membentuk apa yang dianggap oleh Wall Street sebagai pembetulan. Jadi kita perlu berhenti menganggap markah 10% ini sebagai bermakna. Ia tidak.
Kemungkinan saham akan meningkat tidak berbeza selepas penurunan 10% daripada sebelumnya. Ini penting untuk diingat sekarang bahawa Indeks Komposit Nasdaq
KOMP,
-2.51%
kehilangan tempat dengan cepat, turun 2.5% pada 13 Jan sahaja dan turun 7.8% daripada penutup tertingginya pada 19 Nov. 2021.
Untuk menunjukkan bahawa ambang pembetulan 10% ini tidak mempunyai kepentingan, saya menganalisis semua kejadian sejak 1928 di mana S&P 500
SPX,
-1.42%
(atau indeks pendahulunya) turun sekurang-kurangnya 10% daripada paras tertinggi sebelumnya. Dalam beberapa kes ini, pasaran terus merosot dan memasuki wilayah pasaran bear dengan penurunan sekurang-kurangnya 20% daripada paras tertinggi pasaran. Dalam kes lain, pasaran hampir serta-merta berpusing dan meningkat semula.
Untuk mengira kemungkinan keseluruhan pasaran merentas semua keadaan sedemikian, saya memfokuskan pada hari yang tepat di mana S&P 500 mula-mula melanggar ambang 10%. Pada hari-hari sebegitu, tiada cara untuk mengetahui sama ada penurunan pasaran hampir berakhir atau permulaan sesuatu yang lebih teruk. Carta di atas melaporkan purata keuntungan S&P 500 dalam minggu dan bulan selepas hari-hari tertentu ini.
Tiada satu pun daripada perbezaan yang diplot dalam carta ini adalah ketara pada tahap keyakinan 95% yang sering digunakan oleh ahli statistik semasa menentukan sama ada corak itu tulen. Walau apa pun, perhatikan bahawa purata pulangan pasaran saham selalunya lebih tinggi berikutan hari-hari di mana pasaran saham mula-mula melangkah ke atas garisan penurunan 10% dalam pasir.
Mungkin keputusan ini telah diskeeting oleh beberapa penyimpangan. Untuk menguji kemungkinan itu, saya mengira kemungkinan pasaran dengan cara yang berbeza: Peratusan masa pasaran lebih tinggi sepanjang bulan, suku, enam bulan dan 12 bulan berikutnya. Carta di bawah melaporkan kemungkinan yang dikira dengan cara kedua ini. Sekali lagi, tiada perbezaan yang ketara secara statistik.
Apakah yang menerangkan keputusan ini?
Anda mungkin terkejut dengan data dalam carta ini, tetapi anda tidak sepatutnya begitu. Pasaran saham berpandangan ke hadapan. Tahap pasaran pada bila-bila masa tertentu sudah mencerminkan semua maklumat yang diketahui sekarang. Itu termasuk prestasi pasaran sehingga masa itu.
Untuk tujuan ilustrasi, mari kita bayangkan bahawa melanggar ambang penurunan 10% benar-benar menunjukkan bahawa prospek pasaran tiba-tiba merosot. Dalam kes itu, pelabur akan segera menjual saham apabila berlaku pelanggaran sedemikian, mendorong harga turun lebih jauh sehingga pasaran mencapai keseimbangan. Beginilah cara kecekapan pasaran berfungsi. Kesan bersih adalah bahawa ambang berhenti bermakna.
Apakah maksud semua ini untuk kali seterusnya pasaran melanggar ambang 10% ini? Jika anda melihat ke belakang, anda boleh merungut penurunan sebanyak 10%. Tetapi sebagai pelabur, melihat ke hadapan adalah perkara yang anda mahu lakukan.
Mark Hulbert adalah penyumbang tetap MarketWatch. Hulbert Ratingsnya mengesan buletin pelaburan yang membayar kos tetap untuk diaudit. Dia boleh dihubungi di [e-mel dilindungi]
More: Saham S&P 500 ini telah merosot, tetapi penganalisis berpendapat 12 boleh mengubahnya dengan lantunan semula sehingga 70%
Juga telah membaca: Inilah sebab mengapa anda tidak perlu terkejut dengan penarikan semula S&P 500
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Pendapat: Nasdaq menghampiri pembetulan 10% bukanlah isyarat jualan yang mungkin anda fikirkan
Tiada apa-apa yang ajaib tentang indeks saham yang mencecah penurunan 10% yang membentuk apa yang dianggap oleh Wall Street sebagai pembetulan. Jadi kita perlu berhenti menganggap markah 10% ini sebagai bermakna. Ia tidak.
