Ramalan harga saham Rolls-Royce 2023: risiko dan peluang

Rolls-Royce (LON: RR) harga saham telah melayang ke atas dalam tempoh dua bulan lalu apabila pelabur menyesuaikan semula jangkaan mereka untuk pembuatan gergasi. Saham itu mengakhiri tahun pada 93.2p, yang merupakan mata tertinggi sejak 22 Julai. Ia telah meningkat lebih daripada 43% daripada paras terendah pada 2022. 

Permintaan penerbangan awam

Rolls-Royce Holdings ialah syarikat gergasi industri yang beroperasi sebagai oligopoli dalam beberapa industri. Sebagai contoh, syarikat itu bersaing dengan hanya General Electric dan Pratt & Whitney dalam industri badan lebar. Ia mempunyai 58% bahagian pasaran dalam industri manakala dua syarikat lain mengawal selebihnya. Beberapa pesawat yang menggunakan enjinnya ialah Airbus A330neo dan Airbus A350.

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Harga saham Rolls-Royce pulih baru-baru ini selepas China mula menamatkan strategi Covid-sifarnya. Ini adalah petanda positif untuk syarikat sejak ia penerbangan awam model menggunakan model razor-to-razor. Dalam hal ini, firma itu membuat margin kecil menjual enjinnya tetapi memperoleh keuntungan manis dalam kontrak perkhidmatan jangka panjang (LTSA).

Dalam LTSA, syarikat itu memasuki kontrak dengan syarikat penerbangan dan kemudian mengecajnya sebagai kontrak kuasa demi jam (PBTH). Ia mengecaj mereka waktu penerbangan enjin (EFH). Sebagai contoh, jika kadar syarikat ialah $250 setiap EFH pada harga yang dipersetujui sebanyak $200 setiap EHG, maka firma itu memperoleh $50,000 sebulan. Oleh kerana pesawat itu mempunyai 2 enjin, ini boleh mencapai $100k setiap pesawat. 

Pesawat perlu melakukan penyelenggaraan tahunan, yang sering berlaku selepas setiap 15k jam. Dalam sesetengah keadaan, enjin boleh terbang lebih lama. Faedah model ini ialah ia membolehkan Rolls-Royce mempunyai modal kerja negatif kerana ia dibayar sebelum menyampaikan perkhidmatan.

Penganalisis menjangkakan industri penerbangan awam akan berkembang dengan baik pada 2023. Permintaan untuk perjalanan berbadan lebar dijangka kekal tinggi manakala tiket penerbangan akan berkurangan sedikit.

Rolls-Royce juga akan disokong oleh industri pertahanan dan kuasa yang stabil. Ia telah memenangi beberapa pesanan oleh Tentera Laut AS. Kontrak pertahanan dijangka meningkat apabila ekonomi pulih.

Risiko dan peluang pada 2023

Peluang terbesar untuk harga saham Rolls-Royce ialah pemulihan berterusan penerbangan global. Penganalisis menjangkakan bahawa lebih ramai orang akan melakukan perjalanan berbanding yang mereka lakukan pada 2022 kerana pembatalan penerbangan dan harga bahan api jet semakin mudah.

Satu lagi peluang besar ialah enjin Ultrafannya yang akan diuji tahun ini. Ultrafan akan menjadi enjin pesawat terbesar yang pernah dibangunkan dan paling mampan kerana ia akan menggunakan Bahan Api Penerbangan Mampan. Ia mengurangkan pelepasan karbon sekurang-kurangnya 80%.

Selanjutnya, beberapa penganalisis menjangkakan bahawa enjin itu boleh membantu pemulihan A380 dan Boeing 747 apabila pesawat berbadan lebar meningkat. Namun, ia akan mengambil masa bertahun-tahun untuk enjin itu bergerak ke dalam pengeluaran. 

Peluang lain untuk tahun 2023 ialah kejatuhan kos menjalankan perniagaan dan perbelanjaan pertahanan yang kukuh apabila risiko global meningkat. Perang Rusia-Ukraine akan berterusan manakala kebimbangan China dan Taiwan akan kekal. Sebaliknya, risiko utama bagi syarikat adalah dolar AS yang lemah dan kekurangan pendedahan dalam enjin badan sempit.

Ramalan harga saham Rolls-Royce

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham RR berada dalam aliran menaik dalam beberapa hari yang lalu. Ia telah bergerak di bawah tahap 38.2% Fibonacci Retracement. Seperti yang saya tulis dalam ini artikel, stok akan membentuk corak silang emas. Ia juga telah membentuk corak kepala dan bahu yang kecil. 

Oleh itu, terdapat kemungkinan bahawa saham akan terus meningkat apabila pembeli menyasarkan titik rintangan utama seterusnya untuk menonton berada pada 120p. Penurunan di bawah sokongan pada 80p akan membatalkan pandangan kenaikan harga.