Pendapat: 3 saham selamat ini menghasilkan lebih daripada Perbendaharaan 10 tahun

Tetapi dengan permohonan maaf kepada Sir John Templeton, kali ini benar-benar terasa berbeza. Kami telah melihat Fed melaksanakan empat kadar faedah tahun ini dalam tempoh dasar monetari yang paling agresif dalam kira-kira 30 tahun.

Jika anda ingin menukar peruntukan portfolio anda daripada rakan pertumbuhan lama, anda tidak perlu menyelam kembali ke pasaran bon. Terdapat beberapa saham hasil tinggi di luar sana yang menawarkan pembayaran yang kira-kira dua kali ganda daripada biasa S&P 500
SPX,
+ 0.29%
saham – dan lebih baik daripada hasil kira-kira 3.0% nota Perbendaharaan 10 tahun
TMUBMUSD10Y,
3.073% .

Dan tidak seperti beberapa saham hasil tinggi yang berisiko tinggi, ketiga-tiga ini telah menunjukkan turun naik yang agak rendah dan mempunyai pembayaran mampan yang tidak akan dipotong pada tanda pertama masalah.

JPMorgan Chase

Pada bulan Julai, megabank JPMorgan Chase
JPM,
+ 0.24%
memulakan perarakan pendapatan untuk sektor kewangan, seperti biasa. Malangnya, keputusan tersebut tidak mengejutkan sesiapa pun, dan saham merosot selepas berita mengenai pendapatan sederhana terlepas dan ia akan menggantung pembelian balik saham.

Namun, ketenangan itu tidak bertahan lama. Keputusan kukuh daripada rakan-rakan setaranya mengukuhkan tanggapan mengenai arah belakang bagi sektor ini didorong oleh kadar faedah yang lebih tinggi dan pinjaman yang kukuh. Tambahan pula, penggantungan pembelian balik saham bukan disebabkan oleh sebarang kelakuan buruk atau kekurangan; sebaliknya, ia adalah sebahagian daripada memenuhi jangkaan keperluan modal kawal selia yang lebih tinggi menjelang 2024.

Saham telah kembali pulih sebanyak kira-kira 10% sepanjang bulan lepas. Hasil dividen ialah 3.4%.

Apakah cara yang lebih baik untuk memainkan peranan yang lebih luas untuk sektor kewangan berbanding dengan bank terbesar di AS mengikut aset dan mengikut permodalan pasaran, memandangkan ekonomi domestik terus meningkat dan apabila kenaikan kadar meningkatkan margin faedah bersih?

Selain itu, ia bukan seperti JPM hilang relevan. Pertimbangkan beberapa butiran daripada laporan pendapatannya baru-baru ini yang menunjukkan baki pinjaman kad kredit meningkat 9% pada suku tersebut, dan jumlah perbelanjaan dalam kalangan pelanggan bank meningkat 15% tahun ke tahun. Itu tidak seksi seperti IPO yang menguntungkan dan perniagaan perbankan pelaburan yang berkembang pesat sebelum pandemik, tetapi ia adalah bukti kekuatan bank yang kekal.

Sesetengah pelabur dividen mungkin curiga terhadap saham itu selepas pengurangan pembayarannya berikutan krisis kewangan. Tetapi perlu diingat bahawa seperti kekangan modal semasa, pemotongan ini adalah sebagai tindak balas kepada pengawal selia. Juga, manakala rakan sebaya seperti Bank of America
BAC,
+ 0.32%
dan Citigroup
C,
+ 0.12%
masih belum mencapai sama ada paras harga saham 2008 dan kadar dividen suku tahunan mereka, JPM tidak menghadapi masalah itu; kadar dividen semasa $4.00 setiap tahun adalah jauh lebih tinggi daripada pembayaran $1.52 sebelum krisis.

AbbVie

Stok farmaseutikal terkemuka AbbVie 
ABBV,
-0.80%
diakui telah kehilangan sedikit momentum daripada paras tertinggi 2022. Walau bagaimanapun, ia masih meningkat pada tahun – dan yang lebih penting untuk pelabur berorientasikan pendapatan, membayar lebih daripada dua kali ganda hasil S&P 500 pada 4.0%.

Saham itu menunggangi satu siri trend yang menggalakkan, termasuk daya tahan berterusan Humira anti-radangnya serta pertumbuhan kukuh untuk ubat Skyrizi dan Rinvoq yang merawat gangguan autoimun. Pada bulan Julai syarikat itu mencatatkan pertumbuhan pendapatan dua angka - termasuk peningkatan 86% yang menakjubkan dalam jualan rawatan penyakit Crohn Skyrizi, mendorong ubat itu melebihi $1 bilion dalam jualan suku tahunan buat kali pertama.

