Perang Rusia-Ukraine Membantu Memacu Harga Nikel, Sakit Kepala EV

Emily Pickrell, Cendekia Tenaga UH

Harga nikel yang melambung sepanjang bulan lalu, yang telah melonjak sebagai tindak balas kepada perang di Ukraine, adalah contoh yang baik tentang bagaimana komoditi yang agak tersedia boleh menyebabkan sakit kepala rantaian bekalan untuk peralihan tenaga, berdasarkan keadaan yang betul.

Bekalan nikel yang boleh dipercayai adalah penting untuk kenderaan elektrik, kerana ia digunakan dalam jumlah yang kecil untuk bateri litium-ion. Kemeruapan harga yang berterusan boleh menaikkan harga kenderaan elektrik sebanyak $1,000, walaupun jumlah yang kecil digunakan dalam bateri. Pada tahap yang lebih besar, isu ini menyerlahkan persoalan yang lebih besar tentang harga—secara operasi, alam sekitar dan kewangan—kami sanggup membayar untuk masa depan rendah karbon.

Walaupun deposit nikel wujud di seluruh dunia, terdapat beberapa kekurangan selama beberapa tahun lepas nikel gred tinggi, yang lebih mahal dan sukar untuk dilombong daripada nikel berkualiti rendah. Syarikat seperti Tesla telah bimbang tentang kesan kekurangan masa depan yang mungkin, apabila permintaan kereta elektrik meningkat. Ketua Pegawai Eksekutif Tesla Elon Musk berkata pada awal 2021 bahawa kemungkinan kekurangan nikel dianggap sebagai risiko tertinggi dalam bergantung pada bateri sel litium-ion.

Itu membawa kami ke Rusia, salah satu pembekal nikel gred tinggi terkemuka dunia pada harga yang kompetitif. Kira-kira 11% daripada pengeluaran nikel global tahun lepas datang dari Rusia, tetapi keputusannya untuk menyerang Ukraine telah menjadikan sumber dari Rusia lebih rumit.

Pada awal pencerobohan, barat mengharamkan import komoditi Rusia tertentu, diikuti dengan pengumuman Rusia bahawa ia akan menahan eksport. Nikel tidak disasarkan secara khusus, tetapi turun naik harga baru-baru ini mencerminkan kebimbangan bahawa ia akan dimasukkan pada masa hadapan. London Metal Exchange juga mempertimbangkan untuk menyekat penghantaran Rusia, memberikan lebih sedikit kepastian tentang Rusia sebagai sumber logam masa depan.

Faktor-faktor ini telah mencetuskan huru-hara dalam pasaran dagangan nikel sejak beberapa bulan lalu. Harga di London Mercantile Exchange (LME) telah melantun sekitar $20,000 setiap tan metrik pada akhir tahun, tetapi mula meningkat pada awal Februari sebagai tindak balas kepada kebimbangan perang.

Menjelang minggu kedua Mac, harga di bursa ditutup lebih daripada lima kali lebih tinggi, apabila dagangan digantung buat sementara waktu. Kekurangan spekulatif nikel sebahagian besarnya bertanggungjawab terhadap kenaikan harga sementara dan ia terus berubah-ubah, didagangkan pada 24 Mac pada $35,000 setiap tan metrik. (LME telah menetapkan had harga harian untuk memerangi kesan spekulasi jangka pendek terhadap harga.)

Lonjakan harga yang dramatik seperti itu lebih menggambarkan betapa tidak dijangka gangguan itu daripada tentang keupayaan pasaran global untuk menyesuaikan diri, menurut Margaret Kidd, pengarah program Rantaian Bekalan & Teknologi Logistik di Universiti Houston.

"Rantaian bekalan memainkan peranan dalam risiko geopolitik," kata Kidd. “Bagaimanapun, pusingan sekatan semasa ini adalah luar biasa dan tidak pernah berlaku sebelum ini walaupun dalam dunia komoditi yang kompleks.”

