(Bloomberg) — Rusia telah kehilangan tiga perlima daripada jualan minyak mentah lautnya di Eropah sejak Moscow menghantar tentera ke Ukraine pada Februari. Pasaran itu akan lenyap hampir sepenuhnya lapan minggu dari sekarang dan sekatan terkini akan menyukarkan untuk mengalihkan aliran ke tempat lain.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Penghantaran minyak mentah ke Eropah purata 630,000 tong sehari dalam tempoh empat minggu hingga 7 Oktober, turun daripada 1.62 juta sebelum pencerobohan. Kapal tangki yang membawa minyak Rusia kini terpaksa menghabiskan masa empat kali lebih lama untuk membuat setiap penghantaran ke India kerana mereka sebelum ini akan melakukan penghantaran kargo ke Belanda, atau 10 kali lebih lama daripada masa yang diperlukan untuk sampai ke Gdansk di Poland.
Sekatan terbaharu Kesatuan Eropah, yang diluluskan sebagai tindak balas kepada pengilhakan beberapa bahagian Ukraine oleh Presiden Vladimir Putin, termasuk larangan penghantaran minyak mentah Rusia ke mana-mana di dunia dengan kapal tangki EU — peningkatan yang boleh meningkatkan kesan ke atas aliran laut. Sekatan itu juga telah disemak untuk memasukkan had harga yang diperjuangkan oleh Perbendaharaan AS di mana, mulai 5 Dis, pembeli minyak mentah Rusia boleh menggunakan kapal Eropah, insurans dan perkhidmatan lain, tetapi hanya jika harga yang mereka bayar adalah di bawah ambang tertentu. .
Rusia berkata ia tidak akan menjual minyaknya kepada sesiapa yang mengenakan had harga, memberi amaran bahawa pengenalannya boleh menyebabkan negara itu mengurangkan pengeluaran, dan pelanggan utamanya tidak mungkin menyokong rancangan itu. Namun, kewujudan mekanisme sedemikian dijangka meningkatkan kuasa tawar-menawar yang dimiliki oleh pelanggan utama China, India dan Turki ke atas Rusia untuk pembelian masa depan.
Aliran ke tiga negara itu, yang pada mulanya melangkah untuk mengisi jurang selepas pembeli Eropah mula mengelak eksport Moscow, memuncak pada Jun pada 2.2 juta tong sehari. Dalam tempoh empat minggu hingga 7 Oktober, angka itu turun kira-kira 320,000 tong sehari.
Jumlah pada kapal tangki yang belum menunjukkan destinasi akhir mungkin mengecilkan jurang itu, tetapi ia tidak akan menghapuskannya sepenuhnya.
Walaupun jumlah aliran minyak mentah yang dihantar keluar dari Rusia pada minggu hingga 7 Oktober mengecil lebih rendah, purata empat minggu, yang melancarkan sebahagian daripada bunyi dalam data, bergerak ke arah yang bertentangan. Penghantaran terbaharu menggantikan penghantaran minggu yang berakhir pada 9 September, apabila aliran dari pelabuhan Pasifik Kozmino dikurangkan oleh laluan Ribut Hinnamnor.
Aliran Mentah mengikut Destinasi:
Keseluruhan eksport mengenepi lebih tinggi pada asas purata empat minggu, tetapi kekal di bawah 3 juta tong sehari untuk minggu keempat; itulah tempoh paling lama sejak awal Mac bahawa ukuran penghantaran ini berada di bawah ambang itu. Peningkatan itu didorong oleh aliran ke Asia, yang meningkat ke tahap tertinggi sejak Jun.
Semua angka tidak termasuk kargo yang dikenal pasti sebagai gred KEBCO Kazakhstan. Ini adalah penghantaran yang dibuat oleh KazTransoil JSC yang transit ke Rusia untuk eksport melalui Ust-Luga dan Novorossiysk.
Tong Kazakh dicampur dengan minyak mentah asal Rusia untuk menghasilkan gred eksport yang seragam. Sejak pencerobohan Ukraine oleh Rusia, Kazakhstan telah menjenamakan semula kargonya untuk membezakannya daripada yang dihantar oleh syarikat Rusia. Minyak mentah transit secara khusus dikecualikan daripada sekatan EU ke atas penghantaran laut Rusia yang akan berkuat kuasa pada bulan Disember.
Aliran Mentah mengikut Destinasi:
Eropah
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Eksport minyak mentah laut Rusia ke negara-negara Eropah jatuh untuk minggu keempat, turun kepada 604,000 tong sehari, terendah bagi tahun ini setakat ini dalam tempoh empat minggu hingga 7 Okt. Aliran turun sebanyak 56,000 tong sehari, atau 8%, daripada tempoh hingga 30 Sept. Angka ini tidak termasuk penghantaran ke Turki.
Jumlah yang dihantar dari Rusia ke negara Eropah utara hampir tidak berubah secara purata dalam tempoh empat minggu hingga 7 Okt berbanding minggu sebelumnya.
Eksport ke negara Mediterranean merosot dalam tempoh empat minggu hingga 7 Oktober, dengan penurunan dalam penghantaran ke Itali dan Turki. Aliran ke rantau ini, termasuk Turki, yang dikecualikan daripada angka Eropah di bahagian atas bahagian ini, jatuh ke paras terendah sejak Mac.
