Powell Telah Banyak Memeterai Nasib Pasaran Saham Jangka Pendek

Untuk kali ketiga berturut-turut, Rizab Persekutuan AS menaikkan kadar Dana Fed sebanyak tiga perempat daripada mata peratusan, meletakkan kadar pinjaman semalaman antara 3.00% dan 3.25%.

Awal tahun ini, kadar itu hampir 0%.

Pengerusi Fed Jerome Powell menunjukkan bahawa walaupun ia bukan matlamatnya, kemelesetan mungkin diperlukan untuk menjinakkan inflasi. “Terdapat kemungkinan yang sangat tinggi bahawa kita akan mempunyai tempoh … pertumbuhan yang jauh lebih rendah,” kata Powell dalam kenyataan selepas pengumuman kenaikan kadar.

Fokus Powell adalah jelas kepada inflasi. Dengan baki dua mesyuarat tahun ini, plot titik Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan menunjukkan lebih banyak kenaikan dalam perjalanan. FOMC dijangka menamatkan tahun ini dengan kadar 4.4%. Kita mungkin melihat kenaikan tambahan amaun yang sama pada awal November, diikuti dengan kenaikan separuh mata peratusan pada pertengahan Disember.

Berita baiknya ialah itu mungkin penghujungnya. Plot titik menunjukkan kadar 4.6% tahun depan, sedikit di atas jangkaan angka akhir tahun 2022 sebanyak 4.4%.

Berita buruknya ialah, berdasarkan unjuran semasa, kadar dijangka tidak akan turun sehingga 2024.

Komen Powell semuanya menutup nasib jangka pendek pasaran saham. Baru minggu lepas, saya menyatakan bahawa a ujian semula sebanyak 3700 pada S&P 500 adalah pada kad. Apabila niaga hadapan terus merosot selepas penutupan hari Rabu, indeks permodalan besar berada kurang daripada 100 mata daripada angka itu.

S&P 500 kekal jauh di bawah purata pergerakan 50 hari (biru) dan 200 hari (merah) utamanya. Indeks itu tidak ditutup melebihi purata pergerakan 200 hari sejak 8 April.

Kami telah merujuk kepada "3700", tetapi kawasan sokongan sebenar adalah lebih rendah sedikit, julat antara 3655 dan 3686 (kuning berlorek). Jika harga boleh menembusi kawasan kuning itu, kita boleh terkena poket udara. Lebih banyak penjual boleh ditarik masuk kerana S&P 500 akan mencapai paras terendah tahun baru setakat ini.

Pergerakan tajam yang lebih rendah boleh menyebabkan penyerahan diri. Ketakutan akan meningkat, bersama-sama dengan Indeks Volatiliti, dan jualan besar boleh berlaku. Seharian, lilin merah yang panjang boleh menjadi sumbu apabila pembeli mencari tawaran murah, dan cuba mendapatkan bahagian bawah.

Perlu diingat bahawa semasa semua orang membincangkan kadar faedah, pengetatan kuantitatif juga berkuat kuasa. Program ini mengurangkan kunci kira-kira $9 trilion Fed, dan merupakan satu lagi langkah anti-inflasi.

Bulan ini, Fed menaikkan angka pengetatan kuantitatifnya kepada $95 bilion sebulan - seperti yang anda boleh baca dalam ini hebat Wang Sebenar artikel mengenai perkara ini.