Untuk menjelaskan, nikel bukanlah sumber yang terhad seperti litium, yang telah menerima banyak perhatian akhbar kerana peranannya dalam kekurangan semikonduktor. Nikel kini dilombong di banyak negara di seluruh dunia. Indonesia, sebagai contoh, pada masa ini mengeluarkan kira-kira tiga kali lebih banyak nikel daripada Rusia, manakala Australia, New Caledonia dan Filipina secara kasarnya menyamai pengeluaran nikel Rusia. kadar pengeluaran. Dan beberapa negara mempunyai rizab nikel yang menyaingi Rusia, termasuk negara jiran Amerika Latin Brazil dan Cuba. Terdapat juga rizab nikel yang luas di dasar lautan.

Cabaran dalam mendapatkan nikel, maka, bukan terletak pada mencarinya tetapi mengunci harga yang paling kompetitif. Harga bergantung pada gred dan kesukaran relatif dalam melombongnya. Nikel gred tinggi (dikenali sebagai kelas 1) mempunyai kandungan nikel lebih besar daripada atau sama dengan 99.98% dan secara amnya berasal daripada deposit sulfida. Deposit sulfida ini datang dari kedalaman yang lebih rendah dan lebih mahal untuk dilombong secara amnya. Nikel gred tinggi adalah satu-satunya nikel yang sesuai untuk menghasilkan nikel sulfat digunakan dalam pembuatan bateri.

Mengekalkan sumber nikel yang boleh dipercayai dan menjimatkan kos adalah penting untuk peralihan tenaga sebahagiannya kerana nikel memainkan peranan penting dalam prestasi bateri EV. Nikel amat sesuai untuk meningkatkan julat bateri EV. Menambahkan jumlah nikel kepada katod bateri boleh meningkatkan ketumpatan tenaganya, bermakna lebih banyak julat bagi setiap paun bateri.

"Terdapat sangat sedikit pengganti untuk nikel," kata Ramanan Krishnamoorti, seorang profesor kejuruteraan kimia dan ketua pegawai tenaga di Universiti Houston. "Terdapat pengganti kobalt, terdapat pengganti litium yang tersedia tetapi ini tidak tersedia untuk nikel, terutamanya kerana harganya sangat rendah."

Kenaikan harga, walaupun mungkin sementara, masih penting. Dalam jangka pendek, mereka telah mengganggu pengeluaran bateri. Sebagai contoh, pengeluar nikel sulfat China berhenti menawarkan produk kerana mereka merasakan terlalu sukar untuk memahami bagaimana spekulasi itu memesongkan kenaikan harga yang didorong oleh kekurangan sebenar, menurut Rystad Energy. Ketidakpastian itu juga menyebabkan pengeluar keluli tahan karat Sepanyol Acerinox menghentikan sementara pesanan baharu nikel, menurut laporan oleh Bloomberg.

Dan walaupun bateri EV hanya memerlukan sejumlah kecil nikel, penganalisis Morgan Stanley Adam Jones berkata kenaikan harga seperti yang dilihat pada Februari, jika kekal, boleh menaikkan harga EV sebanyak $1,000.

Dalam jangka panjang, terdapat juga masalah bekalan yang semakin meningkat. Pasukan logam dan perlombongan Jones telah meramalkan kekurangan nikel menjelang 2026, walaupun sebelum perang Rusia-Ukraine.

Harga yang turun naik secara liar pada bulan lepas juga mencerminkan bagaimana permintaan tidak anjal bagi mineral utama dalam jangka pendek.

“Nikel bertindak balas terhadap persepsi dan sentimen dengan kuat,” kata Andrew Mitchell, pengarah penyelidikan nikel Wood Mackenzie.

Lantunan harga jenis ini bukanlah perkara baru untuk nikel. Pada Mac 2021, apabila pengeluar nikel China Tsingshan mengumumkan rancangan untuk membuat matte nikel gred rendah di Indonesia, dan – boom! – harga jatuh 20% dalam 48 jam.

"Tiada apa-apa pada ketika itu yang berubah secara asasnya, hanya persepsi tentang apa yang mungkin akan berlaku," kata Mitchell.

Kenaikan harga yang mendadak dan mendadak terbaharu didorong oleh pintasan yang agresif dalam pasaran, dan reaksi berlebihan pasaran, kata Kidd. Dalam pengertian ini, harga nikel dijangka turun. Mereka juga akan dibantu oleh perkembangan baharu dalam teknologi perlombongan nikel dalam tempoh pertengahan, yang akan menjadikannya lebih murah untuk melombong nikel gred tinggi.

Tetapi ia akan berada pada harga yang lebih tinggi daripada harga 2021 $20,000 setiap tan metrik, kerana cara jangka panjang permintaan EV mendorong pasaran nikel. Pertumbuhan berterusan pasaran EV diterjemahkan kepada permintaan global yang berkembang untuk nikel, dan sementara penurunan semasa dalam pengeluaran nikel akan pulih disebabkan harga yang lebih tinggi, ia akan mengambil sedikit masa.

Sementara itu, penolakan daripada apa-apa yang walaupun bau pergantungan kepada Rusia menimbulkan persoalan - bagaimana kita sampai ke sini pada mulanya?

Di peringkat domestik, sejak lima tahun lepas, terdapat penurunan progresif dalam permintaan AS untuk aloi nikel, yang digunakan dalam sektor minyak dan gas serta penerbangan, menurut Kajian Geologi AS. Dalam tempoh masa yang sama, pengeluaran lombong nikel global juga menurun sebanyak 5%.

Kedua-dua faktor menjadikannya mudah untuk bergantung kepada Rusia sebagai rakan perdagangan yang boleh dipercayai dan mampu milik untuk keperluan nikel.

Dan sementara semua drama nikel ini terasa seperti sedang diselesaikan, sekurang-kurangnya dalam jangka pendek, ia menimbulkan titik dasar yang penting - rantaian bekalan berbilang yang perlu dibangunkan untuk peralihan tenaga, dan tanda harga yang terlibat dalam berbuat demikian. .

Presiden Biden telah menyasarkan 50% bahagian EV dalam pasaran kenderaan baharu menjelang 2030, tetapi perinciannya adalah bagaimana kita boleh menjamin ketersediaan bahan utama seperti nikel pada harga yang kompetitif.

Mendorong lebih banyak penggalian mineral domestik mungkin akan menjadi perlu, walaupun proses kebenaran yang panjang dan penolakan alam sekitar di kebanyakan AS tidak menggalakkannya.

Satu lombong yang dicadangkan di Minnesota kini sedang melalui proses kebenaran dengan rancangan untuk ia beroperasi menjelang Januari 2026.

Manakala lombong itu sendiri kontroversi, perlu ada lebih banyak pengiktirafan bahawa projek-projek ini mungkin diperlukan – atau menentukan negara mana kami bersedia untuk menjalankan perniagaan, pada harga berapa – jika kami benar-benar mahu mempunyai masa depan EV yang serius.

Emily Pickrell ialah seorang wartawan tenaga veteran, dengan lebih daripada 12 tahun pengalaman meliputi segala-galanya daripada medan minyak kepada dasar air perindustrian kepada yang terkini mengenai undang-undang perubahan iklim Mexico. Emily telah melaporkan isu tenaga dari seluruh AS, Mexico dan United Kingdom. Sebelum kewartawanan, Emily bekerja sebagai penganalisis dasar untuk Pejabat Akauntabiliti Kerajaan AS dan sebagai juruaudit untuk organisasi bantuan antarabangsa, CARE.

UH Energy adalah hab University of Houston untuk pendidikan tenaga, penyelidikan dan inkubasi teknologi, yang berusaha untuk membentuk masa depan tenaga dan menjalin pendekatan perniagaan baru dalam industri tenaga.