Peluang Untuk Pelabur Pesakit

Kami pernah melihat gambar ini sebelum ini.

Daripada keruntuhan landasan kereta api pada tahun 1800-an kepada Kemelesetan Besar pada tahun 1930-an kepada krisis Simpanan & Pinjaman pada akhir 80-an dan awal 90-an kepada krisis Kewangan Besar pada 2008/2009–spekulasi terhadap pelaburan, leverage dan terlalu banyak a perkara yang kelihatan baik selalunya berakhir dengan buruk bagi pelabur dan institusi kewangan yang memainkan sebahagian daripada permainan itu. Silicon Valley Bank kini merupakan mangsa terbaharu bagi corak yang lama, tetapi kadang-kadang terlupa, tentang bahaya risiko terlalu terdedah kepada kawasan ekonomi yang tinggi dalam spekulasi dan penilaian berlebihan.

Seperti yang pernah dikatakan oleh Warren Buffett, "Anda hanya mengetahui siapa yang berenang telanjang apabila air pasang."

Buffett juga pernah berkata, “Peluang jarang datang. Apabila hujan emas, keluarkan baldi, bukan bidalnya.”

Kisah Latar Belakang Silicon Valley Bank

Bagi Silicon Valley Bank dan beberapa syarikat permulaan teknologi yang menjalankan perniagaan dengan mereka, arus surut bermula dengan inflasi yang meningkat pada akhir 2021, yang membawa kepada kadar faedah yang jauh lebih tinggi. Ini membawa kepada pasaran menurun dalam saham, terutamanya saham pertumbuhan pada 2022, yang merebak ke dalam penilaian pasaran swasta. Syarikat yang disokong usaha niaga mendapati lebih sukar dan lebih mencabar untuk mengumpul dana, jadi ramai yang mula mengeluarkan baki tunai mereka untuk menampung kos.

Lebih memburukkan lagi keadaan, Silicon Valley Bank melabur dalam bon kerajaan jangka masa yang lebih lama dan apabila kadar faedah meningkat, bon tersebut jatuh nilainya. Dalam memerlukan modal, syarikat itu mempunyai rancangan untuk mencuba dan meningkatkan modal, tetapi FDIC tidak akan menunggu.

Pada 8 Mac Silicon Valley Bank adalah pelarut, pada 9 Mac pelanggan cuba mengeluarkan $42 bilion dan pada 10 Mac FDIC telah mengawal bank itu. Ia adalah larian klasik di bank.

Risiko Dan Peluang

Pelabur boleh melihat acara ini dengan Silicon Valley Bank dalam dua cara. Yang pertama melibatkan kesan penularan yang mungkin memberi kesan kepada pasaran, bank dan syarikat lain. Roku, perkhidmatan penstriman, mempunyai hampir $500 juta dalam deposit di bank. Syarikat itu mempunyai sejumlah $1.9 bilion tunai jadi 25% daripada tunai firma mungkin tidak boleh diperolehi semula. Syarikat seperti Roku akan mendapat sijil penerima untuk bakinya yang tidak diinsuranskan dan perlu menunggu untuk melihat sama ada mereka akan mendapat semula sebahagian atau semua wangnya. Sudah pasti akan ada lebih banyak cerita seperti ini, dan kejatuhan muktamad masih tidak diketahui.

Tetapi dengan peristiwa bersejarah ini sering datang peluang untuk pelabur jangka panjang dan sabar, yang merupakan cara kedua untuk melihat keadaan.

Pelabur oportunis yang melihat sektor perbankan mungkin mahu mula menyediakan senarai belian mereka apabila nilai muncul. Sejak akhir 2021, ETF SPDR Sektor Pilihan Kewangan XLF
turun hampir 16%, manakala ETF Perbankan Serantau SPDR S&PKre
turun lebih daripada 25%. Tetapi, di bawah hud, banyak kewangan merosot lebih banyak lagi.

Tawaran Istimewa: Melabur bersama pelabur bilionair paling berjaya di dunia. Cuba Forbes Billionaire Investor Newsletter bebas risiko selama 30 hari.

Pengurus dana bersama yang hebat Peter Lynch pernah berkata, "Melabur tanpa penyelidikan adalah seperti bermain poker stud dan tidak pernah melihat kad." Penyelidikan saya bergantung pada kaedah pemilihan saham pelabur hebat seperti Peter Lynch dan Warren Buffett dan ramai lagi. Saya telah mengekstrak kriteria pelaburan yang digariskan oleh Buffett, Lynch dan lain-lain ke dalam model pelaburan berkomputer dan kedudukan saham melalui sistem ini yang terdiri daripada 22 model pemilihan saham berbeza daripada nilai, kualiti, pertumbuhan pada harga yang berpatutan, tulen. pertumbuhan dan momentum. Oleh kerana set model yang komprehensif dan pelbagai, saya boleh menganalisis saham melalui pelbagai pendekatan pelaburan dan melihat bagaimana pelbagai cara syarikat menilai secara asas. Sebagai contoh, saya telah menapis 10 bank pusat wang teratas di AS yang mendapat penarafan tertinggi pada masa semasa.

Walaupun kejatuhan Silicon Valley Bank baru-baru ini mungkin mempunyai kesan penularan yang memberi kesan kepada pasaran, bank dan syarikat lain, terdapat juga potensi untuk pelabur jangka panjang yang berdisiplin untuk mencari peluang dalam sektor perbankan. Seperti yang pernah dikatakan oleh Lynch, "Ketahui apa yang anda miliki, dan ketahui sebab anda memilikinya." Dengan menjalankan penyelidikan menyeluruh, mengelakkan pengambilan risiko yang berlebihan, dan mengekalkan disiplin serta tumpuan semasa tempoh kegawatan pasaran, pelabur boleh memanfaatkan peluang yang dicipta oleh krisis.