Nisbah P/E Adalah Sedikit Nilai Dalam Memilih Stok Pertumbuhan

Adakah anda dalam kem yang percaya saham dengan nisbah harga kepada pendapatan yang rendah adalah tawaran murah dan saham dengan P/E tinggi dianggap mahal? Berikut adalah cara lain untuk melihatnya semasa mencari saham.

X

Nisbah P/E biasanya dikira dengan membahagikan harga semasa saham dengan ketinggalan 12 bulan pendapatan sesaham.

Kepercayaan umum ialah saham dengan nisbah P/E yang rendah dinilai rendah dan harus dibeli, dan saham P/E tinggi dinilai terlebih dan perlu dielakkan.

Sejarah menunjukkan nisbah P/E yang lebih tinggi biasanya dilihat dalam pasaran menaik, manakala nisbah yang lebih rendah ditemui dalam pasaran beruang. Satu pengecualian ialah saham kitaran: Mereka boleh mempunyai P/E yang lebih rendah walaupun dalam pasaran menaik.

Anda Mendapatkan Apa Yang Anda Bayar

Barangan berkualiti datang dengan tanda harga yang lebih tinggi, dan perkara yang sama boleh dikatakan untuk stok.

Harga saham mencerminkan nilai persepsi pelabur untuk saham, yang kembali kepada penawaran dan permintaan. Jika pelabur merasakan saham mempunyai potensi pertumbuhan pendapatan yang kukuh, mereka akan memacu harga saham lebih tinggi.

Harga yang lebih tinggi menghasilkan P/E yang lebih tinggi, kerana harga adalah pengangka dalam nisbah. Syarikat yang mempunyai pertumbuhan pendapatan yang tidak stabil dan tiada pemangkin untuk melonjakkan saham lebih tinggi bukanlah tawaran yang murah jika harga mereka tidak meningkat.

Stok Pertumbuhan Besar Mempunyai Nisbah P/E Yang Besar

Dalam bukunya "Cara Membuat Wang dalam Saham," pengasas IBD William O'Neil berkata nisbah P/E tidak akan memberitahu anda jika harga saham akan naik atau turun, dan nisbah itu tidak sepatutnya menjadi faktor dalam membeli saham. Ukuran yang lebih baik ialah mempercepatkan atau meningkatkan pertumbuhan pendapatan setiap saham secara mendadak.

Dengan melihat pemenang sejarah selama beberapa dekad, jika anda menapis saham dengan P/E lebih besar daripada purata pasaran, anda akan terlepas peluang besar. Kajian O'Neil mendapati bahawa dari 1953 hingga 1985, saham berprestasi terbaik menunjukkan purata P/E sebanyak 20 apabila mereka mula membuat keuntungan. Purata Perindustrian Dow Jones mempunyai purata P/E sebanyak 15 pada masa yang sama.

Apabila saham ini mula meningkat, nisbah P/E mereka meningkat kepada sekitar 45.

Ia lebih ketara dari 1990 hingga 1995, apabila saham pertumbuhan teratas mempunyai purata P/E sebanyak 36 dan ke atas hingga 80-an. Pemain terbaik bermula dengan nisbah dalam julat 25-50, dan berkembang ke tahap 60-115 yang tinggi. Seperti yang anda boleh bayangkan, ia lebih dramatik pada akhir 1990-an apabila penilaian meningkat.

Jika anda terlepas pandang microsoft (MSFT) pada tahun 2021 disebabkan nisbah P/E yang lebih tinggi daripada purata, anda akan terlepas dua peluang. Pertama, saham meletus a alas cawan minggu 25 Jun apabila nisbah P/Enya ialah 37. Saham itu meningkat 16% sehingga mencapai kemuncak pada bulan Ogos dan memulakan asas baharu.

Jika anda terlepas titik beli itu, terdapat satu lagi penembusan pada minggu 22 Oktober, apabila P/E Microsoft ialah 39. Saham itu meningkat 14% tambahan kepada paras tertinggi sepanjang masa pada bulan November.

AWAK JUGA MUNGKIN MENYUKAI:

Dapatkan Surat Berita IBD Percuma: Persediaan Pasaran | Laporan Teknologi | Cara Melabur

Apa itu SLIM BOLEH? Sekiranya Anda Ingin Mencari Saham yang Menang, Lebih baik Tahu

IBD Live: Pelajari dan Analisis Stok Pertumbuhan Dengan Kebaikannya

Mencari Pemenang Pasaran Saham Besar seterusnya? Mulakan Dengan 3 Langkah Ini

Ingin Lebih Banyak Dapatan IBD? Langgan Podcast Pelaburan Kami