Kemungkinan saham akan meningkat tidak berbeza selepas penurunan 10% daripada sebelumnya. Ini penting untuk diingat sekarang bahawa Indeks Komposit Nasdaq
-2.51%
KOMP,
kehilangan tempat dengan cepat, turun 2.5% pada 13 Jan sahaja dan turun 7.8% daripada penutup tertingginya pada 19 Nov. 2021.
Untuk menunjukkan bahawa ambang pembetulan 10% ini tidak mempunyai kepentingan, saya menganalisis semua kejadian sejak 1928 di mana S&P 500
-1.42%
SPX,
(atau indeks pendahulunya) turun sekurang-kurangnya 10% daripada paras tertinggi sebelumnya. Dalam beberapa kes ini, pasaran terus merosot dan memasuki wilayah pasaran bear dengan penurunan sekurang-kurangnya 20% daripada paras tertinggi pasaran. Dalam kes lain, pasaran hampir serta-merta berpusing dan meningkat semula.
Untuk mengira kemungkinan keseluruhan pasaran merentas semua keadaan sedemikian, saya memfokuskan pada hari yang tepat di mana S&P 500 mula-mula melanggar ambang 10%. Pada hari-hari sebegitu, tiada cara untuk mengetahui sama ada penurunan pasaran hampir berakhir atau permulaan sesuatu yang lebih teruk. Carta di atas melaporkan purata keuntungan S&P 500 dalam minggu dan bulan selepas hari-hari tertentu ini.
Tiada satu pun daripada perbezaan yang diplot dalam carta ini adalah ketara pada tahap keyakinan 95% yang sering digunakan oleh ahli statistik semasa menentukan sama ada corak itu tulen. Walau apa pun, perhatikan bahawa purata pulangan pasaran saham selalunya lebih tinggi berikutan hari-hari di mana pasaran saham mula-mula melangkah ke atas garisan penurunan 10% dalam pasir.
Mungkin keputusan ini telah diskeeting oleh beberapa penyimpangan. Untuk menguji kemungkinan itu, saya mengira kemungkinan pasaran dengan cara yang berbeza: Peratusan masa pasaran lebih tinggi sepanjang bulan, suku, enam bulan dan 12 bulan berikutnya. Carta di bawah melaporkan kemungkinan yang dikira dengan cara kedua ini. Sekali lagi, tiada perbezaan yang ketara secara statistik.
Apakah yang menerangkan keputusan ini?
Anda mungkin terkejut dengan data dalam carta ini, tetapi anda tidak sepatutnya begitu. Pasaran saham berpandangan ke hadapan. Tahap pasaran pada bila-bila masa tertentu sudah mencerminkan semua maklumat yang diketahui sekarang. Itu termasuk prestasi pasaran sehingga masa itu.
Untuk tujuan ilustrasi, mari kita bayangkan bahawa melanggar ambang penurunan 10% benar-benar menunjukkan bahawa prospek pasaran tiba-tiba merosot. Dalam kes itu, pelabur akan segera menjual saham apabila berlaku pelanggaran sedemikian, mendorong harga turun lebih jauh sehingga pasaran mencapai keseimbangan. Beginilah cara kecekapan pasaran berfungsi. Kesan bersih adalah bahawa ambang berhenti bermakna.
Apakah maksud semua ini untuk kali seterusnya pasaran melanggar ambang 10% ini? Jika anda melihat ke belakang, anda boleh merungut penurunan sebanyak 10%. Tetapi sebagai pelabur, melihat ke hadapan adalah perkara yang anda mahu lakukan.
Mark Hulbert adalah penyumbang tetap MarketWatch. Hulbert Ratingsnya mengesan buletin pelaburan yang membayar kos tetap untuk diaudit. Dia boleh dihubungi di [e-mel dilindungi]
More: Saham S&P 500 ini telah merosot, tetapi penganalisis berpendapat 12 boleh mengubahnya dengan lantunan semula sehingga 70%
Juga telah membaca: Inilah sebab mengapa anda tidak perlu terkejut dengan penarikan semula S&P 500
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo