PayPal Holdings Inc. sebahagian besarnya menyamai jangkaan untuk suku cutinya tetapi saham menjunam lewat Selasa selepas syarikat itu menyampaikan ramalan pendapatan yang tidak sesuai dengan jangkaan.
Saham turun hampir 18% dalam dagangan selepas waktu kerja Selasa apabila Ketua Pegawai Kewangan John Rainey menunjukkan beberapa faktor yang menyumbang kepada ramalan yang "lebih berhati-hati". Syarikat itu merasakan tekanan daripada tekanan inflasi, sentimen pengguna yang lebih lemah, dan masalah bekalan, dan ia dilihat kesan yang lebih ketara terhadap perbelanjaan dalam kalangan pelanggan berpendapatan rendah.
Untuk separuh pertama tahun ini, syarikat itu juga meramalkan halangan berterusan daripada eBay Inc.
EBAY,
yang telah memindahkan volum dari PayPal
PYPL,
sebagai sebahagian daripada evolusi pembayarannya sendiri.
Melihat kepada suku pertama, PayPal menjangkakan pertumbuhan hasil kira-kira 6%, atau 14% apabila tidak termasuk kesan daripada eBay. Konsensus FactSet memerlukan $6.76 bilion dalam jualan suku tahunan, yang akan meningkat kira-kira 12% daripada $6.03 bilion yang dilaporkan PayPal setahun sebelumnya.
Syarikat itu juga mengunjurkan pendapatan larasan suku pertama sesaham kira-kira 87 sen, manakala konsensus FactSet adalah untuk $1.16.
Selain itu, PayPal mengubah strateginya apabila ia melibatkan pertumbuhan dan pengekalan pengguna, satu langkah yang akan mengurangkan prospek pertumbuhannya dalam akaun aktif baharu bersih apabila syarikat mengalihkan tumpuannya ke akaun "bernilai lebih tinggi" yang lebih terlibat dengan platform PayPal. Syarikat itu merancang untuk mula menyediakan metrik pada purata hasil bagi setiap pengguna (ARPU) untuk menunjukkan cara aliran pengguna memberi kesan kepada kewangan.
Syarikat itu sebelum ini menjalankan "program berasaskan insentif" bertujuan untuk mendapatkan pengguna yang luput untuk "berinteraksi semula" dengan platform PayPal, tetapi ini sebahagian besarnya gagal memacu penggunaan yang berterusan, kata Ketua Eksekutif Dan Schulman mengenai panggilan pendapatan.
"Jadi pandangan kami membelanjakan wang untuk nilai rendah [pengguna aktif baharu bersih] yang tidak terlibat dalam pangkalan menjadi cadangan yang semakin mahal dari semasa ke semasa dan tidak melakukan apa-apa untuk pertumbuhan hasil kami," katanya.
Walaupun syarikat itu sebelum ini memberikan ramalan untuk 750 juta akaun aktif dalam jangka sederhana, pandangan itu tidak lagi "sesuai," kata Rainey. Untuk 2022, syarikat menjangkakan ia akan menambah 15 juta hingga 20 juta akaun aktif; konsensus FactSet membayangkan peningkatan lebih daripada 50 juta.
"Untuk menjadi sangat jelas, ini adalah pilihan di pihak kami," sambungnya. “Kami boleh meningkatkan perbelanjaan kami dan mempercepatkan trajektori bersih-baru-aktif kami; namun, kami percaya ada cara yang lebih baik untuk mencapai keputusan kewangan kami.”
Penganalisis Wolfe Research Darrin Peller menulis bahawa walaupun dia "melihat beberapa risiko penurunan terhadap bimbingan" menuju ke laporan itu, "magnitudnya secara material lebih ketara" kerana panduan akaun, hasil dan pendapatan jatuh di bawah jangkaan yang telah diturunkan.
“Kami percaya sebahagian daripada ini boleh dikaitkan dengan tarikan ke hadapan yang lebih besar daripada jangkaan dalam penambahan pelanggan sejak dua tahun lalu dan peralihan strategik ke arah tumpuan pada ARPU berbanding menambah NNA [akaun aktif baharu bersih], tetapi fikir pelabur mungkin lebih prihatin dengan dinamik kompetitif yang berpotensi menjadi lebih teruk dan sasaran pertumbuhan jangka panjang syarikat,” tulisnya.
