Lindungi Portfolio Anda Dengan Saham Defensif Seperti Ini

Saham Defensif Berita Terkini

Landskap pelaburan pada tahun 2022 terkenal bukan sahaja untuk keterukan kerugian tetapi juga keluasannya: Ia adalah tahun pertama, sejak sekurang-kurangnya 1870-an, saham AS dan bon jangka panjang kedua-duanya jatuh lebih daripada 10%. Akibatnya, pelabur telah beralih kepada saham defensif.

Saham defensif ialah syarikat yang biasanya bertahan dengan baik semasa kesusahan ekonomi. Sektor pertahanan utama secara amnya dianggap sebagai utiliti, penjagaan kesihatan dan keperluan pengguna, yang kesemuanya telah mengatasi prestasi pasaran pada tahun 2022. Walaupun dalam kemelesetan, pengguna terus membelanjakan wang untuk produk ini.

Sehingga 29 Disember, saham utiliti indeks S&P 500 secara keseluruhan jatuh 0.5% pada 2022, manakala bahan asas pengguna turun 2.7% dalam tempoh tersebut. Ini mungkin kelihatan buruk, tetapi pasaran yang lebih luas jatuh kira-kira 20% pada tahun itu. Walaupun prestasi yang lebih baik, sektor kitaran seperti industri dan budi bicara pengguna telah mengatasi saham defensif pada pertumbuhan pendapatan. Pendapatan suku keempat untuk Colgate, Kimberly Clark dan Procter & Gamble sebahagian besarnya adalah selaras dengan jangkaan.

Secara keseluruhannya, saham defensif digemari oleh pelabur semasa zaman ekonomi yang sukar kerana syarikat yang beroperasi di ruang angkasa merasakan sedikit kesan daripada kemelesetan ekonomi yang lebih luas. Selagi Rizab Persekutuan terus menaikkan kadar faedah, ekonomi akan terus perlahan. Pelabur berkemungkinan masih akan beralih kepada saham defensif untuk melindungi portfolio mereka.

Menggred Stok Defensif Dengan Gred Stok A+ AAII

Apabila menganalisis syarikat, adalah berguna untuk mempunyai rangka kerja objektif yang membolehkan anda membandingkan syarikat dengan cara yang sama. Inilah sebabnya mengapa AAII mencipta Gred Saham A+, yang menilai syarikat merentas lima faktor yang telah ditunjukkan oleh penyelidikan dan hasil pelaburan dunia sebenar untuk mengenal pasti saham yang menewaskan pasaran dalam jangka panjang: nilai, pertumbuhan, momentum, semakan anggaran pendapatan (dan kejutan) dan kualiti.

Menggunakan AAII Gred Saham Pelabur A+, jadual berikut meringkaskan daya tarikan tiga saham pertahanan—Colgate, Kimberly Clark dan Procter & Gamble—berdasarkan asasnya.

Ringkasan Gred Saham A+ AAII untuk Tiga Saham Defensif

Apa yang Dedahkan Gred Saham A +

Colgate-Palmolive
CL
ialah syarikat isi rumah dan produk pengguna. Syarikat beroperasi dalam dua segmen produk: penjagaan mulut, peribadi dan rumah; dan pemakanan haiwan peliharaan. Segmen penjagaan mulut, peribadi dan rumah diuruskan secara geografi melalui lima segmen—Amerika Utara, Amerika Latin, Eropah, Asia Pasifik dan Afrika/Eurasia—semuanya menjual terutamanya kepada pelbagai peruncit tradisional dan e-dagang, pemborong, pengedar, doktor gigi dan profesional kesihatan kulit. Melalui Hill's Pet Nutrition, syarikat itu juga terlibat dalam pasaran pemakanan haiwan peliharaan, menjual produk terutamanya melalui peruncit bekalan haiwan kesayangan yang dibenarkan, doktor haiwan dan peruncit e-dagang. Ia juga menjual beberapa produknya terus kepada pengguna. Ia menjual ubat giginya di bawah jenama seperti Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso dan Tom's of Maine; berus giginya di bawah jenama, seperti Colgate, Darlie, elmex dan meridol; dan ubat kumurnya di bawah jenama, seperti Colgate, elmex dan meridol.

Stok berkualiti tinggi mempunyai ciri-ciri yang dikaitkan dengan potensi peningkatan dan risiko penurunan yang dikurangkan. Ujian Balik Gred Kualiti menunjukkan bahawa saham dengan gred yang lebih tinggi, secara purata, mengatasi saham dengan gred yang lebih rendah sepanjang tempoh dari 1998 hingga 2019.

Colgate mempunyai Gred Kualiti A dengan skor 98. Gred Kualiti A+ ialah pangkat persentil purata pangkat persentil pulangan atas aset (ROA), pulangan atas modal yang dilaburkan (ROIC), untung kasar kepada aset, belian balik hasil, perubahan dalam jumlah liabiliti kepada aset, akruan kepada aset, skor risiko kebankrapan (Z) berganda Z dan F-Score. F-Score ialah nombor antara sifar dan sembilan yang menilai kekuatan kedudukan kewangan syarikat. Ia mengambil kira keuntungan, leverage, kecairan dan kecekapan operasi sesebuah syarikat. Skor adalah berubah-ubah, bermakna ia boleh mempertimbangkan kesemua lapan ukuran atau, sekiranya mana-mana daripada lapan ukuran itu tidak sah, baki ukuran yang sah. Walau bagaimanapun, untuk diberikan Skor Kualiti, stok mesti mempunyai ukuran yang sah (bukan nol) dan kedudukan yang sepadan untuk sekurang-kurangnya empat daripada lapan ukuran kualiti.

Kedudukan syarikat itu kukuh dari segi pulangan ke atas aset, F-Score dan pendapatan kasar kepada aset. Colgate mempunyai pulangan ke atas aset sebanyak 12.4%, F-Score 7 dan pendapatan kasar kepada aset sebanyak 62.9%. Pulangan median sektor atas aset dan F-Score masing-masing ialah 1.8% dan 4. Colgate berada di atas purata untuk setiap metrik kualiti kecuali perubahan dalam jumlah liabiliti kepada aset.

Semakan anggaran pendapatan menawarkan petunjuk tentang cara penganalisis melihat prospek jangka pendek firma. Contohnya, Colgate mempunyai Gred Semakan Anggaran Pendapatan D, iaitu negatif. Gred tersebut adalah berdasarkan kepentingan statistik bagi dua kejutan pendapatan suku tahunan terbarunya dan peratusan perubahan dalam anggaran konsensusnya untuk tahun fiskal semasa sepanjang bulan lalu dan tiga bulan lalu.

Colgate melaporkan kejutan pendapatan untuk suku keempat 2022 sebanyak 0.8%, dan pada suku sebelumnya melaporkan kejutan pendapatan sebanyak 1.1%. Sepanjang bulan lepas, anggaran pendapatan konsensus untuk suku pertama 2023 telah menurun daripada $0.745 kepada $0.713 sesaham disebabkan oleh dua semakan menaik dan 11 menurun. Sepanjang tiga bulan lalu, anggaran pendapatan konsensus untuk tahun penuh 2023 telah menurun 1.4% daripada $3.166 kepada $3.122 sesaham disebabkan oleh lima semakan menaik dan 13 menurun.

Syarikat itu mempunyai Gred Nilai F, berdasarkan Skor Nilai 17, yang dianggap sangat mahal. Ini diperoleh daripada nisbah harga kepada nilai buku (P/B) yang tinggi sebanyak 97.92 dan nisbah harga kepada aliran tunai bebas (P/FCF) sebanyak 89.9, yang berpangkat dalam persentil ke-99 dan ke-89, masing-masing. Colgate mempunyai Gred Pertumbuhan A berdasarkan skor 89. Syarikat itu mempunyai peningkatan jualan yang kukuh dalam tempoh lima tahun yang lalu.

Kimberly Clark (KMB) terlibat dalam pembuatan dan pemasaran rangkaian produk yang diperbuat daripada gentian asli atau sintetik menggunakan teknologi dalam gentian, bukan tenunan dan daya serap. Segmen syarikat termasuk penjagaan diri, yang menawarkan penyelesaian dan produk seperti lampin pakai buang, seluar latihan dan remaja, seluar renang, kain lap bayi, produk penjagaan feminin dan inkontinens serta produk berkaitan lain yang dijual di bawah Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites , DryNites, Sweety, Kotex, U oleh Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise dan nama jenama lain. Segmen tisu pengguna menawarkan tisu muka dan bilik mandi, tuala kertas, tuala dan produk berkaitan yang dijual di bawah jenama Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve dan lain-lain. Segmen KC Professional menawarkan penyelesaian dan produk sokongan seperti pengelap, tisu, tuala, pakaian, sabun dan pembersih. Jenamanya termasuk Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech dan KleenGuard.

Syarikat itu mempunyai Gred Nilai D, berdasarkan Skor Nilai 22, yang dianggap mahal. Markah yang lebih tinggi menunjukkan saham yang lebih menarik untuk pelabur nilai dan, dengan itu, gred yang lebih baik.

Kedudukan Skor Nilai Kimberly Clark adalah berdasarkan beberapa metrik penilaian tradisional. Syarikat itu mempunyai pangkat 22 untuk hasil pemegang saham, 99 untuk nisbah harga kepada buku dan 95 untuk nisbah harga kepada aliran tunai bebas (dengan kedudukan yang lebih tinggi adalah lebih baik untuk nilai). Syarikat itu mempunyai hasil pemegang saham sebanyak 3.4%, nisbah harga kepada buku sebanyak 99.65 dan nisbah aliran tunai harga kepada bebas sebanyak 164.5. Syarikat itu mempunyai nisbah harga kepada jualan 2.16, yang diterjemahkan kepada kedudukan 52.

