Angin sandaran telah menimbun untuk ekonomi AS, dan indeks harga pengeluar hari ini, datang jauh di atas ramalan, hanyalah pukulan terbaru. Seperti yang diingatkan oleh IHPR, inflasi adalah sangat tinggi, dan meningkat kepada jumlah tahun lepas yang meningkat. Selain itu, kami menghadapi penguncupan KDNK 1H, keyakinan pengguna yang meruncing, rantaian bekalan yang goyah dan peralihan pantas Rizab Persekutuan kepada menaikkan kadar faedah.
Dan semua itu mungkin hanya puncak gunung ais. Pelabur bilionair Ray Dalio melihat 'ribut sempurna' cabaran yang sedang menghadang ke arah perlanggaran langsung dengan ekonomi AS. Pada pandangannya, wang tunai dan hutang yang tidak pernah berlaku sebelum ini pada buku-buku Amerika, konflik politik yang tidak dapat didamaikan antara parti-parti Demokrat dan Republikan, dan perang Rusia yang berterusan terhadap Ukraine adalah sebab utama kebimbangan.
Seperti yang Dalio juga perhatikan, satu-satunya alat Rizab Persekutuan untuk melawan tekanan menurun ini, terutamanya inflasi yang tinggi, adalah untuk menaikkan kadar faedah – dan itu adalah objek daya tumpul yang akan menyebabkan kesakitan yang serius. Dalam kata-kata Dalio, “Mereka akan menaikkan kadar faedah sehingga terdapat kesakitan ekonomi dan kesakitan pasaran kewangan yang mencukupi untuk menanganinya. Mereka sedang menekan brek, jadi kami akan mencipta gegaran gergasi ke belakang.”
Dalam keadaan seperti ini, pelabur secara semula jadi akan beralih kepada saham defensif, dan pembayar dividen hasil tinggi adalah permainan defensif klasik - dengan faedah tambahan bahawa hasil dividen yang cukup tinggi boleh membantu mengimbangi kerugian inflasi.
Dengan ini, kami telah menggunakan pangkalan data TipRanks untuk menentukan dua saham yang menunjukkan hasil dividen yang tinggi, pada urutan 8% atau lebih baik. Itu lebih daripada cukup, dengan sendirinya, untuk memastikan kadar pulangan sebenar yang positif, tetapi setiap saham ini juga membawa potensi peningkatan dua angka ke atas jadual. Mari kita lihat lebih dekat.
MPLX LP (MPLX)
Kami akan bermula dengan salah satu firma pertengahan terbesar di Amerika Utara, MPLX. Syarikat ini bermula sebagai spin-off daripada Marathon Petroleum, menjadikan aset pengangkutan pertengahan syarikat induk sebagai entiti yang berasingan. Hari ini, MPLX menawarkan pelbagai jenis pengangkutan, terminal dan aset penyimpanan, termasuk minyak mentah dan saluran paip produk ringan, perniagaan marin pedalaman yang didedikasikan untuk penghantaran di sungai besar yang boleh dilayari di Amerika Utara, terminal marin di pantai untuk eksport kedua-dua minyak mentah dan produk halus ringan, penapis, ladang tangki dan kemudahan penyimpanan lain, serta dok, rak pemuatan, dan peralatan paip pemindahan yang berkaitan. MPLX juga memiliki dan mengendalikan sistem pengumpulan dan pemindahan saluran paip untuk minyak mentah, gas asli dan cecair gas asli.
Secara keseluruhannya, MPLX ialah syarikat gergasi pertengahan, dengan had pasaran melebihi $30 bilion dan jumlah hasil tahun lepas sebanyak $9.7 bilion. Syarikat itu berada di landasan tahun ini untuk mengatasi jumlah itu, kerana pendapatan 1H22 meningkat 20% daripada 1H21. Suku terbaharu yang dilaporkan, 2Q22, menunjukkan garis teratas $2.94 bilion, meningkat 26% tahun ke tahun. Memandangkan prestasi hasil ini, tidaklah mengejutkan bahawa saham MPLX naik 12% setakat tahun ini, berbanding kerugian 25% pada S&P 500.
Pendapatan juga telah meningkat secara berterusan sejak beberapa tahun kebelakangan ini. EPS dicairkan masuk pada 83 sen pada S2, jauh melebihi 66 sen yang dilaporkan pada 1Q21. Syarikat itu juga menjana tunai $1.5 bilion daripada operasi pada suku tersebut, yang mana $1.23 bilion dikelaskan sebagai aliran tunai boleh agih.
Metrik terakhir itu menyokong dividen syarikat, yang kali terakhir dibayar pada bulan Ogos pada kadar $0.705 sesaham biasa. Dividen ini tahunan kepada $2.82 sesaham biasa, dan menghasilkan 9.1% yang teguh, lebih daripada 4x hasil purata yang ditemui di kalangan firma tersenarai S&P. MPLX telah mengekalkan pembayaran dividen yang boleh dipercayai sejak ia memasuki pasaran awam pada 2012. Pengisytiharan dividen Q2 adalah sebahagian daripada komitmen utama untuk mengembalikan modal kepada pemegang saham; selaras dengan itu, MPLX memulangkan $750 juta kepada pemegang saham pada Q2, melalui kedua-dua dividen dan pembelian balik saham, dan pada bulan Ogos mengumumkan kenaikan tambahan $1 bilion kepada kebenaran pembelian semula saham.
