Rivian ialah 'mata hitam untuk industri EV' tetapi kini 'di landasan yang betul': WedBush

Syarikat permulaan kenderaan elektrik (EV) Rivian (SUNGAI) telah mengalami tahun yang sukar.

Sejak paras tertinggi pada November 2021, saham itu berada pada trajektori menurun.

“Mari kita menyebutnya seperti itu: Rivian telah mengalami kemalangan kereta api sejak IPOnya dan mata hitam keseluruhan bagi industri EV,” Pengarah Urusan Ekuiti Wedbush Dan Ives menulis dalam nota baharu. "Syarikat itu berpotensi untuk mengubah industri EV dan auto dengan banyak gembar-gembur keluar dari pintu gerbang, dan sebaliknya telah menjadi kekecewaan besar."

Dalam laporannya hasil pendapatan terkini, pembuat kereta yang berpangkalan di California melaporkan pendapatan $95 juta, kehilangan anggaran konsensus yang disusun oleh Bloomberg sebanyak $131.2 juta. Pembuat EV merekodkan kerugian sesaham larasan sebanyak $1.43 pada S1, yang sedikit mengatasi anggaran $1.45.

Walaupun suku itu "bukan tanpa isu," kata Ives, "akhirnya kelihatan bahawa Rivian berada di landasan yang betul dengan permintaan yang kukuh dan rantaian bekalan yang sepatutnya menghasilkan 25,000 penghantaran tahun ini mengesahkan semula panduannya."

Rivian menyatakan bahawa ia masih menjangka menghasilkan 25,000 kenderaan tahun ini. Syarikat itu juga menyatakan bahawa ia mempunyai lebih 90,000 prapesanan R1 bersih dari AS dan Kanada pada 9 Mei. Selain itu, pembuat EV berkata bahawa ia telah menerima lebih 10,000 prapesanan R1 di AS dan Kanada sejak ia mengemas kini harganya pada Mac, dengan harga purata melebihi $93,000.

'Satu perkara demi satu'

Jelas masih ada lagi kerja di hadapan untuk pembuat EV.

Walaupun sebahagian besarnya memenuhi ramalan, syarikat itu memperincikan masalah berterusan, termasuk masalah rantaian bekalan.

"Rantaian bekalan terus menjadi hambatan pengeluaran kami," Rivian berkata dalam surat pemegang sahamnya. "Kami telah dipaksa untuk menghentikan pengeluaran untuk tempoh yang lebih lama daripada yang dijangkakan, mengakibatkan kira-kira satu perempat daripada masa pengeluaran yang dirancang hilang disebabkan kekangan pembekal."

Ives juga mengkritik kepimpinan syarikat dan berkata komunikasinya dengan Street telah menjadi "kajian kes untuk perkara yang TIDAK boleh dilakukan."

Kisah berterusan

“Setiap suku tahun ia berlaku satu demi satu selain kenaikan harga yang teruk (yang ditarik balik 24 jam kemudian) sinetron,” katanya.

Ives mengekalkan penilaian Berprestasinya, menyatakan dia percaya Rivian adalah "pemenang jangka panjang" dalam ruang, tetapi menurunkan sasaran harganya daripada $60 kepada $30.

"Untuk mengatakan kisah Rivian telah mengecewakan kami (dan Jalan) setakat ini adalah suatu pernyataan yang meremehkan," kata Ives. "Kami percaya Rivian dari sudut kejuruteraan teras dan perspektif reka bentuk bersama-sama dengan hubungan komersial Amazon berpotensi untuk menjadi penyokong EV utama sepanjang dekad akan datang. Bagaimanapun, untuk itu berlaku, mereka perlu mula menyampaikan model kepada pelanggan dan menghentikan alasan itu.”

Ives bukan satu-satunya yang mempunyai pandangan yakin tentang Rivian. Pelabur memerhatikan Rivian kilang Georgia masa depan — komitmen $5 bilion, 7,500-kerja —yang ditetapkan untuk menghasilkan 200,000 kenderaan, khususnya model R2, SUV bersaiz sederhana, menjelang 2025, kata Ketua Pegawai Eksekutif RJ Scaringe dalam panggilan pendapatan suku pertama. Pengilang mempunyai $17 bilion tunai di tangan yang akan digunakan untuk pelaburan ini, kata eksekutif syarikat.

"Kami percaya ini adalah lebih baik daripada jangkaan," Penganalisis Pasaran Modal RBC Joseph Spak menulis dalam nota. “Syarikat itu mengoptimumkan pelan hala tuju produk dan opex mereka. [Rivian] telah mempermudahkan penyederhanaan barisan model (derivatif R1 telah dihentikan memandangkan permintaan kukuh di sebalik R1T/R1S), dan memfokuskan pada R2 dengan memanfaatkan pembelajaran produk daripada pelancaran R1.”

Dani Romero ialah seorang wartawan untuk Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter: @daniromerotv

Baca berita kewangan dan perniagaan terkini dari Yahoo Finance

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Instagram, Youtube, Facebook, Flipboard, dan LinkedIn