Mula-mula, pertimbangkan panduan am mengenai pelaburan ini: ini tentang bermain permainan yang panjang dan bukannya hiperventilasi atas tajuk berita dan melakukan sesuatu yang drastik, kata penasihat kewangan.
Sekarang failkan pernyataan itu di bawah perkara yang lebih mudah dikatakan daripada dilakukan.
Pelabur, terutamanya yang lebih baru, sedang diuji oleh a pasaran saham yang menggegar yang terus menumpahkan nilai sementara persoalan ekonomi bergambar besar muncul. Bilakah kepanasan dekad-inflasi tinggi sejuk? Apakah bergema pencerobohan berterusan Rusia ke atas Ukraine? Apa yang kemungkinan berlakunya kemelesetan dan apakah yang menyerupainya jika dan apabila ia tiba?
Ia juga lebih mudah dikatakan daripada dilakukan memandangkan pelabur dari semua saiz mempunyai keberanian untuk membenci kerugian dan bukannya pulangan keuntungan, menurut teori ekonomi tingkah laku keengganan kerugian.
"'Jika anda kekal dalam kursus, masa mungkin akan menjadi kawan anda.'"
Walaupun beberapa kilauan hijau berselang-seli, ia telah menjadi gelongsor berbatu merah delima untuk pasaran saham minggu ini. Pada hari Khamis, penjualan berterusan. Purata Perindustrian Dow Jones
DJIA,
turun kira-kira 1.5% dalam dagangan petang. S&P 500
SPX,
turun kira-kira 1.5% dan menghampiri pasaran menurun, yang ditakrifkan sebagai penurunan 20% daripada puncak baru-baru ini. Manakala, Komposit Nasdaq
KOMP,
jatuh melebihi 1.6%. Dow dan S&P 500 kedua-duanya habis Khamis, tetapi Nasdaq berakhir 0.1% lebih tinggi. Penutupan S&P pada 3,930 meletakkannya hampir 3,837.25, satu mata yang secara teknikal akan meletakkan penanda aras dalam pasaran beruang.
Tetapi bernafas dalam-dalam, penasihat teruskan, dan ingat ada cara untuk mengubahsuai dan mengubah pendekatan pelaburan anda tanpa mencuba perkara yang mustahil dengan kononnya melihat masa terbaik untuk melompat masuk dan keluar dari pasaran.
"Mengimbangi semula semasa penarikan balik ini adalah idea yang bagus," kata Brandon Opre daripada Kewangan TrustTree di Huntersville, NC dan Fort Lauderdale, Fla. Ia adalah sesuatu yang dia lakukan dengan pelanggannya selama kira-kira sebulan sekarang, terutamanya akaun pembrokeran yang implikasi cukai kerugian modal menjadikan langkah itu "tidak perlu dipikirkan". (Lebih lanjut mengenainya kemudian.)
Pengimbangan semula datang kepada tiga elemen, kata Trey Bize, daripada Bersekutu Pertama di Oklahoma City, Ok. Tentukan peruntukan stok dan bon berdasarkan toleransi risiko dan matlamat kewangan. Fikirkan pegangan pada bahagian saham dan bon. Tentukan jumlah "hanyut" ke atas atau ke bawah dalam nilai pegangan yang dibenarkan sebelum mengimbangi semula, katanya.
Namun, Bize menambah, "Mengikuti 'sistem' adalah penting, yang sebenarnya tidak begitu mudah untuk kebanyakan orang."
Itulah sebabnya MarketWatch meminta penasihat kewangan membincangkan cara pelabur boleh menyemak dan melaraskan semula portfolio mereka dengan cara yang menjadi faktor dalam pergolakan isu semasa sambil mengekalkan matlamat jangka panjang.
Apakah yang berlaku jika saya menyimpan wang saya dalam dana indeks?
Bersedia untuk lebih banyak kelemahan pasaran - dan kemungkinan besar lebih banyak kerugian - tetapi kemudian bersedia untuk melantun kepada keuntungan pada satu ketika, kata penasihat. "Jika anda kekal dalam kursus, masa mungkin akan menjadi kawan anda. Bergantung pada indeks, pemulihan boleh menjadi lebih lama atau lebih pendek,” kata Bryan Curry, dari Perancang Persaraan Jambatan Jurang. Dia memanggil dana indeks "teras yang hebat kepada portfolio."