Semua faktor ini menarik perhatian penganalisis 5 bintang RBC Capital TJ Schultz, yang menulis, "Kami terus menyukai MPLX kerana aliran aliran tunainya yang stabil memandangkan hubungannya menyokong MPC, projek pertumbuhan dalam perancangan, dan komitmen terhadap pulangan modal dengan kebenaran pembelian semula unit $1B baharu serta kestabilannya (dan kemungkinan berkembang ) pengagihan.”
Schultz seterusnya memberikan saham MPLX penilaian Berprestasi Luar Biasa (iaitu Beli), dan sasaran harga $43 untuk mencadangkan ~39% peningkatan untuk tahun akan datang. Berdasarkan hasil dividen semasa dan kenaikan harga yang dijangka, stok mempunyai ~48% potensi profil pulangan keseluruhan. (Untuk melihat rekod prestasi Schultz, tekan di sini)
Apakah yang difikirkan oleh seluruh Jalan? Melihat kepada pecahan konsensus, pendapat daripada penganalisis lain lebih tersebar. 3 Belian, 2 Tahan dan 1 Jual menambah kepada konsensus Belian Sederhana. Di samping itu, sasaran harga purata $37.33 menunjukkan ~20% potensi peningkatan daripada tahap semasa. (Lihat ramalan saham MPLX di TipRanks)
Magellan Midstream (MMP)
Mari kita kekal dengan sektor pertengahan tenaga, dan lihat Magellan, sebuah lagi syarikat pertengahan yang bekerja di Amerika Utara. Magellan mempunyai rangkaian aset, termasuk saluran paip sepanjang 12,000 batu dari Tasik Besar dan Pergunungan Rocky ke Lembah Mississippi dan kemudian turun ke Texas dan Pantai Teluk. Magellan bekerja dengan kedua-dua produk ditapis dan minyak mentah, dan rangkaiannya termasuk kemudahan penyimpanan dan ladang tangki, serta terminal marin di Teluk Mexico.
Semua ini menambah perniagaan besar, dan Magellan Midstream melaporkan pendapatan $2.9 bilion pada tahun 2021. Melihat pada separuh pertama tahun 2022, syarikat itu telah mencatatkan $1.67 bilion, lebih separuh daripada jumlah tahun sebelumnya. Mengezum lebih jauh, laporan 2Q22 menunjukkan garis teratas $877.6 juta, untuk peningkatan 26% tahun ke tahun. Pendapatan bersih syarikat juga melonjak pada Q2, melonjak 26% dan mencapai $354 juta.
Pendapatan bersih itu diterjemahkan kepada EPS yang dicairkan sebanyak $1.67, berbanding dengan $1.26 yang dilaporkan pada suku tahun lalu. Magellan juga melaporkan aliran tunai yang besar pada Q2, dengan $228 juta dalam aliran tunai boleh agih dan $649 juta dalam aliran tunai percuma untuk suku tersebut. Yang pertama turun 14% y/y, manakala yang kedua naik 28%. Magellan bermegah bahawa ia dapat menggunakan $190 juta dalam program pembelian balik sahamnya semasa Q2. Bagi pelabur, kita harus ambil perhatian bahawa saham MMP telah memperoleh kira-kira 9% tahun setakat ini.
Syarikat itu juga mengisytiharkan dividen Q2, pada bulan Julai, sebanyak $1.0375 sesaham biasa. Pembayaran ini memberikan dividen saham biasa tahunan sebanyak $4.15, yang seterusnya menjadikan hasil 8.6%, atau cukup untuk mengatasi angka inflasi Ogos.
Penganalisis Wall Street Eduardo Seda meliputi saham ini untuk Penyelidikan Jones, dan dia mencatatkan bagaimana MMP telah berjaya mengembangkan perniagaannya, meningkatkan pendapatan dan menyokong harga sahamnya dalam persekitaran yang sukar.
“Walaupun pertumbuhan KDNK global terus menyederhana lebih daripada jangkaan, keputusan operasi MMP terus bertambah baik merentas dua segmen operasinya… Prestasi keseluruhan mendapat manfaat daripada volum pengangkutan yang lebih tinggi (meningkat 2.9% kepada 142.9 juta tong dihantar daripada 138.9 juta tong yang dihantar pada 2Q21, dan meningkat 8.9% daripada 131.2 juta tong yang dihantar pada 1Q22), didorong oleh pemulihan permintaan yang berterusan daripada tahap wabak, sumbangan tambahan daripada projek pembesaran saluran paip MMP Texas, dan penghantaran yang lebih tinggi pada segmen saluran paip MMPs South Texas,” tulis Seda.
Untuk tujuan ini, Seda menilai MMP berkongsi Beli, dengan sasaran harga $64 yang menunjukkan potensi peningkatan satu tahun sebanyak 33%. (Untuk melihat rekod prestasi Seda, tekan di sini)
Sekarang beralih ke seluruh Jalan, pendapat dibahagikan sama rata di bahagian tengah. 2 Belian dan 2 Pegangan yang diperuntukkan dalam tempoh tiga bulan yang lalu ditambah kepada konsensus penganalisis Belian Sederhana. Saham itu dijual pada harga $48.09 dan sasaran harga purata $56.25 mereka mencadangkan ~17% peningkatan pada ufuk satu tahun. (Lihat ramalan saham MMP di TipRanks)
Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.
Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat para penganalisis yang diketengahkan. Kandungan tersebut bertujuan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-us-economy-003015518.html