Ada yang mengatakan wang tunai adalah raja. Tetapi menurut Ray Dalio, pengasas dana lindung nilai terbesar di dunia Bridgewater Associates, mungkin tidak bijak untuk menyimpan terlalu banyak wang pelaburan anda secara tunai hari ini.
"Tunai bukan pelaburan yang selamat, bukan tempat yang selamat kerana ia akan dikenakan cukai oleh inflasi," kata Dalio kepada CNBC tahun lepas.
Tetapi inflasi tinggi selama 40 tahun bukanlah satu-satunya perkara yang membimbangkan pelabur bilionair itu pada masa ini.
Dalam siaran LinkedIn bulan lalu, Dalio memberi amaran bahawa pengetatan Fed boleh membawa kepada stagflasi – keadaan ekonomi yang ditandai dengan inflasi yang tinggi, tetapi tanpa pertumbuhan ekonomi yang teguh dan pekerjaan yang biasanya datang bersamanya.
“Maksud utama saya ialah walaupun pengetatan mengurangkan inflasi kerana ia menyebabkan orang ramai berbelanja lebih sedikit, ia tidak menjadikan keadaan lebih baik kerana ia mengurangkan kuasa beli. Ia hanya mengalihkan beberapa tekanan orang melalui inflasi kepada menekan mereka dengan mengurangkan kuasa beli mereka,” tulisnya.
"[O] dalam jangka panjang Fed kemungkinan besar akan mencatatkan arah tengah yang akan mengambil bentuk stagflasi."
Jika anda tertanya-tanya apa yang perlu dilakukan memandangkan pandangan yang suram ini, berikut lihat beberapa pegangan terbesar di dana lindung nilai Dalio.
Jangan terlepas
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
Menurut pemfailan 13F terbaru Bridgewater kepada SEC, dana itu memegang 22.72 juta saham Vanguard FTSE Emerging Markets ETF pada akhir Mac. Dengan nilai pasaran sekitar $1.05 bilion pada masa itu, VWO merupakan pegangan terbesar dalam portfolio Dalio.
VWO menjejaki FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index dan memberikan pelabur pendedahan yang mudah kepada saham di pasaran sedang pesat membangun seperti China, Brazil dan Afrika Selatan.
ETF memegang lebih daripada 5,000 saham. Pegangan utamanya termasuk syarikat berwajaran tinggi industri seperti gergasi pembuatan cip Taiwan Semiconductor Manufacturing, raksasa teknologi China Tencent Holdings dan Reliance Industries konglomerat multinasional India.
Dalam perbualan baru-baru ini dengan seorang lagi legenda pelaburan, Jeremy Grantham, Dalio berkata dia sedang melihat negara yang mempunyai penyata pendapatan dan kunci kira-kira yang baik yang boleh mengharungi ribut.
“Asia baru muncul adalah sangat menarik. India menarik,” tambahnya.
Procter & Perjudian (PG)
Pegangan kedua terbesar Bridgewater ialah saham defensif dengan keupayaan untuk menyampaikan pulangan tunai kepada pelabur dalam persekitaran ekonomi yang berbeza: Procter & Gamble.
Pada bulan April, lembaga P&G mengumumkan kenaikan dividen sebanyak 5%, menandakan peningkatan pembayaran tahunan syarikat yang ke-66 berturut-turut. Saham itu pada masa ini menawarkan hasil dividen tahunan sebanyak 2.5%.
Sangat mudah untuk melihat mengapa syarikat itu dapat mengekalkan coretan sedemikian.
P&G ialah gergasi staples pengguna dengan portfolio jenama yang dipercayai seperti tuala kertas Bounty, ubat gigi Crest, pisau cukur Gillette dan detergen Tide. Ini adalah produk yang dibeli oleh isi rumah secara tetap, tanpa mengira apa yang dilakukan oleh ekonomi.
Pegangan Kumpulan Alibaba (BABA)
Saham berteknologi China sebenarnya tidak menjadi kegemaran pasaran. Syarikat gergasi e-dagang Alibaba Group, misalnya, turun 40% dalam tempoh 12 bulan yang lalu.
Tetapi Bridgewater Associates masih menyukai syarikat itu. Sehingga 31 Mac, ia memiliki 7.5 juta saham Alibaba — pegangan bernilai $813.9 juta pada masa itu.
Kemerosotan dalam saham Alibaba boleh memberi pelabur kontrarian sesuatu untuk difikirkan. Sebenarnya, kita mungkin sudah berada di titik perubahan.
Menurut laporan pendapatan terkini, pendapatan Alibaba meningkat 9% tahun ke tahun kepada $32.2 bilion pada suku Mac. Pendapatan larasannya sebanyak $1.55 sesaham mengatasi jangkaan Wall Street sebanyak $1.07 sesaham.
Sejak laporan pendapatan itu, saham Alibaba telah melonjak hampir 50%.
Apa yang perlu dibaca seterusnya
Daftar untuk surat berita MoneyWise kami menerima aliran tetap idea yang boleh dilaksanakan daripada firma terkemuka Wall Street.
AS hanya beberapa hari lagi daripada 'letupan mutlak' pada inflasi — berikut adalah 3 sektor kalis kejutan untuk membantu melindungi portfolio anda
'Selalu ada pasaran lembu di suatu tempat': Kata-kata terkenal Jim Cramer mencadangkan anda boleh membuat wang tidak kira apa. Disini adalah 2 ekor angin yang kuat untuk memanfaatkan hari ini
Artikel ini memberikan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat. Ia disediakan tanpa sebarang jaminan.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/reducing-inflation-come-great-cost-200000780.html