Pendapat: Sekiranya anda menambah hartanah kediaman ke portfolio persaraan anda?

Tanpa dana sedemikian, cabaran yang dihadapi mereka yang ingin memperuntukkan sebahagian daripada portfolio persaraan mereka kepada hartanah kediaman adalah untuk mencari rumah yang berprestasi sekurang-kurangnya serta kelas aset itu sendiri.

Itu lebih mudah diucapkan daripada dilakukan, malangnya. Bayangkan cuba meramal, 10 tahun lalu, bandar utama AS manakah yang akan mengalami kenaikan harga rumah yang paling hebat sepanjang dekad berikutnya. Banyak yang perlu dilakukan untuk membetulkannya: Bandar dengan kadar tertinggi mengalami peningkatan tahunan dalam Indeks Harga Rumah Case-Shiller yang hampir tiga kali ganda berbanding bandar dengan kadar terendah.

Bandar tersebut, seperti yang anda boleh lihat daripada carta yang disertakan, ialah Phoenix dan New York City, dengan peningkatan tahunan sepuluh tahun masing-masing sebanyak 11.4% dan 4.3%.

Tidak pasti di mana untuk tinggal selepas bersara? Lihat MarketWatch's Di manakah Tempat Terbaik untuk Saya Bersara? alat

Bagaimana dengan REZ?

Seorang pembaca yang membantu menghantar e-mel kepada saya untuk mencadangkan penyelesaian yang mungkin untuk cabaran memadankan purata pulangan kelas aset: The iShares Residential & Multisector Real Estate ETF
REZ,
-1.19%.
Saya masih ragu-ragu.

Walau apa pun kebaikan lain yang dimiliki oleh ETF ini, adalah sukar untuk mendakwa ia mewakili kelas aset hartanah kediaman secara keseluruhan. Pegangan semasa terbesarnya, mewakili lebih daripada 10% portfolionya, ialah Penyimpanan Awam
PSA,
-1.22%,
yang memiliki dan mengendalikan kemudahan storan sendiri. Pegangan kedua terbesarnya, mewakili tambahan tujuh peratus daripada portfolionya, ialah Welltower
BAIK,
-2.82%,
yang melabur dalam infrastruktur penjagaan kesihatan.

Pertimbangkan korelasi sepanjang dekad yang lalu dalam pulangan bulanan REZ dan Indeks Harga Rumah Nasional AS Case-Shiller. Saya mengira bahawa r-kuasa dua korelasi ini hanyalah 0.6%, yang bermaksud bahawa perubahan bulanan dalam indeks Case-Shiller menerangkan kurang daripada 1% daripada perubahan bulanan REZ yang serentak.

Mengapa penting untuk terus mencuba

Data ini pastinya mencadangkan tiada cara mudah untuk melabur dalam hartanah kediaman sebagai kelas aset. Tetapi itu tidak bermakna kita harus berputus asa. Kelas aset mempunyai beberapa kebaikan yang cukup menarik untuk mencadangkan agar kita tidak membiarkan kekurangan penyelesaian yang mudah menyebabkan kita mengelakkannya sama sekali.

Pulangan mentah hanyalah salah satu daripada kebaikan itu. Sama pentingnya ialah korelasi yang rendah antara pasaran saham dan hartanah kediaman. Juga penting ialah turun naiknya yang rendah.

Kebaikan tambahan ini digambarkan oleh carta yang disertakan, yang menggambarkan jumlah pulangan hartanah kediaman sejak 1890 bersama S&P 500. Perhatikan bahawa garis prestasi terkumpul hartanah kediaman jauh lebih lancar daripada S&P 500. Juga perhatikan bagaimana, kecuali Krisis Kewangan Hebat, hartanah kediaman cenderung untuk bertahan semasa pasaran menanggung ekuiti.

Firasat saya ialah kebaikan tambahan ini selalunya kekal walaupun pelaburan tertentu dalam estet kediaman menghasilkan pulangan mentah yang lebih rendah daripada kelas aset keseluruhan. Jika ya, maka pelaburan itu masih boleh memainkan peranan yang kuat dalam memastikan portfolio persaraan anda kekal seperti yang anda lakukan.

Mark Hulbert adalah penyumbang tetap MarketWatch. Hulbert Ratingsnya mengesan buletin pelaburan yang membayar kos tetap untuk diaudit. Dia boleh dihubungi di [e-mel dilindungi].