Orthogonal Trading mungkir pada $36 juta pinjaman pada Maple Finance

Orthogonal Trading telah gagal membayar pinjaman $36 juta pada protokol pinjaman kripto Maple Finance selepas dana firma pelaburan itu terikat pada bursa FTX yang muflis.  

Kemungkiran pada salah satu pemain ekosistem utama Maple Finance menjejaskan kira-kira 30% pinjaman aktif pada protokol. Sebagai tindak balas, Maple Finance telah memutuskan hubungan dengan Orthogonal Trading, entiti induk yang menjalankan kedua-dua dana lindung nilai crypto dan perniagaan kredit, menurut sebuah kenyataan. Ia mengalih keluar Orthogonal Trading sebagai peminjam pada platform Maple Finance, sambil mengalih keluar Orthogonal Credit sebagai perwakilan dan menutup kumpulan pinjamannya sendiri.

Orthogonal Trading tidak menjawab beberapa permintaan untuk mendapatkan ulasan. 

Majoriti kemungkiran - kira-kira $31 juta - berada dalam kumpulan M11 USDC, yang dikendalikan oleh syarikat berasingan yang dipanggil M11 Credit, menurut jurucakap Maple Finance. Ini akan membawa kepada pukulan kira-kira 80% untuk baki pelabur dalam kumpulan itu. Baki $5 juta adalah dalam kumpulan M11 WETH Maven — 17% hit. Kolam lain tidak terjejas.

Maple Finance menjangkakan untuk mendapatkan semula sekurang-kurangnya $2.5 juta untuk digunakan untuk mengurangkan kerosakan, menurut jurucakap Maple Finance. Ini akan datang daripada penutup kolam — digunakan sekiranya berlaku keingkaran — dan yuran terakru oleh Ortogonal yang kekal pada platform. M11 Credit sedang mempertimbangkan tindakan undang-undang terhadap Orthogonal dengan harapan dapat memulihkan sebarang dana.

Terkejut dan kecewa

Pengasas Maple Finance Sid Powell berkata dia terkejut dan kecewa dengan kejadian itu. Beliau mengakui bahawa perlu ada usaha wajar yang lebih ketat apabila ia berkaitan dengan pinjaman tanpa cagaran dan berkata platform itu mungkin ingin memperkenalkan pinjaman bercagar sebahagian.

Powell menekankan bahawa protokol mengunci dana untuk setiap kumpulan dalam kontrak pintar yang berasingan, bermakna ia tidak bercampur. Akibatnya, kerugian dihadkan kepada setiap kumpulan yang terjejas — membezakan kejadian dengan keruntuhan FTX, di mana kerugian Alameda Research memberi kesan kepada pelanggan FTX.

Pada bulan November, Orthogonal Trading memberitahu M11 Credit ia hanya mempunyai pendedahan kecil kepada pertukaran kripto FTX yang runtuh, menurut Powell. Namun pada 3 Disember, firma perdagangan itu berkata bahawa ia gagal membayar pinjamannya kerana ia mempunyai lebih banyak wang yang tersekat pada FTX. 

M11 Credit, syarikat saudara firma VC Maven 11, menyatakan bahawa Orthogonal Trading telah berkata beberapa kali pada bulan November bahawa ia hanya mempunyai $2.5 juta pendedahan kepada FTX, yang memfailkan perlindungan kebankrapan bulan lepas.

Apakah peranan Orthogonal Trading pada Maple Finance?

Maple Finance ialah protokol terdesentralisasi yang membolehkan pelabur institusi mengakses pinjaman terkurang cagaran. Syarikat yang layak boleh mencipta kumpulan pinjaman mereka sendiri dan pelabur yang diluluskan boleh mengakses pinjaman atas permintaan dalam kumpulan ini.

Orthogonal Trading berinteraksi dengan Maple Finance dalam dua cara. Cabang kreditnya beroperasi sebagai perwakilan, bermakna ia memproses usaha wajar bagi pelabur yang memohon untuk mengakses protokol yang dibenarkan. Ia menjalankan kumpulan pinjaman USDC, yang menghasilkan pinjaman $850 juta dan mempunyai kadar lalai 1.2%.

Secara berasingan, cabang dagangannya beroperasi sebagai peminjam pada platform, menggunakannya untuk mengakses kredit. Cabang dagangan tidak mengakses sebarang pinjaman dalam kumpulan yang dikendalikan oleh cabang kreditnya.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Hak Cipta Terpelihara. Artikel ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, pelaburan, kewangan, atau lain-lain.