Gred Nilai adalah berdasarkan kedudukan persentil purata kedudukan persentil bagi metrik penilaian yang dinyatakan di atas, bersama-sama dengan nisbah nilai perusahaan kepada pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (EBITDA), harga kepada jualan ( Nisbah P/S) dan nisbah harga-pendapatan (P/E). Kedudukan tersebut diskalakan untuk memberikan markah yang lebih tinggi kepada saham dengan penilaian paling menarik dan skor yang lebih rendah kepada saham dengan penilaian paling kurang menarik.

Kimberly Clark mempunyai Gred Momentum C, berdasarkan Skor Momentumnya 50. Ini bermakna ia adalah purata dari segi kekuatan relatif wajarannya sepanjang empat suku terakhir. Skor ini diperoleh daripada kekuatan harga relatif di atas purata -2.8% pada suku terkini, -0.3% pada suku kedua terbaharu, -1.7% pada suku ketiga paling terkini dan 3.5% pada suku tahun. suku keempat-terbaru. Markah ialah 54, 48, 53 dan 66 secara berurutan daripada suku terbaharu. Kekuatan harga relatif empat suku berwajaran ialah –0.8%, yang diterjemahkan kepada skor 50. Kedudukan kekuatan relatif empat suku berwajaran ialah perubahan harga relatif untuk setiap empat suku yang lalu, dengan perubahan harga suku tahunan yang terbaharu diberikan wajaran 40% dan setiap tiga suku tahun sebelumnya diberi wajaran 20%.

Kimberly Clark mempunyai Gred Kualiti A dengan skor 90. Kedudukan syarikat yang kukuh dari segi pulangan ke atas aset, F-Score dan pendapatan kasar kepada aset. Kimberly Clark mempunyai pulangan ke atas aset sebanyak 9.9%, F-Score 7 dan pendapatan kasar kepada aset sebanyak 34.9%.

Procter & Perjudian
PG
memberi tumpuan kepada menyediakan barangan berbungkus pengguna berjenama kepada pengguna di seluruh dunia. Syarikat itu beroperasi melalui lima segmen: kecantikan; dandanan; penjagaan kesihatan; fabrik dan penjagaan rumah; dan penjagaan bayi, kewanitaan dan keluarga. Syarikat itu menjual produknya melalui kira-kira 180 negara dan wilayah terutamanya melalui peniaga besar-besaran, kedai runcit, kedai kelab keahlian, kedai ubat, gedung serbaneka, pengedar, pemborong, kedai bayi, kedai kecantikan khusus, e-dagang, kedai frekuensi tinggi, farmasi , kedai elektronik dan saluran profesional. Ia menawarkan produk di bawah jenama Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin and Puffs.

Procter & Gamble mempunyai Gred Kualiti A dengan skor 97. Kedudukan syarikat yang kukuh dari segi pulangan ke atas aset, F-Score dan hasil belian balik. Procter & Gamble mempunyai pulangan ke atas aset sebanyak 11.9%, F-Score 7 dan hasil belian balik sebanyak 2.0%.

Procter & Gamble mempunyai Gred Momentum C, berdasarkan Skor Momentumnya sebanyak 45. Ini bermakna ia adalah purata dari segi kekuatan relatif wajarannya sepanjang empat suku terakhir. Kekuatan harga relatif empat suku wajaran ialah –1.7%.

Procter & Gamble melaporkan kejutan pendapatan 0.1% positif untuk suku keempat 2022, dan pada suku sebelumnya melaporkan kejutan pendapatan sebanyak 1.8%. Sepanjang bulan lalu, anggaran pendapatan konsensus untuk suku pertama 2023 telah menurun daripada $1.352 kepada $1.334 sesaham disebabkan oleh empat semakan menaik dan 13 menurun. Sepanjang bulan lepas, anggaran pendapatan konsensus untuk tahun penuh 2023 telah meningkat daripada $5.814 kepada $5.841 sesaham, berdasarkan 16 semakan menaik dan dua semakan menurun.

Syarikat itu mempunyai Gred Nilai F, berdasarkan Skor Nilainya 19. Ini diperoleh daripada nisbah harga-pendapatan sebanyak 24.8 dan hasil pemegang saham sebanyak 4.6%, yang masing-masing berada dalam persentil ke-67 dan ke-17. Procter & Gamble mempunyai Gred Pertumbuhan A berdasarkan skor 89. Syarikat itu mempunyai peningkatan jualan yang kukuh dalam tempoh lima tahun yang lalu.

___

Saham yang memenuhi kriteria pendekatan tidak mewakili senarai "disyorkan" atau "beli". Penting untuk melakukan ketekunan yang sewajarnya.

Sekiranya anda mahukan kelebihan sepanjang turun naik pasaran ini, menjadi ahli AAII.