Lokasi & Kawalan Ituran (ITRN) melaporkan keputusan S4 pagi ini. Walaupun tekanan berterusan daripada pertukaran asing yang tidak menggalakkan, hasil bagi tempoh tersebut meningkat 6.5% daripada tahun sebelumnya kepada $74.9 juta dan berada di atas anggaran konsensus sebanyak $74.6 juta kerana syarikat itu dapat menambah 44,000 lagi pelanggan selepas pasaran malah menyaksikan peningkatan bersih. sebanyak 2,000 dalam pangkalan pelanggan pengeluar peralatan asalnya (OEM) selepas penurunan empat suku berturut-turut. Walaupun tekanan daripada mata wang dan kos pengangkutan yang lebih tinggi, serta daripada kerugian tidak direalisasi dalam pelaburan ekuitinya, mempunyai kesan yang lebih besar ke atas garis bawah dan membawa kepada pendapatan sebanyak 47 sen sesaham iaitu 5 sen lebih rendah daripada 52 sen yang telah dianalisis oleh penganalisis. menjangkakan, ini masih mewakili pertumbuhan keuntungan tahun ke tahun yang baik sebanyak 2.2%. Ini juga membolehkan ITRN menghasilkan $8.2 juta dalam aliran tunai percuma pada suku tersebut dan meningkatkan baki tunai bersihnya yang sudah kukuh sebanyak $1.5 juta lagi kepada $16.0 juta sambil turut membelanjakan $3.0 juta untuk pembelian balik saham dan membayar dividen sebanyak $2.8 juta.

Image

Lebih-lebih lagi, terima kasih kepada pertumbuhan pelanggan yang jauh lebih tinggi daripada jangkaan—didorong terutamanya oleh peningkatan permintaan daripada firma kewangan yang ingin menginsuranskan kereta terpakai di Amerika Latin—185,000 pelanggan baharu yang ditambah syarikat itu secara keseluruhannya tahun lepas adalah mendahului sasaran tahunannya daripada 140,000-160,000. Hasilnya, ia kini mempunyai hampir 2.1 juta pelanggan berbayar dan menjangkakan jumlah ini akan terus meningkat sebanyak 180,000-200,000 lebih besar setiap tahun pada masa hadapan. Apabila anda juga menganggap bahawa leveraj operasi dalam model perniagaan ITRN sepatutnya membenarkannya menambah pelanggan baharu ini tanpa peningkatan ketara yang sepadan dalam kos dan syarikat melihat ketersediaan dan harga komponen akan bertambah baik dalam tempoh yang akan datang, saya fikir ia adalah dalam kedudukan yang sangat baik untuk terus menikmati pertumbuhan barisan teratas yang kukuh dan mengembangkan margin yang menghasilkan pertumbuhan yang lebih kukuh dalam pendapatan dan pengeluaran aliran tunai percuma pada tahun 2023. Jika ya, saya menjangkakan nilai menarik saham menjadi lebih sukar untuk diabaikan.