Ketakutan Kemelesetan 2023: Apa yang Akan Datang?

Pengambilan kunci

• Kemelesetan ekonomi 2023 mungkin akan berlaku, dengan ahli ekonomi meramalkan 70% peluang kemelesetan ekonomi tahun ini
• Walau bagaimanapun, ahli ekonomi tidak bersetuju tentang bila ia akan bermula atau berapa lama ia akan bertahan – walaupun kebanyakannya percaya ia akan menjadi agak ringan
• Apabila kebimbangan kemelesetan semakin meningkat, adalah penting untuk menentukan pelaburan kalis kemelesetan yang boleh memanfaatkan portfolio anda

Anda mungkin pernah mendengar selama berbulan-bulan bahawa kemelesetan sedang berlaku. Tetapi tiada siapa yang tahu sama ada ia akan panjang atau pendek, dua kali ganda or berbakul pasta - jika ia berlaku sama sekali.

Apabila ia datang kepada peristiwa ekonomi, mengetahui bila, di mana dan bagaimana bukanlah sesuatu yang luar biasa. Apa is pelik ialah sejauh mana ahli ekonomi meramalkan kemerosotan tertentu ini – dan berapa ramai yang bersetuju bahawa semuanya tidak dapat dielakkan.

Malah, tinjauan Bloomberg mendapati bahawa ahli ekonomi melihat a Peluang 70% kemelesetan pada tahun hadapan. Tetapi walaupun begitu, mereka tidak bersatu dengan visi yang bersatu.

Institut Pelaburan Wells Fargo menjangkakan AS akan menyaksikan kemelesetan penuh, pemulihan dan pemulihan menjelang akhir tahun.

Goldman Sachs dan JPMorgan Chase melihat ekonomi keluar sedikit lebam, tetapi sebaliknya secara relatifnya tidak terjejas.

Dan Barclays Capital mengatakan bahawa 2023 akan menjadi ekonomi global terburuk dalam empat dekad.

Itulah banyak perbezaan pendapat yang mengelilingi satu peristiwa ekonomi (walaupun kompleks). Jika anda tertanya-tanya bagaimana untuk membongkar kebimbangan kemelesetan anda – atau malah mendapat keuntungan daripada pelaburan kalis kemelesetan – inilah perkara yang perlu diketahui.

Kebimbangan kemelesetan: Adakah ia wajar?

Potensi kemelesetan 2023 adalah luar biasa dalam cara lain: ia berkemungkinan (agak) disengajakan.

Sebagai tindak balas kepada kenaikan inflasi melalui separuh kedua 2021 dan ke 2022, Rizab Persekutuan mula menaikkan kadar faedah. Secara berkesan, ini berfungsi untuk meningkatkan kos meminjam wang dalam pelbagai bidang ekonomi. (Fikirkan gadai janji, kad kredit, pinjaman peribadi, pinjaman perniagaan, dll.)

Apabila kos pinjaman meningkat, perniagaan dan individu kurang bergantung pada kredit, yang bermaksud mereka biasanya membuat pembelian yang lebih sedikit atau lebih kecil. Itu menyebabkan permintaan menurun, yang bermaksud perniagaan mungkin menurunkan harga (atau sekurang-kurangnya berhenti menaikkannya) sebagai tindak balas.

Tetapi dari segi sejarah, kenaikan kadar faedah bukan sahaja memperlahankan sedikit inflasi.

Kadar faedah dan kebimbangan kemelesetan

Ketua ekonomi Moody's Analytics Mark Zandi menyatakan bahawa, “Kami pernah melihat cerita ini sebelum ini. Apabila inflasi meningkat dan Fed bertindak balas dengan menaikkan kadar faedah, ekonomi akhirnya jatuh di bawah berat."

Kembali pada September 2022, Pengerusi Simpanan Persekutuan Jerome Powell mengakui bahawa perjuangan Fed menentang inflasi boleh menyebabkan kemelesetan. Dan walaupun dia baru-baru ini diakui bahawa dia percaya "ada jalan ke pendaratan yang lembut, atau lembut," peluang itu mempunyai "menyempitkan"

Untuk mengemudi ekonomi AS kembali kepada sasaran inflasi 2%, Fed telah menaikkan kadar faedah daripada hampir sifar kepada julat 4.25-4.50%. Pada masa ini, ia meramalkan bahawa kadar sasarannya boleh mencapai 5% menjelang 2024.

Kadar yang lebih tinggi telah meresap ke dalam pelbagai pasaran kerana inflasi tahunan kekal sekitar 7.1%.

Data November menunjukkan jualan rumah turun lebih 35% pada tahun lepas apabila kadar gadai janji 30 tahun menghampiri 7%.

Purata kadar faedah kad kredit mencapai 16.27% untuk akaun sedia ada dan 21.59% untuk tawaran baharu.

Dan walaupun perbelanjaan pengguna meningkat secara keseluruhan pada suku ketiga 2022, orang ramai berbelanja kurang secara keseluruhan untuk makanan, minuman dan pengangkutan.

