REITs lwn. Dana Hartanah: Satu Tinjauan
REIT ialah sebuah syarikat, amanah atau persatuan yang melabur secara langsung dalam hartanah yang menghasilkan pendapatan dan didagangkan seperti saham. Dana hartanah adalah sejenis dana bersama yang memberi tumpuan terutamanya kepada pelaburan dalam sekuriti yang ditawarkan oleh orang ramai syarikat harta tanah. Walaupun anda boleh menggunakan sama ada untuk mempelbagaikan portfolio pelaburan anda, terdapat perbezaan utama yang perlu diketahui.
Takeaways Utama
- Amanah pelaburan hartanah (REIT) ialah sebuah syarikat yang melabur dalam hartanah yang menghasilkan pendapatan dan dibeli serta dijual seperti saham.
- Dana hartanah ialah sejenis dana bersama yang melabur dalam sekuriti yang ditawarkan oleh syarikat hartanah awam, termasuk REIT.
- REIT membayar dividen tetap, manakala dana hartanah memberikan nilai melalui penghargaan.
REITs
A REITSStruktur adalah serupa dengan dana bersama dalam hal itu pelabur menggabungkan modal mereka untuk membeli bahagian hartanah komersial dan kemudian memperoleh pendapatan daripada saham mereka—tetapi dengan beberapa perbezaan utama. REITs dikehendaki membayar sekurang-kurangnya 90% daripada pendapatan bercukai dalam bentuk dividen pemegang saham setiap tahun. Ini membolehkan pelabur individu memperoleh pendapatan daripada hartanah—tanpa perlu membeli, mengurus atau membiayai sendiri mana-mana hartanah.
Terdapat tiga jenis utama REIT:
- REIT Ekuiti memiliki dan mengendalikan hartanah yang menghasilkan pendapatan.
- REIT gadai janji meminjamkan wang kepada pemilik dan pengendali hartanah sama ada secara langsung melalui gadai janji dan pinjaman, atau secara tidak langsung dengan memperoleh sekuriti bersandarkan gadai janji.
- REIT hibrid adalah gabungan antara ekuiti dan REIT gadai janji.
Majoriti hasil yang dikaitkan dengan REIT ekuiti datang daripada sewa hartanah hartanah, manakala hasil yang dikaitkan dengan REIT gadai janji dijana daripada faedah yang diperoleh daripada pinjaman gadai janji.
Portfolio REIT mungkin termasuk kompleks pangsapuri, pusat data, kemudahan penjagaan kesihatan, hotel, infrastruktur, bangunan pejabat, pusat runcit, storan sendiri, tanah balak dan gudang. Sebagai contoh, berikut ialah pecahan sektor berprestasi tinggi untuk 2019, menurut Persatuan Kebangsaan Amanah Pelaburan Hartanah:
| Sektor Hartanah | Jumlah Pulangan pada 2019 |
|---|---|
| Sektor Perindustrian | 48.7% |
| Pusat Data | 44.2% |
| Timber | 42.0% |
| Infrastruktur | 42.0% |
Dana Hartanah
Seperti dana bersama biasa, dana bersama hartanah boleh diurus sama ada secara aktif atau pasif. Mereka yang diurus secara pasif biasanya menjejaki prestasi indeks penanda aras. Sebagai contoh, yang Dana Indeks Hartanah Vanguard (VGSLX), yang melabur dalam REIT yang membeli bangunan pejabat, hotel dan hartanah lain, menjejaki Indeks Hartanah 25/50 MSCI US Investable Market Real Estate.
Terdapat tiga jenis dana hartanah:
- Dana dagangan pertukaran hartanah memiliki saham syarikat hartanah dan REIT. Seperti ETF lain, perdagangan ini seperti saham di bursa utama.
- Dana bersama hartanah boleh terbuka atau tertutup dan sama ada diurus secara aktif atau pasif.
- Dana pelaburan hartanah swasta adalah dana yang diuruskan secara profesional yang melabur secara langsung dalam hartanah. Ini hanya tersedia untuk pelabur bertauliah, bernilai tinggi dan biasanya memerlukan pelaburan minimum yang besar.
Dana hartanah melabur terutamanya dalam REIT dan syarikat pengendali hartanah; bagaimanapun, sesetengah dana hartanah melabur secara langsung dalam hartanah. Dana hartanah memperoleh nilai kebanyakannya melalui penghargaan dan secara amnya tidak memberikan pendapatan jangka pendek kepada pelabur dengan cara yang sama seperti REIT. Namun, dana hartanah boleh menawarkan pemilihan aset yang lebih luas (dan kepelbagaian) daripada membeli REIT individu.
REITs lwn. Dana Bersama Hartanah
Berikut ialah melihat perbezaan utama antara REIT dan dana hartanah:
- REIT melabur secara langsung dalam hartanah dan memiliki, mengendalikan atau membiayai hartanah yang menghasilkan pendapatan. Dana hartanah biasanya melabur dalam REIT dan saham berkaitan hartanah.
- REIT berdagang di bursa utama dengan cara yang sama yang dilakukan oleh saham, dan harganya turun naik sepanjang sesi dagangan. Kebanyakan REIT adalah sangat cair dan didagangkan di bawah jumlah yang besar. Dana hartanah tidak berdagang seperti saham dan harga saham dikemas kini hanya sekali sehari. Anda boleh membeli dana hartanah terus daripada syarikat yang menciptanya atau melalui pembrokeran dalam talian.
- 90% daripada pendapatan bercukai REIT dibayar sebagai dividen kepada pemegang saham, dan dividen tersebut adalah tempat pelabur membuat wang mereka. Dana hartanah memberikan nilai melalui penghargaan, jadi ia mungkin bukan pilihan yang baik jika anda mahukan pendapatan pasif atau keuntungan jangka pendek.
Adakah REIT Sesuai untuk Pelabur Jangka Panjang?
REIT mesti membayar sebahagian besar keuntungan mereka kepada pemegang saham sebagai dividen, yang menjadikan mereka sumber pendapatan yang baik, berbanding keuntungan modal. Oleh itu, ia lebih sesuai untuk pelabur yang mencari pendapatan. Pelabur jangka panjang yang mencari penghargaan yang mahukan pendedahan kepada hartanah mungkin mahu mempertimbangkan dana bersama yang pakar dalam kelas aset ini.
Manakah Lebih Cecair: REIT atau Dana Hartanah?
Memandangkan REIT disenaraikan dan didagangkan di bursa saham utama, mereka cenderung lebih cair daripada saham dana bersama, yang hanya boleh ditebus pada penghujung hari dagangan apabila NAB diselesaikan.
Bolehkah Anda memendekkan Pasaran Perumahan dengan REIT?
Anda boleh jual pendek REIT sama seperti mana-mana saham lain, selagi ada saham yang tersedia untuk dipinjam. Walau bagaimanapun, ambil perhatian bahawa memandangkan REIT membayar dividen yang tetap dan agak tinggi, yang pendek bertanggungjawab untuk menghantar pembayaran tersebut kepada yang panjang. Idea yang lebih baik adalah dengan memendekkan stok pembina rumah individu atau ETF perumahan untuk mengelakkan isu ini.
The Line Bawah
REIT dan dana bersama hartanah menawarkan pelabur cara untuk mengakses hartanah tanpa perlu memiliki, mengendalikan atau membiayai hartanah. Secara amnya, REIT boleh menyediakan sumber pendapatan yang tetap melalui dividen. Dana hartanah, sebaliknya, mencipta banyak nilainya melalui penghargaan, yang menjadikannya menarik kepada pelabur jangka panjang.
Sumber: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo