.
TJX
Cos. TJX-NYSE
Prestasi mengatasi • Harga $79.02 pada 16 Nov
by
Cowen
Saham telah mencecah paras tertinggi sepanjang masa. Walau bagaimanapun, konsensus boleh memandang rendah penanda [yang tinggal] dan peluang margin dagangan, bersama-sama dengan kemungkinan kos pengangkutan yang lebih rendah pada tahun fiskal 2024. Kami selaras dengan panduan pengurusan untuk suku keempat, tetapi anggaran fiskal-2024 kami menganggap pendapatan sesaham $3.63, melebihi konsensus $3.50. Persediaan pada suku keempat mencerminkan beberapa berhati-hati, tetapi TJX melihat "persekitaran pembelian yang luar biasa." Momentum pada unit Marmaxx, bersama-sama dengan model perniagaan luar harga TJX untuk [menjual] barangan berjenama dalam trend dengan diskaun kepada peruncit tradisional, mencadangkan saluran menarik untuk pembeli yang kekurangan tunai pada suku cuti. Sasaran harga: $84, naik daripada $78 sebelumnya.
Wendy
WEN-Nasdaq
Prestasi mengatasi • Harga $20.72 pada 16 Nov
oleh Wedbush
Kami melihat penilaian semasa Wendy sebagai penilaian yang terlalu pesimis terhadap keupayaan pengurusan untuk menavigasi ke arah pertumbuhan tahunan angka pertengahan hingga tinggi dalam Ebitda [pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan]. Kami datang dari mesyuarat Ibu Pejabat maya dengan Ketua Pegawai Eksekutif Todd Penegor dan Ketua Pegawai Kewangan Gunther Plosch pada 16 November dengan lebih yakin bahawa pemacu momentum barisan teratas yang mampan, pengembangan margin dan pertumbuhan unit wujud dalam tempoh terdekat. Sasaran harga saham $24 kami adalah berdasarkan 13.6 kali ganda nilai perusahaan/gandaan Ebitda untuk 2023. Wendy's kekal dalam Senarai Idea Terbaik Wedbush.
ING Groep ING-NYSE
Beli • Harga $10.43 pada 4 Nov
oleh BofA Global Research
Kami kekal membina pada ING, meramalkan pulangan lebih daripada 12% ke atas ekuiti ketara pada 2025, di tengah-tengah kawalan hasil dan kos yang lebih baik serta kualiti aset yang baik. Pulangan modal adalah pemacu utama. Kami telah meningkatkan [anggaran] keuntungan bersih 2023-25 kami sebanyak 12%, terutamanya untuk mengambil kira pendapatan faedah bersih yang lebih tinggi, didorong oleh sensitiviti [syarikat perbankan Belanda] terhadap Bank Pusat Eropah [kadar faedah], sebahagiannya diimbangi oleh kos yang lebih tinggi. Penilaian saham adalah menarik pada harga 0.77 kali ganda/nilai buku ketara. ING telah mengumumkan pembelian balik saham tambahan sebanyak 1.5 bilion euro untuk 2022. Sebarang amaun yang tinggal selepas 31 Disember akan dibayar secara tunai pada 16 Januari 2023. Kami percaya bahawa pengurangan pendedahan ING kepada Rusia pada €3.8 bilion sebahagian besarnya dilindungi. Objektif harga saham: $14.50.
Whirlpool
WHR-NYSE
Prestasi Pasaran • Harga $148.28 pada 16 Nov
oleh Raymond James
Pengeluaran perkakas utama tahun ke tahun jatuh semula pada bulan Oktober. Penghantaran unit setiap hari dan harga borong nampaknya telah menurun secara berurutan, berbanding tahap pada bulan September. Satu-satunya titik terang ialah peningkatan berurutan dalam harga bertindan dua tahun. Industri ini menjana penghantaran harian dalam julat 200,000-220,000 setiap bulan dari Jun 2020 hingga Disember 2021. Penghantaran harian menjadi lebih tidak menentu pada 2022, dengan hanya Mac, Jun dan September dalam julat "kapasiti penuh" ini. Menariknya, bulan pertama suku pertama, kedua dan ketiga mencatatkan kadar penghantaran harian terendah. Anggaran EPS terlaras suku keempat kami untuk Whirlpool sebanyak $3.13 mengandaikan dolar jualan Amerika Utara turun 4%, tahun ke tahun.
BXP BXP-NYSE
Neutral • Harga $71.99 pada 7 Nov
oleh Piper Sandler
Terbitan hutang BXP $750 juta baru-baru ini pada 6.75% mencapai realiti kadar hari ini, yang bersedia untuk meningkat lebih tinggi, dan menunjukkan keputusan kewangan yang dihadapi oleh amanah pelaburan hartanah berikutan dua dekad "menurun lebih lama". Terbitan terakhir BXP, pada September 2021, berharga 2.45%, dan purata kos hutangnya ialah 3.4%
Kami terkejut pada 6.75% selama lima tahun, tetapi BXP menyatakan bahawa, [sementara terbitan 10 tahun] akan menjadi hanya 30 mata asas [100 daripada mata peratusan] lebih, jangka pendek memainkan harapan pengurusan bahawa kadar akan lebih rendah pada tahun 2027. Dengan kadar yang jelas meningkat, halangan pulangan [untuk REIT] telah meningkat secara setimpal.
Ditambah dengan jangkaan pengurusan untuk kelembapan pajakan, 2023 nampaknya menjadi tahun yang lebih sukar. Kami menurunkan dana kami daripada anggaran operasi sebanyak satu sen sesaham, kepada $7.52, untuk 2022; sebanyak lapan sen, kepada $7.11, untuk 2023; dan sebanyak 13 sen, kepada $7.21 untuk 2024. Kami telah menurunkan sasaran harga saham kami kepada $74 daripada $75.
SM
BCE-NYSE
Empat Bintang Daripada Lima • Harga $46.87 pada 10 Nov
by
Morningstar
[BCE, sebuah syarikat telekomunikasi dan media, menyediakan perkhidmatan wayarles, talian wayar, Internet, dan TV kepada pelanggan kediaman, perniagaan dan borong di Kanada.] Besarnya penambahan pelanggannya dalam kedua-dua jalur lebar wayarles dan talian tetap adalah kemuncaknya. keputusan suku ketiga. Tetapi perniagaan media melihat kelemahan kerana persekitaran ekonomi yang lebih luas. Selain itu, margin yang disatukan adalah agak lemah, dan kekuatan dengan pelanggan jalur lebar runcit hampir tidak mencukupi untuk mengimbangi kelemahan dalam perkhidmatan suara talian wayar dan perusahaan. Kami fikir saham itu menarik, tetapi tidak terlalu menarik. Anggaran nilai saksama: US$49.
Untuk dipertimbangkan untuk bahagian ini, bahan harus dihantar ke [e-mel dilindungi].