Data pekerjaan dan gaji mengelirukan isu ini

Secara keseluruhannya, data menunjukkan bahawa orang ramai pasti berbelanja lebih sedikit kerana kadar faedah yang lebih tinggi, inflasi yang tidak stabil atau kedua-duanya. Tetapi walaupun bajet melambung dan kadar simpanan menyusut, kebimbangan kemelesetan masih belum membuahkan hasil.

Satu sebab besar: An pasaran pekerjaan yang sangat kukuh.

Sepanjang 2022, ekonomi menambah 4.5 juta pekerjaan, dengan tuntutan pengangguran baharu mencecah paras rendah dalam sejarah pada bulan Disember. Di samping itu, purata gaji setiap jam meningkat kepada 4.6% tahunan pada bulan Disember, berbanding 4.8% disemak pada bulan November.

Tetapi untuk inflasi menurun, ini mungkin perlu berubah. Semasa mesyuarat bulan lepas, Pegawai Fed meramalkan bahawa pengangguran akan meningkat daripada sekitar 3.5% sekarang kepada 4.6% pada 2023, yang akan bertepatan dengan angka tahap kemelesetan. Dan walaupun nombor semasa kekal kukuh, keretakan telah mula ditunjukkan.

Kembali pada bulan November, beberapa firma teknologi utama mengumumkan gabungan 51,000 pemberhentian kerja kerana industri yang membosankan mengurangkan lemak.

Pengambilan pekerja juga telah mula perlahan. Walaupun Disember mencatatkan 223,000 pekerjaan baharu, itu hanya lebih separuh daripada purata 400,000 bulanan yang dilihat pada awal tahun ini.

Kemelesetan 2023: Berapa lama ia akan bertahan?

Walaupun potensi kemelesetan berada di kaki langit selama berbulan-bulan, Fed setakat ini gagal untuk mengatasi inflasi - apatah lagi menyebabkan kemelesetan ekonomi keseluruhan.

Dan walaupun kemelesetan tidak dusta di sudut, tiada siapa yang boleh mengatakan dengan pasti bila ia akan melanda atau berapa lama ia akan bertahan.

Tetapi itu tidak berhenti ahli ekonomi dan firma kewangan berprofil tinggi daripada memberikan yang terbaik.

Bank of America

Bank of America menyatakan bahawa kemelesetan adalah “semua tetapi tidak dapat dielakkan” di kawasan AS, UK dan euro. Firma itu menjangkakan "kemelesetan AS yang sederhana pada separuh pertama 2023."

Penyelidikan BCA

BCA Research mengubah cara lain sepenuhnya: firma itu meramalkan bahawa "pertumbuhan akan mengejutkan peningkatan pada 2023," dengan AS mengelak kemelesetan sepenuhnya. Walau bagaimanapun, firma itu tidak akan menolak kemerosotan dalam tempoh 24 bulan akan datang, walaupun ia meramalkan bahawa "ia mungkin tidak akan bermula sehingga 2024." Lebih penting lagi, firma itu berkata, "sebarang kemelesetan AS berkemungkinan kecil…[mungkin] hampir tidak dapat dibezakan daripada pendaratan lembut."

Jefferies

Tim Simons, ahli ekonomi pasaran wang di Jefferies, berpendapat bahawa 2023 akan menyaksikan "kemelesetan klasik." Beliau meramalkan bahawa kemerosotan akan bermula di peringkat korporat pada separuh pertama 2023, yang membawa kepada pengurangan jumlah pekerja. Menjelang pertengahan 2023, beliau meramalkan bahawa pertumbuhan ekonomi akan perlahan dan inflasi akan mula hilang.

JPMorgan

Jawatan Pengurusan Aset JPMorgan pendek dan manis: "Senario teras kami menyaksikan ekonomi maju jatuh ke dalam kemelesetan sederhana pada 2023."

KPMG

Diane Swonk, ketua ekonomi di KPMG, mengharapkan kemelesetan "pendek, cetek" yang boleh kita pulihkan dengan cepat. Dia berpendapat bahawa kunci kira-kira kekal kukuh secara keseluruhan dan bahawa "Kemelesetan yang disebabkan oleh Fed bukanlah kemelesetan kunci kira-kira." Dalam erti kata lain, "Kami akan mengalami [kemelesetan] kerana Fed sedang cuba menciptanya."

Swonk melihat kemelesetan berlaku pada penghujung tahun 2024 jika kadar faedah kekal tinggi.

Kekayaan Sejati

Kekayaan Sejati memerlukan kemelesetan pada 2023, walaupun ia menjangkakan pertumbuhan ekonomi akan kekal kukuh berbanding rakan sejawat globalnya.

UBS

UBS mengambil pandangan yang lemah, meramalkan pertumbuhan global hanya 2.1% setiap tahun dengan "13 daripada 32 ekonomi dijangka menguncup" menjelang akhir 2023. Firma itu meramalkan "sesuatu yang serupa dengan 'kemelesetan global.'"

