(Bloomberg) — Dana pencen awam AS berada dalam kadar yang pantas untuk kemerosotan kewangan terdalam mereka sejak Kemelesetan Besar kerana kegawatan dalam pasaran global tahun ini mengancam untuk meninggalkan pembayar cukai dan pekerja kerajaan.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Kerugian saham dan bon yang tinggi dijangka meninggalkan pencen negeri dan tempatan tahun ini dengan cukup untuk menampung 77.9% daripada semua faedah yang telah dijanjikan, turun daripada 84.8% pada 2021, menurut Institut Equable bukan untung yang berpangkalan di New York. Itu mencerminkan hampir setengah trilion dolar peningkatan dalam jurang antara aset dan apa yang terhutang kepada pesara. Dana AS terbesar, Sistem Persaraan Pekerja Awam California, berkata minggu ini ia kehilangan 6.1%, prestasi terburuk sejak 2009.
Dana awam kehilangan kira-kira 10.4% secara purata pada tahun 2022, menurut Equable Institute, apabila inflasi yang meningkat dan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap kemelesetan menjejaskan pasaran bon dan mendorong saham ke penurunan suku tahunan yang paling teruk sejak gelombang pertama Covid-19 pada awal 2020. kerugian mengurangkan kira-kira separuh daripada dana keuntungan 25% yang terlalu besar yang dilihat secara purata tahun lepas kerana rangsangan monetari membantu pasaran meningkat semasa wabak itu.
"Ancaman kepada negara bukan kerugian pelaburan," kata pengarah eksekutif Equable Anthony Randazzo. "Ancamannya ialah kadar sumbangan yang perlu dinaikkan kerana kerugian pelaburan."
Apabila pencen terlepas sasaran pulangan tahunan yang diandaikan — kira-kira 7% secara purata — negeri dan kerajaan tempatan perlu meningkatkan pembiayaan atau mengurangkan kos dengan menaikkan caruman pekerja atau membekukan kenaikan kos sara hidup. Untuk mengurangkan kesan perputaran pasaran, kebanyakan pencen kerajaan memasuki caruman tambahan apabila pulangan tidak mencapai sasaran.
Randazzo menganggarkan bahawa caruman gaji, pada masa ini sekitar 30%, akan meningkat kepada 35% dalam tempoh lima hingga lapan tahun akan datang.
Liabiliti pencen awam yang tidak dibiayai telah jatuh kepada $933 bilion pada 2021 daripada $1.7 trilion setahun sebelumnya, menurut Equable Institute. Ia dijangka meningkat semula kepada $1.4 trilion pada 2022.
Wilshire Associates, perunding kepada dana pencen, awal bulan ini berkata kerugian pada suku kedua menyebabkan sistem persaraan negeri dengan aset mencukupi untuk menampung 70.1% daripada faedah yang dijanjikan, turun daripada 81.4% pada suku sebelumnya.
Pencen awam, yang bergantung kepada keuntungan tahunan untuk menampung faedah yang dijanjikan kepada pesara, telah meningkatkan peruntukan mereka kepada pelaburan berisiko dalam saham, ekuiti persendirian dan bon hasil tinggi untuk memenuhi sasaran jangka panjang. Perang darat di Eropah, inflasi, dasar monetari yang mengetatkan dan ketakutan terhadap kemelesetan telah membawa kepada kerugian yang meluas dalam beberapa pasaran tersebut. Ekuiti persendirian kini membentuk lebih daripada 10% daripada portfolio pencen negeri, menurut Equable Institute.
Sistem Persaraan Pekerja Awam Idaho kehilangan 9.5% untuk tahun fiskal yang berakhir pada 30 Jun, pulangan keempat terburuk dalam sejarahnya. Sistem Persaraan Pekerja San Francisco — yang dibiayai 112% pada 2021 — menunjukkan prestasi yang agak baik, kehilangan 2.8% yang lebih sederhana.
Terdapat lapisan perak, kata Jean-Pierre Aubry, pengarah bersekutu penyelidikan negeri dan tempatan di Pusat Penyelidikan Persaraan di Boston College. Kerajaan negeri dan tempatan telah memperlahankan pertumbuhan liabiliti sebanyak kira-kira separuh sejak 2000 dengan meningkatkan pembayaran caruman dan mengecilkan faedah.
"Jenis pasaran turun naik ini menghasilkan kadar sumbangan yang lebih tinggi," kata Aubry. “Tetapi ia tidak meletakkan kewangan keseluruhan dana pencen pada risiko sebenar atau faedah yang dibayar pada sebarang risiko sebenar.”
Berkaitan: Kesengsaraan Pembiayaan Pencen Kembali Apabila Pengembalian 2021 Lenyap: Joe Mysak
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/public-pensions-face-worst-funding-194750496.html