Penganalisis Mizuho Dan Dolev berkata bahawa laporan itu membentuk "kembali ke bumi" selepas lonjakan kuat PayPal pada awal wabak itu, tetapi dia juga tertanya-tanya sama ada nombor mengecewakan syarikat itu "[menyembunyikan] bahagian bawah yang tersembunyi."
"Kami melihat positif yang ketara," tulisnya, termasuk pertumbuhan jumlah pembayaran, apabila mengecualikan volum eBay dan peer-to-peer, dipercepatkan pada suku keempat. Kiraan transaksi PayPal bagi setiap akaun juga "dipercepatkan secara mendadak".
Eksekutif di PayPal kekal yakin tentang potensi jangka panjang perniagaan itu.
“Sekiranya anda boleh melihat di sebalik peralihan eBay, yang kami mempunyai lima bulan lagi untuk dilalui… dan anda melihat melepasi pertumbuhan suku yang sangat tinggi yang kami alami tahun lepas, anda boleh melihat kisah yang sangat konsisten dan kukuh tentang perniagaan asas teras," kata Schulman kepada MarketWatch.
Syarikat teknologi pembayaran melaporkan pendapatan bersih suku keempat sebanyak $801 juta, atau 68 sen sesaham, turun daripada $1.56 bilion, atau $1.32 sesaham, setahun sebelumnya. Atas dasar yang diselaraskan, PayPal memperoleh $1.11 sesaham, meningkat daripada $1.08 sesaham setahun sebelumnya, manakala konsensus FactSet adalah untuk $1.12 sesaham.
Pendapatan PayPal mencecah $6.9 bilion untuk suku keempat, sepadan dengan konsensus FactSet. Setahun sebelumnya, PayPal mencatatkan pendapatan suku tahunan sebanyak $6.1 bilion.
Prestasi pendapatan suku tahunan terkini menjadikan jumlah tahunan PayPal kepada $25.4 bilion untuk 2021, meningkat daripada $21.5 bilion setahun sebelumnya.
Syarikat itu menyaksikan $340 bilion dalam jumlah jumlah pembayaran suku keempat, sedikit di bawah konsensus FactSet, iaitu $345 bilion. Metrik TPV menangkap nilai dolar transaksi yang dijalankan melalui platform PayPal.
PayPal mempunyai 426 juta akaun aktif pada akhir 2021.
Schulman memberitahu MarketWatch bahawa PayPal melihat daya tarikan yang lebih baik daripada jangkaan untuk aplikasinya yang direka bentuk semula, yang memfokuskan pada set alat perkhidmatan kewangan yang lebih luas. Aplikasi yang diubah suai telah membantu merangsang minat baharu dalam ciri pembelian kripto PayPal dan mendorong peningkatan mendadak dalam bilangan pengguna yang melawati tapak pedagang berdasarkan melihat tawaran tawaran di hab beli-belah PayPal.
Untuk tahun penuh, syarikat menjangkakan bahawa jumlah volum pembayaran akan mencapai $1.5 trilion dan hasil itu akan melebihi $29 bilion. Penganalisis yang dijejaki oleh FactSet memodelkan $1.53 trilion dalam TPV dan hanya sedikit sebanyak $30 bilion dalam hasil.
Rainey menyatakan bahawa semasa panggilan pendapatan terdahulu PayPal, syarikat itu menunjukkan unjuran pertumbuhan hasil 2022 pada kira-kira 18%, tetapi tinjauan semasa syarikat memerlukan pertumbuhan 15% hingga 17%.
"Kami mempunyai perniagaan yang luar biasa, tetapi kami tidak terlepas daripada kegelisahan ekonomi," tulisnya. Jika cabaran seperti inflasi dan tekanan bekalan berkurangan, pertumbuhan boleh datang pada julat tinggi, tetapi jika ia bertambah buruk, pertumbuhan boleh jatuh pada tahap rendah, tambah beliau.
PayPal juga menjangkakan $4.60 sesaham kepada $4.75 sesaham dalam pendapatan larasan untuk 2022. Konsensus FactSet adalah untuk $5.21 dalam pendapatan larasan.
PayPal menjangkakan bahawa pertumbuhan pendapatannya akan meningkat seiring dengan berlalunya tahun. Schulman menjangkakan bahawa "bunyi ketukan" akan hilang pada suku ketiga dan PayPal boleh menamatkan tahun ini dengan pertumbuhan hasil sekurang-kurangnya 20%.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/paypal-stock-drops-as-ebay-impacts-weigh-on-earnings-outlook-11643751038?siteid=yhoof2&yptr=yahoo