'Kisah yang pernah digemari' PayPal 'kembali dalam gaya' walaupun ada bunyi bising

Saham itu bernasib baik pada akhir bulan selepas Amazon.com Inc.
AMZN,
-5.52%
mengumumkan bahawa ia adalah akhirnya memulakan pelancaran pilihan pembayaran Venmo di tapak e-dagang AS. PayPal mula-mula menggoda perkongsian pada musim gugur lalu.

Kedua-dua item, sekurang-kurangnya, tidak akan menjejaskan keputusan terkini PayPal, kerana ia berlaku selepas suku ketiga selesai. Dan mereka mungkin tidak memberi kesan kewangan kepada syarikat terlalu banyak pada ufuk masa yang lebih lama sama ada.

Penganalisis Jefferies Trevor Williams menulis sejurus selepas kontroversi "Padam PayPal" bahawa skala aktiviti media sosial tidak menunjukkan PayPal mungkin mengalami "sebarang kesan ketara pada akaun aktif baharu bersih" akibat tindak balas.

Sementara itu, Harshita Rawat dari Bernstein menulis bahawa butang Venmo di Amazon mungkin "kalori kosong dari segi sumbangan untung kasar." Walaupun Amazon "kemungkinan besar tidak mempunyai masalah penukaran yang besar," langkah itu mungkin menjadi masalah yang lebih besar setakat membiasakan pengguna dengan idea melihat Venmo sebagai mekanisme pembayaran dalam dunia e-dagang.

Isu yang lebih besar untuk PayPal dalam laporan petang Khamisnya ialah bagaimana ia berkembang pada cerita yang dimainkan sepanjang tahun. Selepas satu siri pemotongan panduan pada pelbagai metrik, penganalisis mendapat pengertian berikutan laporan terbaru PayPal bahawa syarikat itu akhirnya menghadapi bar yang lebih boleh dicapai. Persoalannya sekarang ialah sama ada syarikat itu boleh menjelaskannya dan menetapkan nada yang menggalakkan untuk tahun hadapan.

“Dengan e-dagang kini telah mencapai kesan rangsangan COVID yang terbesar dan inflasi yang tinggi masih tidak mendorong peralihan yang bermakna daripada perbelanjaan mengikut budi bicara, data industri menunjukkan pertumbuhan berkemungkinan bertambah baik pada S3 berbanding pertumbuhan e-dagang biro bancian suku lepas sebanyak 7% (6 % ex-AMZN),” tulis James Faucette Morgan Stanley.

Walaupun masih terdapat risiko daripada isu inflasi dan ekonomi, trend yang bertambah baik "akan menandakan kemajuan pada pandangan kami dalam mengurangkan kebimbangan pelabur di sekitar pertumbuhan industri yang normal kembali ke paras dua angka," sambungnya.

Keputusan PayPal datang selepas keputusan daripada American Express Co.
AXP,
-0.92%,
Visa Inc.
V,
-0.11%,
dan Mastercard Inc.
DAN,
+ 1.53%
Ketiga-tiga syarikat menunjukkan dinamik perbelanjaan yang sihat, walaupun perniagaan PayPal secara relatifnya lebih terdedah kepada kategori budi bicara, jadi Wall Street akan melihat untuk melihat sama ada trend syarikat itu berbeza.

Selain itu, para eksekutif biasanya memberikan pandangan awal kepada tahun fiskal seterusnya pada panggilan suku ketiga. Pandangan 2023 akhirnya adalah salah satu sebab mengapa penganalisis SMBC Nikko Securities America Andrew Bauch menamakan laporan PayPalnya baru-baru ini: "A Once Beloved Story Back in Vogue."

Walaupun PayPal masih menghadapi perintah yang tinggi, pada pandangannya, kerana ia berusaha untuk melaksanakan pemulihan, syarikat itu "menyemak beberapa kotak tentang perkara yang pelabur lebih suka dalam persekitaran pasaran semasa" kerana ia adalah "satu-satunya nama dalam alam FinTech secara optimum. berkedudukan untuk mempercepatkan pertumbuhan barisan teratas pada 2023.”

Pertumbuhan barisan teratas syarikat hanyalah sebahagian daripada naratif. Di tengah-tengah penurunan untuk saham PayPal, yang kekal turun lebih daripada 50% pada tahun itu, para eksekutif mengakui suku lepas bahawa mereka sedang berdialog dengan aktivis di Elliott Management Corp., yang telah melabur dalam syarikat itu. Ketua Eksekutif PayPal Dan Schulman berkata bersempena dengan laporan terbaru bahawa kedua-dua pihak "selaras sepenuhnya dalam matlamat bersama kami untuk memaksimumkan nilai pemegang saham."

Antara inisiatif terbaru syarikat ialah pelan penjimatan kos, kerana eksekutif menyasarkan sekurang-kurangnya $1.3 bilion penjimatan perbelanjaan pada 2023.

"Memandangkan permintaan pelabur untuk pertumbuhan pendapatan, kami percaya pengurusan meningkatkan jangkaan ini kepada kadar larian tahunan $1.5 bilion 2023 dalam beberapa suku akan datang," tulis Bauch.

Penganalisis Barclays Ramsey El-Assal bersetuju bahawa "pelabur juga akan melihat dengan teliti keupayaan PYPL untuk menuai penjimatan perbelanjaan (berpotensi melebihi panduan)." Atas sebab itu, "kemajuan berbanding sasaran penjimatan opex $900 juta 2022 PayPal (dan potensi bacaan sehingga sasaran tahunan yang lebih besar 2023) akan menjadi penting," sambungnya.