Mencurahkan wang ke dalam dana yang menjejaki penanda aras pasaran saham bukanlah satu penghujungnya, kata Erika Safran dari Penasihat Kekayaan Safran di New York.
"'Melabur dalam dana indeks ialah kenderaan untuk melabur, bukan strategi pelaburan.'"
"Melabur dalam dana indeks adalah kenderaan untuk melabur, bukan strategi pelaburan," katanya. “Strategi pelaburan anda akan menentukan berapa banyak anda melabur dalam pelbagai indeks dan ini akan menjadi kesan utama ke atas prestasi portfolio. Kos untuk melabur adalah perkara seterusnya yang perlu dipertimbangkan dan dana indeks mempunyai kos yang lebih rendah daripada dana yang diuruskan secara aktif.”
Ia juga penting untuk memahami bagaimana dana indeks dibina, kata Harlan Freeman, daripada BrightPath Financial di kawasan Chicago, Illinois. “Masalah dengan banyak dana indeks ialah banyak indeks dibina menggunakan wajaran topi pasaran. Ini bermakna firma terbesar mempunyai peruntukan terbesar dalam indeks. Dalam kes S&P 500, ini bermakna anda sangat condong kepada teknologi kerana kira-kira 25% daripada S&P 500 dilaburkan dalam teknologi.”
Penanda aras lain, seperti MSCI All Country World Index "hanya mempunyai kecondongan 20% kepada teknologi. Dana S&P 500 yang berwajaran sama akan mempunyai kira-kira 14% peruntukan kepada teknologi,” kata Freeman. "Jumlah pembinaan portfolio penting, dan bukan sama ada anda berada dalam dana indeks atau sebaliknya," tambahnya kemudian.
Dow ialah "berwajaran harga,” bermakna harga sesaham syarikat menentukan beratnya dalam indeks.
Jika saya tidak meletakkan wang saya dalam dana indeks, di manakah saya harus meletakkannya sekarang — dan berapa banyak?
Tidak ada jawapan untuk soalan itu, kata ramai penasihat. Ia dipandu oleh matlamat pelabur, selera untuk risiko, berapa lama mereka mahu wang mereka dalam pasaran dan pembolehubah orang demi orang lain, kata mereka.
"Kes bagi dana bersama yang diuruskan secara aktif agak meningkat semasa tempoh kegawatan pasaran," menurut Chris Diodato daripada Perancangan Kewangan WELLth di Palm Beach Gardens, Fla.
"'Kes bagi dana bersama yang diuruskan secara aktif agak meningkat semasa tempoh kegawatan pasaran.'"
Secara hipotesis, dana yang diuruskan secara aktif mungkin cuba mengurangkan risiko pada saat seperti ini, kata Diodato. "Mencuba dan berjaya mempertaruhkan portfolio sebelum kemerosotan pasaran, bagaimanapun, adalah dua perkara yang berbeza, kerana banyak pengurus aktif akhirnya menyebabkan lebih banyak kemudaratan kepada portfolio yang cuba menentukan masa pasaran."
Pada pendapat Curry, adalah tidak buruk untuk mempunyai kedudukan kecil dalam saham individu untuk kemungkinan mengatasi prestasi indeks — tetapi sentiasa penting untuk menyimpan bahagian seperti dana hari hujan secara tunai, katanya.
Satu langkah yang berguna boleh menjadi "mencondongkan portfolio ekuiti daripada pertumbuhan kepada nilai," kata Freeman. “Jika anda bersabar, pasaran bermodal kecil, pasaran maju antarabangsa dan sedang pesat membangun dinilai lebih baik daripada saham bermodal besar AS, jadi peningkatan condong kepada kategori tersebut boleh membantu untuk jangka panjang dan mengurangkan kerugian apabila pasaran terus menyesuaikan diri.”
Berapa banyak wang yang perlu saya masukkan ke dalam pendapatan tetap?
Terdapat portfolio 60/40 tradisional yang menumpukan 60% kepada saham dan 40% kepada bon. Pendekatan itu ada penyokong and pengkritik sekarang, tetapi apa pun peruntukannya, penasihat berkata terdapat beberapa perkara yang perlu diingat tentang pendapatan tetap apabila kadar faedah meningkat.
Apabila kadar faedah meningkat, harga bon jatuh dalam apa yang dikenali sebagai risiko kadar faedah. Bon dengan kadar faedah yang lebih rendah dalam portfolio seseorang kini berada di pasaran bersama bon vintaj yang lebih baharu dengan kadar faedah yang lebih tinggi —- dan "mengurangkan selera untuk bon lama yang membayar faedah yang lebih rendah," jika pelabur terpaksa menjualnya lebih awal kematangan, menurut FINRA.
