Pendapat: Mengapakah pelaburan saya menjadi kebiasaan? Itulah cara Wall Street mahukannya.

Dari sudut pandangan anda, pulangan yang anda capai adalah sama dengan apa yang tinggal selepas Wall Street mengurangkannya dalam bentuk perbelanjaan, komisen jualan, kos tersembunyi dan banyak lagi. 

Baca: Satu 'merendahkan diri' untuk David Solomon? Pakar ekonomi merujuk kepada bank pelaburannya sebagai 'Goldman Sags' dalam cerita muka depan.

Tetapi dari sudut pandangan Wall Street, semakin banyak anda menyimpan, semakin sedikit yang tinggal untuk broker, peniaga, orang jualan, orang pemasaran, agensi pengiklanan, eksekutif, jet korporat, insentif jualan dan alat "penting" perdagangan yang lain. 

 Ya, keseluruhan pasaran saham
SPX,
+ 0.25%
mengalami masa yang suram pada tahun lepas. Dan itu bukan kesalahan bank pelaburan, syarikat insurans, rumah pembrokeran, media kewangan, syarikat dana bersama, penasihat bebas dan pelbagai guru dan perkhidmatan dalam talian yang secara kolektif membentuk apa yang saya rujuk sebagai Wall Street.

Industri ini tidak membuat pasaran naik dan turun.  

Walau bagaimanapun, Wall Street penuh dengan konflik kepentingan dan dihuni dengan orang yang tersenyum yang akan melakukan hampir apa sahaja untuk menarik aset yang boleh mereka uruskan.

 Mengalahkan pasaran

 Sebaik sahaja mereka mendapatkan wang kami, keinginan terbesar mereka adalah untuk meyakinkan kami bahawa mereka boleh membantu kami mengalahkan pasaran dan "berbuat lebih baik daripada lelaki lain." Jika mereka boleh berbuat demikian, mereka mungkin akan mengekalkan perniagaan kita dan juga mendapat rujukan. Namun, adalah ironis, tidak adil (dan sangat mahal untuk berjuta-juta pelabur) bahawa Wall Street tidak mempromosikan produk mudah yang hampir menjamin pulangan melebihi purata: dana indeks. 

Dana indeks seperti yang kita ketahui hari ini memberi individu cara yang mudah dan murah untuk memiliki sepotong semua yang ada dalam "pasaran." Ini adalah berita yang sangat baik untuk kami sebagai pelabur.

Tetapi dari sudut pandangan Wall Street, dana indeks mempunyai masalah yang serius: Mereka membiarkan pelabur menyimpan terlalu banyak keuntungan mereka.

Untuk menjauhkan pelabur daripada dana indeks, Wall Street mempromosikan prestasi baru-baru ini, pengurus hebat dan produk mahal, berisiko tinggi yang secara teorinya boleh menghasilkan pulangan tinggi untuk pelabur tetapi dijamin menjana komisen jualan jangka pendek yang besar untuk penasihat—dan keuntungan yang mencukupi untuk syarikat yang menghasilkannya.

Kos semua ini dengan mudah boleh melebihi 2% setahun. Bagi kebanyakan pelabur, itu boleh menambah sehingga berjuta-juta dolar sepanjang hayat. 

Prestasi terkini

Jika tugas anda adalah untuk menjual produk pelaburan dan mengumpul aset untuk diuruskan oleh majikan anda, tiket anda yang paling pasti dan paling mudah untuk berjaya ialah memfokuskan pembentangan jualan anda pada prestasi terkini. 

Pelanggan anda mahu anda menghubungkan mereka dengan pemenang. Dan jika dana tertentu telah mengatasi prestasi rakan setaranya dalam dekad, tahun kalendar atau tempoh enam bulan terkini (anda sebagai jurujual boleh memilih apa sahaja data yang kelihatan paling mengagumkan), anda telah menemui perkara yang pelanggan anda inginkan.

Adakah ia pilihan terbaik untuk mereka? Nah, itu bukan masalah anda, bukan? 