Jenama syarikat itu masih muda, tetapi ia dibentuk dengan mengeluarkan cabang penyelidikan farmaseutikal dan ubat berjenama pada 2013 daripada induk Abbott Laboratories
ABT,
-0.54%.
Ini bermakna anda sebenarnya boleh menjejaki sejarah kembali lebih daripada 130 tahun - termasuk rekod prestasi yang dicemburui sebanyak 49 tahun berturut-turut kenaikan dividen melalui ibu bapa ini.

Tetapi jika anda hanya mementingkan sejarah baru-baru ini, masih banyak yang disukai dalam peneraju dividen ini. Syarikat itu telah meningkatkan dividennya lebih daripada 250% sejak penubuhannya. Dan selepas pengambilalihan Allergan bernilai $63 bilion pada 2020, firma penyelidikan industri Nilai Farmasi telah meramalkan AbbVie akan menjadi syarikat farmaseutikal terbesar dengan jualan ubat preskripsi menjelang 2028.

Ini bermakna kemungkinan besar kita boleh menjangkakan lebih banyak perkara daripada saluran paip produknya – dan banyak kenaikan dividen tambahan – pada tahun-tahun akan datang.

Lebih-lebih lagi, jika anda takut turun naik kembali, anda boleh melakukan lebih buruk daripada bersembunyi di sektor penjagaan kesihatan. Jualan ubat adalah kalis kemelesetan, dan realiti yang teruk ialah sistem penjagaan kesihatan Amerika yang agak tidak berfungsi telah mengalami inflasi harga kronik selama beberapa dekad tanpa mengganggu saham seperti AbbVie setakat ini.

Permaidani

Anda mungkin tidak fikir saham berorientasikan runcit adalah pertaruhan yang bijak di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran dan tekanan inflasi. Tetapi jenama mewah cenderung lebih berdaya tahan daripada syarikat pengguna pasaran bawah, dan Tapestry
TPR,
-0.58%
 menguasai pangkalan yang setia terima kasih kepada papan nama mewah yang termasuk Coach, Kate Spade dan Stuart Weitzman.

Khususnya, keputusan terkini Tapestry termasuk rekod jualan tahunan sebanyak $6.7 bilion, meningkat lebih 15% berbanding tahun sebelumnya dan mendahului paras TK2019 sebelum wabak. Begitu banyak untuk tekanan inflasi yang menahan jualan!

Lebih-lebih lagi, pertumbuhan ini telah berlaku walaupun sekatan berkaitan pandemik yang berlarutan terus mengganggu jualan antarabangsanya di tanah besar China, di mana jualan di seluruh Greater China jatuh 30%. Jika ini yang Tapestry boleh lakukan dengan angin kencang China, bayangkan apa yang akan dilakukan pada masa hadapan selepas keadaan berubah di sini.

Pelabur dividen mungkin masih berasa terbakar selepas syarikat itu menggantung pembayarannya secara ringkas semasa wabak. Tetapi perlu diingat bahawa Tapestry jelas komited untuk mengembalikan modal kepada para pemegang sahamnya sekarang setelah ia kembali ke landasan. Sebagai bukti: Ia membeli semula $1.6 bilion dalam saham biasa sepanjang tahun lepas, dan menjangkakan untuk membeli balik $700 juta lagi pada tahun hadapan. Tambahan pula, lembaga pengarahnya baru sahaja meluluskan kenaikan 20% dalam dividen kepada 30 sen sesaham.

Hasil dividen kini adalah 3.3%.

Selepas semua ini, tidak hairanlah komuniti Wall Street liar untuk saham ini. Pada bulan Ogos, Barclays dan Cowen & Co. menawarkan penarafan "beli" atau serupa pada saham, dan pada bulan Julai Wells Fargo mengulangi penarafan "berat badan berlebihan" pada Tapestry.

Jeff Reeves adalah kolumnis MarketWatch. Dia tidak memiliki stok yang disebutkan dalam artikel ini.

Dengar daripada Carl Icahn di Idea Baharu Terbaik dalam Pesta Wang pada 21 September dan 22 September di New York. Peniaga lagenda itu akan mendedahkan pandangannya mengenai perjalanan pasar liar tahun ini.

Lagi daripada MarketWatch

Harga minyak turun, tetapi anggaran pendapatan syarikat tenaga terus meningkat — saham ini murah

10 saham defensif yang juga boleh memberi anda pertumbuhan dan dividen dalam jangka panjang

Dow biasanya merosot pada bulan September. Sebabnya adalah salah satu misteri pasaran yang tidak dapat diselesaikan