Pendapat: Strategi pelaburan bermusim ini 100% tepat dalam tempoh 35 tahun yang lalu — berikut ialah saham tahun ini untuk dipertimbangkan untuk dibeli

Sejak tahun 1986, pada tahun-tahun apabila pasaran merosot untuk tahun tersebut hingga Oktober, calon-calon jualan kerugian cukai mengatasi S&P 500
SPX,
-0.68%
100% masa itu semasa November-Januari, kata Bank of America. Mereka menewaskan sebanyak 8.2 mata peratusan secara purata, kata bank itu.

Jika tidak, sepanjang tahun mereka mengatasi 70% masa, menewaskan S&P 500 sebanyak 1.8 mata peratusan, kata Bank of America dalam nota yang ditulis oleh penganalisis kuantiti Savita Subramanian. 

Satu kedutan: Nama-nama ini boleh ketinggalan sedikit pada bulan Disember, bulan yang menjadi tumpuan pelabur individu perkhidmatan jualan rugi cukai. Tetapi itu seolah-olah satu peluang untuk menambah jawatan kerana nama-nama itu lebih daripada menggantikannya pada bulan Januari.

Saham untuk menyasarkan

Untuk mengenal pasti calon jualan cukai terbaik, Bank of America menapis nama turun lebih daripada 10% menjelang awal Oktober. Itu menjaringkan 338 nama S&P 500 tahun ini. Seterusnya, bank itu memilih nama penganalisisnya menilai "beli." Ini mengecilkan senarai kepada 159 nama.

Saya percaya pada kepelbagaian, tetapi ini masih senarai yang sukar digunakan. Jadi, inilah yang saya lakukan untuk kita. Memandangkan saya mengikuti aktiviti orang dalam dengan teliti pada surat saham saya, saya mengecilkan senarai ini dengan memilih tiga nama daripada 159 saham berkadar beli yang mempunyai pembelian orang dalam yang kukuh. Untuk lima lagi calon jualan rugi cukai dengan pembelian orang dalam yang kukuh, lihat surat berita saham saya. Ada pautan di bio di bawah cerita ini.

Starbucks

Penurunan tahun ke tarikh (YTD).:% 27

Hasil dividen:% 2.5

Pembelian orang dalam: Dua pengarah membeli $6 juta bernilai $92.55 pada bulan September

Orang suka mengejek Starbucks
SBUX,
-0.68%
kerana ia ada di mana-mana. Tetapi jauh di lubuk hati, pengguna menyukai rantai itu.

Kami tahu ini kerana jenama dan saiz Starbucks yang berkuasa, kapasitinya untuk terus berkembang di AS dan di luar negara, dan keupayaannya untuk terus menaikkan harga kopinya yang sudah mahal.

Suka atau tidak, ini juga merupakan kekuatan teras yang akan membuahkan hasil untuk pelabur Starbucks untuk tahun-tahun akan datang — dan menarik saham keluar daripada kemerosotan semasa yang diburukkan lagi oleh penjualan kerugian cukai. Berikut adalah butiran lebih lanjut mengenai tiga kekuatan terasnya.

* Jenama dan saiz: Starbucks ialah rangkaian kopi khusus terbesar di dunia, menjana jualan $29 bilion pada 2021. Berat ini memberikan kelebihan kos yang besar berbanding pesaing. Jenama yang kukuh meletakkan parit di sekeliling perniagaan.

* Pertumbuhan: Dalam tiga suku pertama tahun ini, jualan meningkat sebanyak 10%, atau $2.9 bilion, hasil daripada peningkatan 8% dalam jualan kedai setanding dan peningkatan 5% dalam kiraan kedai. Kekuatan jenama membantunya berjaya membuka kedai baharu. Starbucks membuka bersih 318 kedai pada suku ketiga, menjadikan jumlahnya menjadi 34,948 di seluruh dunia.

* Kuasa harga: Syarikat itu telah menaikkan harga 6.8% setiap tahun di AS sejak lima tahun lalu, jauh melebihi inflasi.

Ketiga-tiga aset ini akan membantu kuasa Starbucks melalui 3 cabaran menimbang stoknya tahun ini, memberi ganjaran kepada sesiapa yang membeli sekarang dengan ufuk masa berbilang tahun. Ketiga-tiga isu ini semuanya boleh dikatakan sementara.

* Inflasi: Ia menjejaskan margin keuntungan. Margin operasi suku ketiga jatuh kepada 15.9% daripada 19.9% ​​disebabkan oleh inflasi komoditi. Tetapi inflasi semakin reda dan harga komoditi jatuh. Aliran yang menggalakkan ini akan berterusan, mengurangkan tekanan margin.

* Kenaikan gaji: Seperti kebanyakan syarikat, Starbucks menghadapi tekanan gaji yang disebabkan oleh kekurangan buruh — kesan utama lain kepada margin suku tahunan. Tetapi apabila penyertaan tenaga buruh kembali normal, tekanan gaji akan berkurangan.

* China yang lembap: Sebahagian besar kisah pertumbuhan Starbucks adalah di China, di mana kerajaan terus mengunci penduduknya untuk cuba membendung penyebaran coronavirus. Ini telah mengalahkan Starbucks. Jualan kedai setanding di China menurun 44% pada suku ketiga.

Tetapi pada satu ketika Covid melemah atau pegawai China berhenti cuba melawan penyebaran virus yang tidak dapat dielakkan. Kemudian cerita pertumbuhan China jangka panjang akan kembali ke landasan.

Penganalisis Morningstar, Sean Dunlop menjangkakan pertumbuhan jualan dua angka di China hingga 2031. Beliau mengunjurkan pertumbuhan unit pertengahan satu digit secara global hingga 2031, terutamanya di AS dan China. "Starbucks kekal sebagai cerita pertumbuhan jangka panjang pada skala yang menarik, dengan purata pertumbuhan tahunan atas dan bawah masing-masing sebanyak 10% dan 12% hingga 2031," katanya. Itu pertumbuhan yang mengagumkan untuk syarikat yang besar dan "tidak disayangi" seperti yang ini.

Penemuan Warner Bros.

Penurunan tahun ke tarikh (YTD).:% 51

Hasil dividen: tiada

Pembelian orang dalam: CFO dan dua orang dalam lain membeli $1.2 juta pada bulan Ogos dalam julat $14

Selama hampir satu abad, peminat filem telah memuja Warner Bros.
WBD,
+ 0.66%
klasik daripada "Caddyshack" dan "Batman" kepada "Cool Hand Luke," dan filem blockbuster abadi seperti "42nd Street" dan "Casablanca" dari tahun 1930-an dan 1940-an.

Tetapi di sebalik tabir, syarikat yang membuat filem hebat ini hanya mendapat sedikit penghormatan daripada lelaki yang terus menguap selepas lampu padam. Keuntungan yang baik kekal sukar difahami, Warner Bros. kebelakangan ini telah disebarkan seperti baldi popcorn sejuk.

Kuasa filem itu diambil oleh AT&T
T,
-1.14%
daripada Time Warner pada 2018. Itu tidak berjaya dengan baik. Jadi awal tahun ini Discovery memperoleh apa yang kini dipanggil WarnerMedia daripada AT&T, menyediakan plot twist terkini dalam perjuangan untuk keuntungan yang lebih baik.

Cabaran yang wujud dalam mengubah syarikat perfileman membantu menjelaskan mengapa stok Warner Bros. Discovery telah merosot begitu banyak tahun ini. Pelabur agak ragu-ragu. Tetapi penurunan mendadak itu menyediakan peluang belian yang baik untuk pelabur –– kedua-duanya untuk lantunan semula dalam beberapa bulan akan datang apabila penjualan kerugian cukai berkurangan, tetapi juga untuk jangka panjang.

Ini kerana perjanjian terbaharu itu meletakkan pemulihan WarnerMedia ke tangan pembesar media yang berjaya David Zaslov. Ketua Pegawai Eksekutif Warner Bros. Discovery mempunyai rekod prestasi yang kukuh dalam membina empayar media yang menguntungkan. Dia menjadikan Discovery sebagai kuasa global. Pencapaian itu termasuk penyepaduan Scripps Network Interactive. Discovery juga membuat beberapa pemerolehan antarabangsa yang berjaya.

Tetapi dalam kerutan plot yang merisaukan bagi pelabur, integrasi dan penggabungan WarnerMedia adalah lebih besar. Jadi, pelabur mempunyai keraguan mereka. Mereka mungkin memandang rendah Zaslov. Sekurang-kurangnya itulah yang orang dalam membeli memberitahu kami. Ia membantu bahawa Zaslov mempunyai banyak bahan yang bagus untuk digunakan. WarnerMedia memegang HBO (“Game of Thrones”), WB Pictures (“Harry Potter,” “Matrix”), DC Comics (“Batman,” “Superman,” “Wonder Woman”), Adult Swim and the Cartoon Network (“Rick dan Morty"), CNN, TNT dan TBS.

Sementara itu, semasa Zaslov menangani integrasi dan pemulihan WarnerMedia, dia bergantung pada hartanah Discoverynya untuk terus mengeluarkan wang tunai, menyediakan pemberat. Selain perkhidmatan penstrimannya, ia mempunyai lima rangkaian utama yang dipanggil Discovery, TLC, HGTV, Rangkaian Makanan dan Planet Haiwan.

* Discovery menawarkan rangkaian TV berbayar ini dalam era pemotongan kord. Perkhidmatan penstriman HBO Max dan Discover+ juga bersaing dengan gergasi yang menakutkan seperti Netflix
NFLX,
-1.21%
dan Prime daripada Amazon.com
AMZN,
-0.95%,
dalam ruang langsung kepada pengguna yang sangat kompetitif. Sekurang-kurangnya Zaslov mempunyai perpustakaan kandungan asli yang mendalam dan beberapa mesin asal kandungan untuk menyokong usahanya. Akhirnya, dia mungkin akan menggabungkan atau sekurang-kurangnya menggabungkan HBO Max dan Discover+.

* Syarikat juga mempunyai hutang yang sangat besar yang diambil untuk membiayai pengambilalihan. Tetapi kebanyakan hutangnya yang berjumlah $56 bilion tidak perlu dibayar selama bertahun-tahun, memberi ruang untuk pemulihan dan integrasi WarnerMedia untuk dimainkan.

Amanah Realiti Digital

Penurunan tahun ke tarikh (YTD).:% 43

Hasil dividen:% 4.9

Pembelian orang dalam: Ketua Pegawai Eksekutif membeli $566,000 pada bulan September pada $113.22

Ini ialah "pengedar senjata" memainkan trend teknologi besar: Pengkomputeran awan, Internet Perkara, 5G, kenderaan autonomi dan pendigitalan ekonomi secara umum. Itu kerana syarikat itu menyediakan pusat data yang menempatkan pelayan dan teknologi sambungan. Ia adalah "agnostik" kerana ia tidak sejajar dengan mana-mana syarikat tertentu. Ia juga global, dengan pendedahan terutamanya kepada AS dan Eropah, tetapi juga Asia dan Afrika.

Realiti Digital
DLR,
-1.11%
ialah syarikat ruang pusat data terbesar di dunia, yang memberikan kelebihan kos berbanding pesaing. Ia mempunyai kuasa rundingan yang lebih baik apabila membeli penjana, penghawa dingin dan elektrik. Oleh kerana sangat mahal untuk pelanggan berpindah, ia mendapat manfaat daripada kos penukaran yang tinggi. Ini mewujudkan jualan yang lebih boleh dipercayai. Satu cabaran ialah kenaikan kadar faedah meningkatkan kos hutang yang digunakan oleh amanah pelaburan hartanah ini untuk memperoleh atau membina kapasiti baharu. Tetapi jika ini mengekang sebarang godaan untuk membuat spekulasi, itu akan menjadi perkara yang baik untuk pelabur.

Michael Brush ialah kolumnis untuk MarketWatch. Pada masa penerbitan, Brush memiliki WBD. Brush telah mencadangkan SBUX, WBD dan DLR dalam surat berita sahamnya, Siasatkan Saham. Ikuti dia di Twitter @mbrushstocks.