Tetapi lebih banyak bon mungkin memberi pelabur sedikit perlindungan penurunan tambahan jika potensi "magnitud" kerugian adalah yang menyebabkan mereka terjaga pada waktu malam, kata Jeremy Bohne dari Pengurusan Kekayaan Paceline di Boston, Mass.
Adalah penting untuk diingat bahawa tidak semua bon adalah sama, tambahnya. Sebagai contoh, bon jangka pendek, sama ada kerajaan atau korporat, dianggap sebagai pilihan yang lebih selamat, katanya. Jangka pendek bermakna kurang daripada dua tahun dari terbitan hingga matang - dan itu kembali kepada idea untuk mengehadkan jumlah masa bon kadar faedah yang lebih tinggi boleh bersaing dengan bon kadar faedah yang lebih rendah, katanya.
"'Jika objektif anda adalah mengelakkan kerugian besar, hasil yang tinggi bukanlah tempat yang sesuai.'"
I-ikatan, yang merupakan hutang kerajaan persekutuan dengan hasil yang diselaraskan dengan kadar inflasi semasa, sudah pasti pilihan untuk dipertimbangkan, kata Bohne. Orang ramai boleh membeli I-bon dengan a 9.62% faedah hingga Oktober. Satu tangkapan ialah had tahunan $10,000 untuk pembelian, walaupun anda boleh membeli $5,000 lagi dengan bayaran balik cukai pendapatan anda. Itu mungkin tidak memberikan beberapa pelabur banyak ruang untuk menyimpan bahagian portfolio mereka dengan selamat, kata Bohne.
Kemudian terdapat bon sampah, atau hasil tinggi, yang "cenderung berkelakuan lebih seperti saham," katanya. Contoh: hutang daripada Carvana
CVNA,
dan Coinbase
SYILING,
jatuh dalam pasaran hasil tinggi Rabu selepas berita dari Carvana tentang pemberhentian dan laporan pendapatan daripada Coinbase menunjukkan hasil yang lebih rendah daripada jangkaan dan kerugian 2.2 juta pedagang crypto.
"Jika objektif anda adalah mengelakkan kerugian besar, hasil yang tinggi bukanlah tempat yang sesuai," kata Bohne.
Adakah saya mengurangkan kerugian saya dan keluar dari pasaran saham sekarang?
Tidak, ramai penasihat berkata - tetapi dengan beberapa kaveat dilemparkan.
Ramai orang tersalah anggap mereka boleh "meramalkan pasaran dan mengetahui dengan tepat bila dan berapa lama kenaikan dan penurunan akan berterusan," kata Sweta Bhargav dari Kekayaan Adviso di kawasan Greater Philadelphia. Fikirkan tentang kos masa untuk menyelidik perkara yang akhirnya meneka tentang masa untuk keluar dan memasuki semula pasaran, kata Bhargav. Dan fikirkan tentang kos kewangan juga.
" 'Wang tunai yang dipegang semakin hilang kuasa belinya.'"
Sudahlah semakin murah untuk berdagang melalui akaun pembrokeran, tetapi "ia tidak sepenuhnya bebas untuk berdagang masuk dan keluar dari pasaran." Dan selain itu, “dengan inflasi melebihi 8%, memegang wang tunai di luar talian, memperoleh kurang daripada 1% tidak akan menjadi langkah wang yang bijak jika anda tidak tahu dengan tepat bila anda akan kembali ke pasaran. Wang tunai yang dipegang semakin hilang kuasa belinya.”
Jawapannya boleh ya dan tidak, kata Safran. Pelabur yang menunggu di luar pasaran mungkin mengelak penurunan ke bawah, tetapi mereka terlepas perubahan ke atas, katanya. “Jika anda benar-benar mesti mengambil tindakan dalam portfolio anda, jual yang rugi anda untuk kerugian cukai, dan beli balik pelaburan yang serupa setiap bulan (untuk mengelakkan peraturan jualan basuh) sehingga peruntukan anda dipenuhi.”
Tiada jaminan dalam pendekatan itu, tetapi Safran berkata ia mungkin "membantu anda menguruskan ketakutan tentang turun naik dan kerugian serta membuatkan anda melabur."
