Paul Tudor Jones percaya kita berada dalam atau hampir kemelesetan dan sejarah menunjukkan saham mempunyai lebih banyak untuk jatuh

Pengurus dana lindung nilai jutawan Paul Tudor Jones percaya ekonomi AS sama ada hampir atau sudah berada di tengah-tengah kemelesetan kerana Rizab Persekutuan bergegas untuk mengurangkan inflasi yang melambung tinggi dengan kenaikan kadar yang agresif.

"Saya tidak tahu sama ada ia bermula sekarang atau ia bermula dua bulan lalu," kata Jones di CNBC "Kotak Squawk” pada hari Isnin apabila ditanya mengenai risiko kemelesetan. "Kami sentiasa mengetahui dan kami sentiasa terkejut apabila kemelesetan secara rasmi bermula, tetapi saya mengandaikan kami akan menghadapinya."

Biro Penyelidikan Ekonomi Kebangsaan ialah penimbang tara rasmi kemelesetan, dan menggunakan pelbagai faktor dalam membuat penentuannya. NBER mentakrifkan kemelesetan sebagai "penurunan ketara dalam aktiviti ekonomi yang tersebar di seluruh ekonomi dan berlangsung lebih daripada beberapa bulan." Bagaimanapun, pakar ekonomi biro itu mengaku tidak menggunakan keluaran dalam negara kasar sebagai barometer utama.

KDNK jatuh pada suku pertama dan kedua, dan bacaan pertama untuk Q3 dikeluarkan pada 27 Oktober.

Pengasas dan ketua pegawai pelaburan Tudor Investment berkata terdapat buku permainan kemelesetan khusus untuk diikuti bagi pelabur yang mengemudi perairan berbahaya, dan sejarah menunjukkan bahawa aset berisiko mempunyai lebih banyak ruang untuk jatuh sebelum mencapai dasar.

"Kebanyakan kemelesetan berlaku kira-kira 300 hari dari permulaannya," kata Jones. “Pasaran saham turun, katakan, 10%. Perkara pertama yang akan berlaku ialah kadar pendek akan berhenti naik dan mula turun sebelum pasaran saham benar-benar jatuh ke bawah.

Pelabur terkenal itu berkata adalah sangat mencabar bagi Fed untuk mengembalikan inflasi kepada sasaran 2%, sebahagiannya disebabkan oleh kenaikan gaji yang ketara.

“Inflasi sedikit seperti ubat gigi. Sebaik sahaja anda mengeluarkannya dari tiub, sukar untuk memasukkannya semula,” kata Jones. "Fed sedang berang cuba untuk menghilangkan rasa itu daripada mulut mereka ... Jika kita mengalami kemelesetan, itu mempunyai akibat yang sangat negatif untuk pelbagai aset."

Untuk memerangi inflasi, Fed mengetatkan dasar monetari pada kadar paling agresif sejak 1980-an. Bank pusat bulan lalu menaikkan kadar sebanyak tiga perempat daripada mata peratusan buat kali ketiga berturut-turut, berikrar lebih banyak kenaikan akan datang. Jones berkata bank pusat harus terus mengetatkan untuk mengelakkan kesakitan jangka panjang bagi ekonomi.

"Jika mereka tidak meneruskan dan kita mempunyai inflasi yang tinggi dan kekal, ia hanya mewujudkan saya fikir lebih banyak isu di hadapan," kata Jones. “Jika kita mahu kemakmuran jangka panjang, anda perlu mempunyai mata wang yang stabil dan cara yang stabil untuk menilainya. Jadi ya, anda perlu mempunyai sesuatu 2% dan di bawah inflasi dalam jangka masa panjang untuk mempunyai masyarakat yang stabil. Jadi terdapat kesakitan jangka pendek yang dikaitkan dengan keuntungan jangka panjang."

Jones mula terkenal selepas dia meramalkan dan mendapat keuntungan daripada kejatuhan pasaran saham 1987. Dia juga merupakan ketua organisasi nirlaba Just Capital, yang memberi peringkat syarikat awam AS berdasarkan metrik sosial dan persekitaran.