Dividen yang besar dan pivot yang mantap ke arah produk tenaga bersih seharusnya menjadikan pelombong terpelbagai yang berpangkalan di United Kingdom
Pada bulan Disember, syarikat itu-yang pada masa ini mendapat tiga perempat daripada pendapatannya sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan, atau Ebitda, daripada bijih besi-mengumumkan bahawa ia akan membeli projek litium Rincon yang berpangkalan di Argentina dengan harga $825 juta. Perjanjian itu, yang memerlukan kelulusan kawal selia, akan menjadikan Rio Tinto sebagai pengeluar litium gred bateri utama.
"Apa yang menarik ialah mereka telah keluar secara proaktif dan menemui perjanjian ini, dan mereka akan terus mencari peluang yang sama," Sophie Lund-Yates, penganalisis ekuiti kanan di broker yang berpangkalan di UK Hargreaves Lansdown, memberitahu Barron itu. "Tidak semua orang mempunyai kuasa untuk membuat perubahan itu."
Dalam erti kata lain, Rio Tinto (ticker: RIO) mempunyai keinginan dan kekuatan kewangan untuk menarik diri daripada suis hijau.
Yang pasti, perlombongan dan penjagaan alam sekitar kelihatan seperti pasangan yang aneh beberapa tahun lalu. Tetapi keperluan yang semakin meningkat untuk mineral khusus yang diperlukan untuk penyahkarbonan telah mengubah keadaan.
Khususnya, keperluan untuk bahan yang diperlukan untuk tenaga bersih kini semakin meningkat, dan akan membantu menyemarakkan imej perlombongan syarikat yang sudah lebih baik daripada purata. Tidak seperti beberapa pelombong terpelbagai lain, Rio Tinto tidak menghasilkan sebarang bahan api fosil seperti arang batu.
Projek Rincon menambah lebih hijau: Litium digunakan untuk membuat bateri kenderaan elektrik. Permintaan untuk logam itu dijangka meningkat hampir tiga kali ganda menjelang 2025 kepada 1.5 juta tan metrik, kata pakar industri. Tahun lepas, peningkatan permintaan mendorong harga litium karbonat lebih tinggi lebih daripada empat kali ganda, naik 413%, kepada $32,600 satu tan metrik, menurut S&P Global. Dan ramalan defisit tahun ini bermakna harga boleh meningkat lebih tinggi.
Pertaruhan yang meningkat untuk melayani gol hijau hanyalah sebahagian daripada cerita. Resit depositari Amerika Rio telah mengatasi prestasi rakan sebaya baru-baru ini, menghasilkan pulangan tahunan sebanyak 22.9% dalam tempoh tiga tahun hingga 3 Januari, mengatasi purata industri sebanyak 20.2%, menurut Morningstar. Syarikat itu dinilai pada 6.7 kali pendapatan hadapan, berbanding purata gandaan hadapan sebanyak 9.3 dalam tempoh lima tahun yang lalu.
Organisasi penyelidikan CFRA mempunyai harga sasaran 12 bulan pada saham tersenarai di UK sebanyak 58 paun sterling ($78.50) atau kira-kira 18% lebih tinggi daripada harga terkini mereka sebanyak £49.36. "Kami menyukai Rio kerana profil leverage terbaiknya di kalangan rakan sebaya [dengan tunai bersih sejak pertengahan tahun lepas]," kata laporan CFRA baru-baru ini. "Profil kunci kira-kira yang lebih baik akan memberikan sokongan kepada syarikat untuk mengharungi ketidakpastian makro."
Ceri di bahagian atas ialah unjuran dividen 10% untuk 2022. Bersama-sama dengan potensi keuntungan harga saham, pelabur boleh pergi dengan keuntungan 28% tahun ini.
Terdapat beberapa risiko besar dengan pelaburan ini. Permintaan bijih besi sangat bergantung kepada permintaan daripada pembuat keluli China, yang memerlukan bijih tersebut. Ledakan gelembung hartanah China boleh menyebabkan penurunan selanjutnya dalam permintaan dan harga bijih besi. Harga bijih besi jatuh kepada $116 baru-baru ini, turun daripada paras tinggi melebihi $225 satu tan metrik pada bulan Mei, menurut TradingEconomics.
Jika harga jatuh lebih jauh, keuntungan boleh diperah secara mendadak, memberi tekanan kepada dividen syarikat, kata penganalisis RBC Capital Markets Tyler Broda.
Namun, masalah ekonomi China diakui secara meluas oleh pelabur, yang menunjukkan bahawa kebimbangan tentang kejatuhan permintaan bijih besi mungkin sudah tercermin dalam harga saham Rio Tinto, menjadikan saham itu bernilai pertaruhan.
e-mel: [e-mel dilindungi]