Apakah yang perlu saya ingat jika saya ingin membeli penurunan pada beberapa saham?
Mulakan dengan sedikit kerendahan hati, kata Thomas Duffy daripada Penasihat Kewangan Jersey Shore. “Tiada peraturan yang mengatakan bahawa harga yang anda beli adalah harga yang paling rendah. Bersedia untuk salah,” katanya.
Bersedia juga untuk bertanya kepada diri sendiri beberapa soalan tentang saham tertentu yang anda cari, kata Bohne. "Adalah penting untuk mempertimbangkan sama ada pergerakan harga baru-baru ini adalah hasil daripada berita khusus syarikat atau sentimen pelabur berasaskan luas," katanya.
Jika ia khusus syarikat, Bohne berkata persoalannya ialah sama ada syarikat itu mempunyai kuasa dan kawalan untuk menyelesaikan masalahnya dan menangani cabarannya. Jika ia mengenai harga saham yang diturunkan dalam kesuraman, itu adalah suasana di luar kawalan syarikat, katanya. Dalam kes itu, "maka semua pelabur perlu mengubah pandangan mereka terhadap pasaran" sebelum prospek harga saham menjadi cerah.
Bagaimanakah pengimbangan semula portfolio mempengaruhi saya pada masa cukai tahun depan?
IRA dan 401(k)s adalah akaun berfaedah cukai, dan salah satu kelebihan apabila melibatkan pengimbangan semula ialah tiada implikasi musim cukai akan datang apabila aset dibeli dan dijual tahun ini melalui akaun tersebut, kata Rob Seltzer, akauntan dan penasihat kewangan di Pengurusan Perniagaan Seltzer. (Cukai pendapatan bermula semasa pengeluaran, kecuali untuk IRA Roth.)
Ini adalah cerita yang berbeza untuk akaun bercukai, seperti akaun pembrokeran. Di sinilah peraturan mengenai keuntungan modal — dan kerugian modal — akan mengubah sebarang pengimbangan semula sekarang menjadi sesuatu yang perlu dipertimbangkan untuk cukai tahun depan.
Keuntungan modal dikenakan cukai pada 0%, 15% dan 20%, bergantung kepada pendapatan isi rumah. Kadar cukai itu digunakan apabila aset itu dijual, atau "direalisasikan", sekurang-kurangnya setahun selepas pemerolehan. Apabila kurang daripada setahun, hasil itu disifatkan sebagai pendapatan biasa dan dikenakan cukai pada apa jua kurungan orang itu.
Pelabur boleh menggunakan kerugian modal mereka untuk mengimbangi bil cukai ke atas keuntungan modal mereka dalam strategi yang dikenali sebagai penuaian kerugian cukai. Jika kerugian modal melebihi keuntungan, IRS akan membenarkan anda memotong $3,000 lagi. Baki kerugian boleh dibawa ke tahun cukai akan datang, digunakan terhadap keuntungan masa hadapan.
"'Individu itu tidak seharusnya membiarkan implikasi cukai menghalang strategi mereka. '"
Katakan seseorang mempunyai $30,000 dalam keuntungan modal, tetapi $50,000 dalam kerugian modal, kata Seltzer. Kerugian bersih ialah $20,000 dan selepas potongan $3,000, baki $17,000 dibawa ke tahun hadapan.
Untuk perancangan cukai dan pergerakan portfolio seperti ini, adalah penting untuk mengingati peraturan jualan cucian IRS, kata Seltzer. Pihak berkuasa cukai akan menghalang pelabur daripada mengambil kerugian ke atas saham jika mereka membeli saham yang sama atau a "sebahagian besarnya sama" stok sama ada 30 hari sebelum atau selepas jualan.
Cukai penting untuk diingat, tetapi kekalkan perspektif, kata Harris Holzberg daripada Pengurusan Kekayaan Holzberg di California. “Individu itu tidak seharusnya membiarkan implikasi cukai menghalang strategi mereka. Jika mereka mahu menjual jawatan untuk mengekalkan keuntungan, maka mereka tidak seharusnya membiarkan ekor cukai menggoyang-goyangkan anjing itu,” katanya.
Baca juga: Pelabur belum mula menetapkan harga dalam kemelesetan — Inilah sejauh mana S&P 500 boleh jatuh
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/thinking-about-rebalancing-your-portfolio-as-stock-market-losses-extend-6-questions-to-ask-first-11652381967?siteid=yhoof2&yptr= yahoo