Walau bagaimanapun, jika anda pelabur, anda mungkin mahu mendengar John Bogle, pengasas Vanguard, yang menulis bahawa membeli dana berdasarkan prestasi masa lalu mereka, terutamanya hanya prestasi terkini, "adalah salah satu perkara paling bodoh yang boleh dilakukan oleh pelabur. .”

Menjadi pintar

 Seperti yang saya katakan, Wall Street tidak akan gembira anda membaca ini. Dalam buku 2012 saya "Get Smart or Get Screwed" saya menerangkan cara jurujual Wall Street diajar untuk menipu pelabur sambil tidak mematuhi had undang-undang sekuriti. Baca salinan percuma anda di sini.

Adalah wajar untuk berfikir bahawa ini tidak boleh digunakan untuk penasihat anda sendiri. Lagipun, jurujual yang berjaya, termasuk broker, biasanya bersopan santun, menghormati dan disenangi, jenis orang yang anda mahukan sebagai kawan. 

Walau bagaimanapun, orang yang anda berurusan tidak bekerja secara berasingan. Mereka adalah sebahagian daripada industri yang sangat teratur dan canggih, terperangkap dalam sistem yang berfungsi melawan pelanggan dalam pelbagai cara.

Kritikan saya ditujukan kepada sistem, bukan individu yang mendapati mereka boleh mencari rezeki di dalamnya. 

Dalam bab yang dipanggil "Kecewakan melalui tekanan jualan," saya membincangkan salah satu pemacu utama keseluruhan perniagaan. Berapa banyak ketenangan fikiran yang anda akan dapat daripada sistem perubatan yang membayar doktor komisen untuk setiap preskripsi yang mereka tulis? Tekanan jualan boleh menyebabkan akaun berputar melalui pembelian dan jualan yang kerap tanpa tujuan yang jelas selain untuk menjana dagangan. Ia juga mengutamakan produk berisiko tinggi, komisen tinggi. Saya bercakap dengan broker yang firmanya menaja jamin tawaran saham baharu yang difikirkannya terlalu berisiko untuk pelanggannya.

Apabila dia merungut kerana terpaksa menjual kuota saham, bosnya memberitahunya bahawa apa sahaja yang dia tidak jual, dia perlu membeli untuk dirinya sendiri.

Konflik kepentingan

 Dalam buku ini, saya juga menerangkan bagaimana seorang wakil syarikat insurans pernah menjemput saya untuk membantu mencipta pelaburan baharu. Apabila saya membantah bahawa cadangannya akan menelan belanja yang tinggi sehingga ia akan menjadi pilihan yang tidak baik untuk pelabur, dia menjawab: “Itu tidak akan menjadi masalah. Jika anda meletakkan komisen yang cukup besar pada sesuatu, jurujual akan menjual apa sahaja.”

Saya melepaskan peluang itu.  

Semua tidak hilang

 Anda boleh mengelakkan kebanyakan perkara ini, jika tidak semuanya. Tetapi untuk melakukan itu, anda perlu bertanggungjawab ke atas pelaburan anda. Pertaruhan terbaik anda ialah mendidik diri anda sebanyak mungkin, mengekalkan jangkaan yang munasabah dan melakukan perkara yang betul:

· Pastikan perbelanjaan dan pusing ganti portfolio anda rendah;

· Mempelbagaikan secara besar-besaran;

· Jangan cuba untuk mengalahkan pasaran;

· Beri perhatian kepada cukai.

Akhir sekali, jika anda bekerja dengan penasihat pelaburan, pilih penasihat yang mempunyai tanggungjawab fidusiari undang-undang untuk menyelesaikan sebarang konflik yang memihak kepada anda. 

Richard Buck menyumbang kepada artikel ini.

Paul Merriman dan Richard Buck ialah pengarang “We're Talking Millions! 12 Cara Mudah untuk Menaikkan Persaraan Anda”. Dapatkan polis percuma anday.