Aliran gabungan ke Bulgaria dan Romania tidak berubah daripada minggu sebelumnya, dengan peningkatan dalam penghantaran ke Bulgaria mengimbangi penurunan aliran ke Romania.
Asia
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Penghantaran kepada pelanggan Asia Rusia, ditambah dengan kapal yang tidak menunjukkan destinasi akhir, yang biasanya berakhir di India atau China, meningkat untuk minggu keempat. Purata volum empat minggu minyak mentah yang menuju ke Asia meningkat kepada tertinggi dalam 16 minggu. Penghantaran ke Asia purata 1.94 juta tong sehari dalam tempoh empat minggu hingga 7 Oktober, dengan 140,000 tong sehari lagi pada kapal tangki yang titik pelepasannya tidak jelas.
Semua kapal tangki yang membawa minyak mentah ke destinasi Asia yang tidak dikenal pasti memberi isyarat kepada Port Said atau Terusan Suez, dengan titik pelepasan terakhir tidak mungkin kelihatan sehingga mereka melalui laluan air ke Laut Merah, paling awal. Kebanyakan kapal itu berakhir di India, dengan beberapa kapal menuju ke China.
Aliran mengikut Lokasi Eksport
Aliran agregat minyak mentah Rusia jatuh ke paras terendah dalam tiga minggu, turun sebanyak 410,000 tong sehari, atau 12%, dalam tujuh hari hingga 7 Oktober, berbanding minggu sebelumnya. Aliran lebih rendah dari semua wilayah kecuali Artik. Angka tidak termasuk jilid daripada Ust-Luga dan Novorossiysk yang dikenal pasti sebagai gred KEBCO Kazakhstan.
Hasil Eksport
Aliran masuk ke dada perang Kremlin daripada duti eksport mentahnya merosot, jatuh sebanyak $42 juta kepada paras terendah 15 minggu $125 juta dalam tempoh tujuh hari hingga 7 Okt. Purata pendapatan empat minggu jatuh lebih sederhana, turun sebanyak $3 juta ke paras terendah 14 minggu sebanyak $143 juta.
Kadar duti eksport pada Oktober adalah 15% lebih rendah berbanding September pada $6.06 setong, kadar setong terendah sejak Februari 2021, menurut pengiraan Bloomberg menggunakan angka yang diterbitkan oleh Kementerian Kewangan Rusia. Kadar duti yang lebih rendah meningkatkan kesan ke atas pendapatan Kremlin daripada penghantaran yang lebih rendah.
Kadar duti nampaknya akan jatuh semula pada bulan November, melainkan diskaun untuk Ural berbanding Brent telah mengecil lagi dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Purata harga Brent sejak 15 September turun sebanyak 5% berbanding tempoh yang digunakan untuk mengira kadar duti Oktober, dengan hanya empat hari lagi.
Aliran Asal-ke-Lokasi
Carta berikut menunjukkan bilangan kapal yang meninggalkan setiap terminal eksport dan destinasi kargo mentah dari empat wilayah eksport.
Sebanyak 28 kapal tangki memuatkan 20.6 juta tong minyak mentah Rusia dalam seminggu hingga 7 Oktober, data pengesanan kapal dan laporan ejen pelabuhan menunjukkan. Itu turun sebanyak 2.9 juta tong, kepada paras terendah dalam tempoh tiga minggu. Destinasi adalah berdasarkan ke mana kapal memberi isyarat bahawa mereka sedang menuju pada masa penulisan, dan sesetengahnya hampir pasti akan berubah apabila pelayaran berlangsung. Semua angka tidak termasuk kargo yang dikenal pasti sebagai gred KEBCO Kazakhstan.
Jumlah volum kapal yang memuatkan minyak mentah Rusia dari terminal Baltik jatuh kembali ke paras terendah tiga minggu, jatuh sebanyak 314,000 tong sehari. Daripada 12 kapal tangki yang dimuatkan di Primorsk dan Ust-Luga, hanya satu sedang menuju ke utara Eropah.
Penghantaran dari Novorossiysk di Laut Hitam juga jatuh ke paras terendah dalam tempoh tiga minggu.
Sebaliknya, penghantaran Artik melonjak ke paras tertinggi lima minggu, dengan tiga kapal berlepas dari Murmansk dalam seminggu hingga 7 Okt.
Aliran minyak mentah dari terminal minyak timur Rusia melepaskan keuntungan minggu sebelumnya. Lapan kargo minyak mentah ESPO telah dimuatkan, dengan semua kecuali satu kargo menuju ke China. Kapal satu lagi menuju ke Sri Lanka, di mana kargo ESPO berasingan telah berlabuh sejak 19 September, kerana kekurangan pertukaran asing untuk membayar minyak mentah.
Nota: Kisah ini merupakan sebahagian daripada siri mingguan biasa yang menjejaki penghantaran minyak mentah dari terminal eksport Rusia dan hasil duti eksport yang diperoleh daripadanya oleh kerajaan Rusia.
Nota: Semua angka telah disemak untuk mengecualikan kargo yang dimiliki oleh KazTransOil JSC Kazakhstan, yang transit ke Rusia dan dihantar dari Novorossiysk dan Ust-Luga.
Nota: Agregat aliran laut mingguan dari pelabuhan Rusia di Baltik, Laut Hitam, Artik dan Pasifik boleh didapati di terminal Bloomberg dengan menaip {ALLX CUR1 }
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/russia-loses-60-seaborne-crude-133641216.html