Kongres Pasca Parti Pivot To Economy Menaikkan Saham

Berita Utama

Ekuiti Asia mengalami hari yang positif dengan Hong Kong dan China mengatasi prestasi manakala India mempunyai hari cuti untuk Diwali.

Pemangkin hari ini ialah berita semalam bahawa PBOC (People's Bank of China) dan SAFE (State Administration of Foreign Exchange) bertemu untuk "Mengukuhkan kerjasama jabatan untuk mengekalkan perkembangan sihat pasaran saham, pasaran bon dan pasaran hartanah." Nampaknya mereka memahami cabaran/risiko yang dihadapi oleh ekonomi China dan bersedia untuk menanganinya. “… mengekalkan pertumbuhan yang munasabah dalam jumlah monetari dan kredit, meningkatkan sokongan untuk bidang utama seperti inovasi saintifik dan teknologi…”. Bunyi seperti gabungan sokongan fiskal dan monetari. Selain itu, mereka menyatakan "Kami akan mempromosikan pembukaan dua hala peringkat tinggi pasaran kewangan dan menyokong kemakmuran dan pembangunan berterusan pusat kewangan antarabangsa Hong Kong." Ini benar-benar meleset dalam menghadapi naratif media bahawa China ditutup untuk perniagaan berikutan kenaikan pangkat Presiden Xi kepada sekutu.

Kami telah mencadangkan tesis "Kembali kepada Perniagaan" kami bahawa selepas Kongres Parti, kerajaan akan beralih daripada memastikan mereka mempunyai pekerjaan untuk lima tahun akan datang kepada menjamin ekonomi dan diharapkan meningkatkan hubungan diplomatik. Dewan Negara yang baru juga bermesyuarat untuk mengkaji Kongres Parti, yang sekali lagi, ucapan Presiden Xi Ahad lalu sangat tertumpu kepada ekonomi. Pasaran mendapat mesej itu dan melonjak lebih tinggi walaupun keluar dari paras tertinggi harian mereka mengenai laporan sebuah daerah di Wuhan mengalami wabak covid. Daerah itu akan dikuarantin/berkurung sementara taman hiburan Universal di Beijing ditutup kerana Beijing melaporkan tujuh belas kes covid baharu hari ini. Ingat covid adalah di seluruh China walaupun kita tidak melihat penutupan berlanjutan kepada akibat ekonomi.

Penjagaan kesihatan adalah yang terbaik di China +6.97% dan Hong Kong +4.78% selepas berita semalam bahawa vaksin boleh sedut telah diluluskan untuk digunakan di Shanghai. CanSino Biologics (6185 HK) melonjak +20.6% di Hong Kong apabila pelabur menyedari bahawa ia adalah syarikat yang terlibat. Saham internet Hong Kong menunjukkan prestasi yang baik dengan syarikat paling banyak didagangkan di Hong Kong ialah Tencent +2.52% selepas melihat satu lagi hari kukuh pembelian bersih daripada pelabur Tanah Besar melalui Southbound Stock Connect. Meituan memperoleh +5.02% walaupun Alibaba HK turun -2.04% walaupun laporan awal pra-jualan Hari Bujang adalah kukuh. Aktiviti pendek telah perlahan beberapa hari lepas walaupun beberapa saham individu menyaksikan perolehan jualan pendek meningkat.

Satu penemuan menarik ialah mengenai khabar angin pada hari Isnin bahawa dana ADR sedang dibubarkan. Ternyata penyedia ETF mengalih keluar Tencent, BaiduBIDU
, dan Weibo daripada ETF mereka kerana perubahan dalam penarafan ESG mereka. Jualan agregat itu tidaklah begitu besar, khabar angin itu jelas menyumbang kepada kemerosotan hari Isnin. Bagi saya, langkah itu adalah satu lagi isyarat kontrarian yang kuat. Berita besar lain hari ini ialah CNY dihargai +1.3% berbanding dolar AS ditutup pada 7.17 daripada 7.31 semalam (ingat sebut harga CNY berbeza daripada kebanyakan mata wang kerana ia disebut $1=7.17 renminbi oleh itu penurunan adalah peningkatan yang mengelirukan). Perbualan itu ialah bank China adalah penjual dolar AS. Kadar faedah menentukan harga mata wang supaya seseorang tidak boleh mengubah harga secara material dalam jangka masa panjang, tetapi langkah itu memperlahankan penurunan.

Hang Seng dan Hang Seng Tech memperoleh +1% dan +2.48% pada volum -8.85% daripada semalam iaitu 106% daripada purata 1 tahun. 390 saham meningkat manakala 99 saham merosot. Perolehan jualan pendek Papan Utama jatuh -4.94% iaitu 96% daripada purata 1 tahun kerana 16% dagangan adalah pendek. Nilai dan faktor pertumbuhan bercampur kerana topi kecil mengatasi topi besar. Sektor teratas ialah penjagaan kesihatan ditutup naik +4.79%, teknologi meningkat+3.33%, dan komunikasi +2.09%, manakala hartanah jatuh -1.59%, tenaga -1.03%, dan kewangan -0.27%. Subsektor teratas ialah perkakasan teknologi, peralatan penjagaan kesihatan, alat ganti kereta dan separuh manakala tenaga, bank dan harta tanah adalah antara yang paling teruk. Jumlah dagangan Saham Arah Selatan adalah tinggi apabila pelabur Tanah Besar membeli $644 juta saham Hong Kong dengan Tencent menyaksikan pembelian kukuh walaupun separuh daripada hari Isnin pada HK $1.456 bilion. Meituan menyaksikan belian kukuh pada HK $1.246 bilion, Wuxi Biologics belian bersih sederhana, dan Kuaishou belian bersih kecil.

Shanghai, Shenzhen, dan STAR Board naik +0.78%, +1.79%, dan +3.29% masing-masing pada volum +13.65% daripada semalam iaitu 93% daripada purata 1 tahun. 3,670 saham meningkat manakala 883 saham merosot. Faktor pertumbuhan mengatasi faktor nilai manakala topi kecil mengatasi topi besar. Sektor teratas ialah penjagaan kesihatan +7.14%, teknologi +5.35%, dan komunikasi +3.75%, manakala hartanah turun -0.52%. Bahan kimia, perisian dan farmaseutikal subsektor teratas manakala pertanian, arang batu dan hartanah adalah antara yang paling teruk. Jumlah dagangan Saham Arah Utara adalah sederhana apabila pelabur asing membeli saham Tanah Besar bernilai $478 juta. CNY naik +1.3% berbanding penutupan AS $ pada 7.17, manakala bon Perbendaharaan naik dan tembaga +0.35%.

Nilai Tukar, Harga & Hasil Tadi Malam

• CNY setiap USD 7.17 berbanding 7.31 semalam
• CNY setiap EUR 7.19 berbanding 7.21 semalam
• Hasil pada Bon Kerajaan 10-tahun 2.70% berbanding 2.72% semalam
• Hasil pada 10 Tahun China Development Bank Bond 2.86% berbanding 2.87% semalam
• Harga Tembaga + 0.35% semalam