Powell Memberi Amaran Satu Lagi Laporan Pekerjaan Hangat Boleh Mencetuskan Lebih Banyak Kenaikan Kadar—Inilah Maknanya Untuk Pasaran Saham

Baris atas

Saham melemah pada hari Selasa selepas pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell berkata kenaikan selanjutnya kepada kadar dana persekutuan mungkin perlu untuk menjinakkan inflasi, meningkatkan kebimbangan terhadap keputusan penting bank pusat yang akan datang mengenai kadar faedah apabila Wall Street terus bertindak balas secara mendadak kepada kehendak Fed.

Fakta Utama

Jika terdapat lebih banyak "laporan pasaran buruh yang kukuh atau laporan inflasi yang lebih tinggi, mungkin kita perlu melakukan lebih banyak dan menaikkan kadar lebih daripada harganya," Powell berkata dalam temu bual dengan jutawan Carlyle Group David Rubinstein, komen awam pertama beliau sejak Jabatan Buruh mendedahkan Jumaat kadar pengangguran merosot ke paras terendah 54 tahun bulan lepas.

Powell sebelum ini telah menyatakan bahawa pasaran buruh mesti sejuk dengan ketara bagi Fed untuk menyimpang daripada kenaikan kadar paling agresif dalam beberapa dekad dalam usaha untuk mengurangkan inflasi, yang berada dalam "peringkat sangat awal" yang ketara perlahan, kata Powell sebelum ini dalam temu bual.

Saham telah merosot dengan ketara apabila Fed menaikkan kadar sasaran dana persekutuan daripada 0% kepada 0.25% kepada 4.5% kepada 4.75% sepanjang tahun lepas, dengan Dow Jones Industrial Average, S&P 500 dan Nasdaq yang berteknologi tinggi, masing-masing turun 6% atau lebih. sejak awal tahun 2022.

Pelabur terus memilih setiap perkataan Powell pada hari Selasa ketika Wall Street mencari sebarang tanda pemotongan atau kelembapan kadar faedah masa depan, dengan mengambil kira kadar yang lebih tinggi memberi kesan kepada kos pinjaman dan mengurangkan keuntungan korporat.

Dow, yang meningkat hampir 400 mata selepas Powell berkata terdapat tanda-tanda penurunan inflasi, merosot sebanyak 500 mata, atau 1.5%, selepas komen Powell mengenai kenaikan kadar, sebelum melakukan kemunculan semula besar-besaran untuk kenaikan 270 mata pada hari itu , atau 0.8%.

Perhimpunan rollercoaster semasa dan selepas temu bual Powell berlaku kerana Powell enggan menyampaikan mesej baharu yang "bertambah hawkish" selepas laporan pekerjaan pada hari Jumaat mencetuskan kebimbangan dia akan memberikan petunjuk yang lebih konkrit bahawa kenaikan kadar yang berterusan akan berlaku, pengasas Vital Knowledge Adam Crisafulli menulis dalam nota hari Selasa kepada pelanggan.

Latar Belakang Utama

Fed meningkatkan kadar dananya, yang menetapkan kos pinjaman semalaman untuk bank dan mengalir ke dalam pinjaman lain seperti gadai janji, sebanyak 25 mata asas minggu lepas, lonjakan yang lebih perlahan daripada 0.5% pada bulan Disember dan jauh lebih rendah daripada asas empat lurus 75- peningkatan mata lebih awal pada tahun 2022. FedWatch yang diikuti rapat oleh Kumpulan CME alat meningkatkan kebarangkaliannya pada hari Selasa bahawa Fed akan sekali lagi menaikkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas daripada 3% kepada 9%, penetapan harga dalam peluang 91% 0.25% lagi akan berlaku seterusnya. Penetapan Powell pada pasaran buruh mengikuti yang sering disebut konsep ekonomi bahawa pengangguran mesti meningkat untuk inflasi menurun. Kadar pengangguran mungkin akan meningkat tidak lama lagi kerana berpuluh-puluh ribu pemberhentian baru-baru ini, banyak dalam sektor teknologi, dimasukkan ke dalam set data seterusnya, tulis ahli ekonomi Comerica, Bill Adams.

Tangen

Pemenang paling ketara pada hari Selasa ialah Alphabet dan Microsoft, yang masing-masing memperoleh lebih daripada 4% apabila gergasi teknologi itu menyingsing lengan baju mereka dalam persaingan yang semakin meningkat dalam pencarian dikuasakan kecerdasan buatan. Microsoft mengumumkan Selasa bahawa ia akan menggunakan teknologi OpenAI induk ChatGPT untuk menggerakkan Bing, manakala Google diperkenalkan Bard, jawapannya kepada ChatGPT, Selasa.

Fakta Mengejutkan

Bed Bath & Beyond ialah saham berprestasi paling teruk pada hari Selasa dengan permodalan pasaran lebih daripada $200 juta, jatuh hampir 50% selepas syarikat barangan rumah yang sedang bergelut mengumumkan rancangan berani untuk mengumpul wang bagi membayar hutangnya yang semakin meningkat. Wedbush Securities menurunkan sasaran harganya untuk Bed Bath & Beyond kepada $0 pada masa yang sama.

Bacaan Lanjut

Pegawai Fed Memberi Amaran Keingkaran Hutang AS Akan Menjadi 'Macam Malapetaka' Apabila Bank Of America Bersiap Untuk Yang Terburuk (Forbes)

Adakah The Fed Mahu Anda Hilang Pekerjaan? Ianya Rumit. (Forbes)