Orang dalam Peloton menjual hampir $500 juta dalam stok sebelum kejatuhan besarnya

Eksekutif dan orang dalam Peloton menjual hampir $500 juta nilai saham mereka sebelum penurunan besarnya, menurut pemfailan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.

Saham Peloton turun lebih daripada 80% daripada paras tertingginya tahun lepas, dan ia mencecah paras terendah 52 minggu pada $29.11 pada hari Selasa. Namun CEO syarikat dan eksekutif lain menjual berjuta-juta saham pada harga lebih $100 sesaham pada bulan-bulan yang membawa kepada penurunan besar.

Eksekutif syarikat dan orang dalam menjual saham mereka bernilai $496 juta pada 2021, menurut SmartInsider, memetik pemfailan SEC. Hampir semua jualan adalah sebahagian daripada rancangan 10b5-1, atau program jualan yang telah dijadualkan. Tidak jelas bilangan jualan yang turut dikaitkan dengan latihan opsyen atau jualan cukai berkaitan opsyen.

Penjualan besar bermula apabila saham mula melonjak melepasi $80 sesaham pada musim luruh 2020, dan memperoleh momentum pada 2021 kerana saham yang dipegang melebihi $100, menurut pemfailan.

Syarikat itu tidak menjawab permintaan untuk komen.

Saham Peloton melonjak apabila jualan dan pelanggan meningkat pada tahun pertama pandemik coronavirus. Pengguna berpusu-pusu ke produk itu sambil mencari cara untuk mengeluarkan peluh tanpa keahlian gim. Untuk memenuhi permintaan yang kukuh, Peloton melabur dalam perniagaannya, bergegas untuk meningkatkan pengeluaran dan mempercepatkan pemenuhan pesanan. Tetapi apabila vaksin Covid dilancarkan, syarikat melihat permintaan lemah dan stoknya mula tenggelam.

John Foley, Ketua Pegawai Eksekutif dan pengasas bersama syarikat, menjual saham bernilai $119 juta bermula pada November 2020, menurut SmartInsider. Kebanyakan jualannya adalah untuk $110 sesaham atau lebih tinggi. Jualan itu adalah sebahagian daripada rancangan 10b5-1 yang telah diatur sebelumnya untuk "menjual jumlah terhad saham syarikat untuk tujuan pengurusan kewangan peribadi," menurut pemfailan SEC.

Walaupun rancangan itu memerlukan penjualan sehingga 2.4 juta saham hingga Oktober 2022, Foley memberitahu lembaga pengarah bahawa dia telah menamatkan rancangan penjualan itu pada 30 Ogos 2021, selepas menjual sejumlah 1 juta saham. Tiada alasan diberikan untuk penamatan itu, tetapi pada 4 Nov. 2021, syarikat itu mengurangkan ramalan jualannya dan saham jatuh.

Jualan saham mewakili kira-kira 16% daripada jumlah kepentingan Foley dalam syarikat itu, tidak termasuk pilihan. Termasuk pilihan, jualan itu menyamai kira-kira 5% daripada pegangannya, menurut SmartInsider.

Ramai eksekutif tertinggi juga mengeluarkan sebahagian daripada pegangan mereka dengan jualan yang tepat pada masanya. William Lynch, presiden syarikat, menjual lebih daripada $105 juta saham tahun lepas, dengan $72 juta dijual pada bulan Februari pada harga purata $144.95.

Hisao Kushi, pengasas bersama dan ketua pegawai undang-undang dan budaya, menjual lebih daripada $90 juta sahamnya — kebanyakannya pada harga melebihi $110 sesaham. Penjual besar lain termasuk ketua pegawai produk syarikat, Tom Cortese, yang menjual lebih daripada $60 juta sahamnya, dan Mariana Garavaglia, ketua pegawai operasi, yang mencatatkan jualan lebih daripada $25 juta.

Ahli lembaga pengarah juga telah mengeluarkan pegangan mereka, termasuk Karen Boone, yang menjual lebih daripada $20 juta dalam stok Februari lalu pada harga melebihi $140 sesaham, menurut pemfailan.

Yang pasti, orang dalam Peloton bukanlah satu-satunya yang menjual saham itu semasa pembukaan tahun lepas. Dengan jualan saham yang besar daripada eksekutif terkemuka seperti Jeff Bezos dan Elon Musk, jumlah jualan orang dalam mencapai rekod $170 bilion tahun lepas, meningkat daripada $94 bilion pada 2020, menurut SmartInsider. Dari segi sejarah, eksekutif korporat dan orang dalam menjual semasa atau menghampiri paras tertinggi dalam harga saham mereka.

"Salah satu fakta yang paling diterima daripada dekad penyelidikan mengenai perdagangan orang dalam ialah orang dalam korporat membeli berhampiran bahagian bawah dan menjual berhampiran puncak," kata Daniel Taylor, seorang profesor bersekutu di Sekolah Wharton.

Pada masa ini, Peloton sedang bermain-main dengan tahap terendah baharu. Saham itu hampir turun di bawah harga IPO $29 sesaham, selepas CNBC melaporkan bahawa syarikat itu telah mengupah McKinsey kerana ia menyemak struktur kosnya, satu usaha yang boleh mengakibatkan pemotongan pekerjaan dan penutupan kedai. Peloton juga secara berkesan menaikkan harga produk akhir bulan ini, apabila ia mula mengenakan bayaran untuk penghantaran dan pemasangan.