Pendapat: Saham teknologi berkembang pesat, dan empat syarikat ini mempunyai kuasa yang kekal untuk tahun-tahun akan datang

Keadaan permainan semasa adalah kompleks. Walau bagaimanapun, membeli aset yang menarik semasa pasaran yang ditindas memberikan peluang yang besar. Dan sejarah juga menunjukkan bahawa pasaran beruang cenderung bertukar apabila kepastian yang lebih besar tentang dasar terbukti, menjadikan masa seperti sekarang sebagai detik yang berpotensi menguntungkan untuk mendapatkan syarikat yang membina dan membeli dengan prospek jangka panjang yang sangat baik.

Teknologi akan kembali makmur, dan beberapa nama mungkin akan menunjukkan prestasi yang baik walaupun pasaran kekal surut untuk beberapa waktu.

Saya percaya empat trend — automasi, kecerdasan buatan (AI), awan dan keselamatan siber — akan terus melihat permintaan yang teguh walaupun dalam keadaan ekonomi yang paling mencabar. Pelabur sepatutnya bermain permainan yang panjang. Berikut ialah sorotan pada empat syarikat dalam ruang tersebut.

Automasi aliran kerja

Syarikat yang ingin mengurangkan bilangan pekerja dan mengoptimumkan untuk jangka pendek akan memperlahankan pengambilan pekerja dan beralih kepada automasi untuk melakukan lebih banyak dengan kurang. ServisSekarang
SEKARANG,
+ 5.06%
membolehkan syarikat memanfaatkan IT dan perisian sedia ada untuk membina automasi bukan sahaja untuk rangkaian dan IT tetapi tugas operasi, HR dan proses perniagaan lain. Di bawah Ketua Pegawai Eksekutif Bill McDermott, ServiceNow secara konsisten menyampaikan melebihi peraturan 40 (bahawa gabungan kadar pertumbuhan dan margin keuntungan syarikat perisian harus melebihi 40%), dan jangkaan pertumbuhan jangka panjang syarikat terus teguh walaupun dengan keadaan ekonomi yang sukar. Syarikat yang ingin mengautomasikan akan beralih kepada ServiceNow, memberikannya kebarangkalian yang lebih tinggi untuk melihat pertumbuhan pendapatan yang kukuh berterusan semasa tempoh penguncupan ekonomi. Saham syarikat itu turun 35% tahun ini, lebih daripada penurunan 29% Indeks Komposit Nasdaq.

Analitis dan AI

Bagi sesetengah orang, pelaburan Warren Buffett dalam syarikat muda seperti Snowflake
SALJI,
+ 6.55%
mungkin cukup untuk menarik pelabur. Tetapi sebab yang paling menarik ialah syarikat menuangkan pelaburan ke dalam perkhidmatan analitik pintar yang membolehkan membuat keputusan perniagaan yang lebih baik dan menyokong penyampaian pengalaman pelanggan yang lebih baik. Dengan pasaran gudang data awan dijangka berkembang pada kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) sebanyak 31% dari 2021-2026, mencecah $39 bilion, Snowflake ialah pemain paling terkenal dalam ruang gudang data awan, berada di bawah $2 bilion kadar larian hari ini. Saya melihat sektor ini berkembang pesat, dan saya fikir Databricks milik persendirian, MongoDB
MDB,
+ 4.76%
dan Oracle
ORCL,
+ 4.14%
berada pada kedudukan yang baik. Namun, Snowflake mempunyai daya tarikan yang kuat disokong oleh kira-kira 170% pengekalan dolar bersih, dengan cepat mengurangkan kos pemerolehan pelanggan dan 97% pengekalan dolar kasar. Saham turun 45% tahun ini.

Awan

Oracle mendapat manfaat daripada mempunyai pangkalan pelanggan yang dipasang secara besar-besaran selama bertahun-tahun, yang telah melonjakkan portfolio awannya kepada lebih $10 bilion setahun. Masih jauh jarak antara syarikat dan orang-orang seperti Amazon
AMZN,
+ 4.50%
AWS dan Microsoft
MSFT,
+ 3.38%
Azure, Oracle menyaksikan pertumbuhan awan terpantas pada suku tahun lalu. Saya percaya pangkalan pemasangannya yang besar ialah peluang penting untuk pemindahan beban kerja ke awan Gen 2 Oracle. Dengan strategi penetapan harga yang agresif, Oracle telah memenangi lebih banyak tawaran untuk perniagaan Infrastruktur Awannya, yang memacu pertumbuhan 50% tambahnya pada suku terbaharunya. Syarikat itu juga mempunyai portfolio perisian sebagai perkhidmatan (SaaS) yang kukuh yang merangkumi Netsuite dan Fusion, yang terus berkembang dalam 20% tinggi kepada 30% lebih rendah. Awan sepatutnya berfungsi dengan baik kerana syarikat mencari teknologi bayar setiap penggunaan untuk mengurus perbelanjaan. Saya menjangkakan Oracle akan memanfaatkan jangka pendek ini sambil terus memberikan hasil yang stabil dan dividen untuk pelabur yang menghargai hasil yang lebih tinggi. Saham Oracle telah jatuh 25% tahun ini.

Keselamatan siber

Pelaburan keselamatan siber benar-benar tidak sabar menunggu kemelesetan ekonomi, jadi saya suka beberapa permainan untuk keselamatan siber, daripada Cisco
CSCO,
+ 2.22%
dan Rangkaian Juniper
JNPR,
+ 3.99%
kepada Crowdstrike
CRWD,
+ 3.40%
dan Cloudflare
BERSIH,
+ 8.48%.
Walau bagaimanapun, saya suka Rangkaian Palo Alto
PANW,
+ 2.45%
yang terbaik pada masa ini untuk prestasi kukuhnya baru-baru ini dan tumpuan tajamnya pada keselamatan siber dengan kedua-dua seni bina warisan dan rangkaian IT moden (perkhidmatan generasi akan datang), yang ia memperoleh kecekapan melalui beberapa siri pengambilalihan di bawah CEO Nikesh Arora. Dengan suku tahun baru-baru ini memberikan pertumbuhan 27% dan syarikat itu sekali lagi menemui keuntungan, merasakan kemerosotan ini boleh menjadi peluang besar untuk Palo Alto Networks kerana permintaan untuk teknologi keselamatan siber akan terus meningkat apabila syarikat berada di bawah tekanan yang lebih besar untuk melindungi data dan rangkaian . Saham syarikat itu turun hanya kira-kira 4% tahun ini.

Daniel Newman adalah penganalisis utama di Penyelidikan Futurum, yang menyediakan atau telah menyediakan penyelidikan, analisis, nasihat atau perundingan kepada ServiceNow, IBM, Nvidia, Meta Platforms, Oracle, MongoDB, Cisco, Juniper dan berpuluh-puluh syarikat teknologi lain. Baik dia mahupun firmanya tidak memegang sebarang jawatan ekuiti dalam syarikat yang disebut. Ikuti dia di Twitter @danielnewmanUV.