Institut Pelaburan Wells Fargo

Institut Pelaburan Wells Fargo melihat kemelesetan berlaku pada separuh pertama 2023 yang memberi kesan kepada pendapatan korporat sambil mewujudkan "titik infleksi penting untuk pelabur" pada tahun akan datang. Firma itu juga meramalkan bahawa ekonomi akan mencapai pemulihan menjelang pertengahan tahun dan "lantunan yang mendapat kekuatan ke akhir tahun."

Pelaburan kalis kemelesetan untuk meningkatkan portfolio anda

Memandangkan (mungkin) kemerosotan ekonomi yang tidak begitu jauh (mungkin) semakin hampir, pelabur harus menyediakan portfolio mereka dengan beberapa siri kalis kemelesetan pelaburan.

Perlu diingat bahawa tiada perkara seperti pelaburan yang dijamin berprestasi semasa kemelesetan. Sebaliknya, peluang ini boleh menyediakan lindung nilai dan menjana keuntungan yang lebih besar – atau hanya kerugian yang lebih kecil – semasa kegawatan ekonomi.

Industri penting

Biasanya, saham kalis kemelesetan muncul dalam industri yang orang ramai tidak boleh atau tidak akan pergi tanpanya.

Mereka mungkin menyediakan barangan keperluan, seperti barangan runcit, bekalan pembersihan rumah atau perkhidmatan internet.

Yang lain sesuai dengan kategori "stok dosa," seperti alkohol, tembakau dan juga ganja.

Contoh saham penting yang tahan kemelesetan termasuk:

• Ruji pengguna, seperti kedai runcit, pembuat makanan dan minuman serta kedai borong
• Keseronokan Bersalah seperti alkohol dan tembakau
• Penghantaran dan pengangkutan
• Kesediaan
• Healthcare
• IT, komunikasi dan firma perkhidmatan digital

Model perniagaan kalis kemelesetan

Sesetengah model perniagaan juga direka bentuk secara unik untuk memanfaatkan penurunan, seperti peruncit diskaun atau kedai pembaikan.

Semasa kemerosotan ekonomi, pelanggan mungkin mencari cara untuk mengurangkan bil runcit mereka, seperti membeli-belah di WalmartWMT
dan Pokok DolarLTRD
.

Mereka juga mungkin mencari tawaran di tempat lain – fikirkan Spirit atau United Airlines, Poshmark dan bukannya Macy atau membaiki teknologi dan kereta daripada bertukar kepada model baharu.

Dan jika anda berasa sangat berjimat cermat, anda mungkin mempertimbangkan restoran seperti peluang "diskaun" Wendy's dan McDonald's juga. Lagipun, orang masih mahu makan di luar apabila masa sukar - tetapi di mana mereka makan mungkin perlu berubah.

Peluang khusus kemelesetan

Beberapa tertentu jenis pelaburan juga mungkin lebih berkemungkinan menunjukkan prestasi semasa kemelesetan 2023.

Sebagai contoh, ramai ahli ekonomi dan firma pelaburan meramalkan bahawa bon boleh melihat zaman kegemilangan sebenar pertama mereka dalam beberapa tahun apabila kadar faedah meningkat untuk mengatasi inflasi. Perbendaharaan AS jangka pendek dan akaun simpanan hasil tinggi juga boleh memberikan alternatif yang lebih baik kepada akaun simpanan dan cek biasa anda untuk keperluan tunai jangka pendek.

Sesetengah pelabur juga bergantung pada pelaburan berisiko untuk melihat mereka melalui kemelesetan. Sebagai contoh, jika harga komoditi menurun, pelabur boleh membeli pada harga yang lebih rendah untuk naik ke atas semasa keluar. Pelabur juga boleh menjual pendek pelaburan, atau bertaruh bahawa keselamatan tertentu akan menurun, untuk meningkatkan keuntungan mereka.

Q.ai boleh membantu meredakan ketakutan kemelesetan anda

Sama ada anda memakai topi pengguna atau topi pelabur anda, kemelesetan selalunya menimbulkan kebimbangan. Tetapi dengan beberapa pandangan jauh dan perancangan kewangan, anda boleh bersedia untuk blips jangka pendek ini pada rancangan jangka panjang anda.

Sudah tentu, nasihat biasa digunakan: tingkatkan simpanan kecemasan anda, belanjakan dengan bijak, bayar hutang anda dan jangan habiskan pada tanda pertama penurunan.

Tetapi bukan itu sahaja yang boleh anda lakukan.

Kami di Q.ai percaya bahawa kecerdasan buatan boleh membantu pelabur membuat keputusan pelaburan yang lebih bijak dan tepat pada masanya, tidak kira iklim ekonomi.

dengan kami Kit Pelaburan, anda akan menikmati akses kepada pelbagai jenis pelaburan untuk sebarang toleransi risiko. Anda boleh membina a asas yang kukuh, melabur untuk masa hadapan atau hanya mengikuti trend semasa.

Lebih baik lagi, AI kami mengaitkan Kit anda dengan keseluruhan anda toleransi risiko untuk memastikan anda berada di landasan yang betul untuk mencapai matlamat anda.

Kemelesetan atau tidak, faedah itu sukar untuk ditewaskan.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI.