(Bloomberg) — Penghantaran minyak mentah Rusia merosot ke paras terendah untuk 2022 dalam empat minggu terakhir tahun itu apabila sekatan mengehadkan eksport Moscow. Kargo yang menuju ke China, India dan Turki, yang telah menjadi talian hayat bagi bekalan Rusia yang dipindahkan dari Eropah, menyaksikan kejatuhan ketiga berturut-turut. Aliran laut keseluruhan negara itu turun sebanyak 117,000 tong sehari kepada 2.615 juta tong pada asas purata empat minggu. Jumlah dagangan juga merosot minggu ke minggu, walaupun pulih daripada kemerosotan yang berkaitan cuaca pertengahan bulan. Aliran masuk ke dada perang Kremlin merosot di tengah-tengah gabungan sekatan G-7 dan Kesatuan Eropah yang direka untuk menghukum Presiden Vladimir Putin buat kali terakhir. pencerobohan Februari ke atas Ukraine.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Ribut nampaknya memainkan peranan penting dalam mengganggu aliran dari pelabuhan Laut Hitam dan Pasifik bulan lepas, dengan pemuatan di Kozmino dihentikan akibat cuaca buruk selama lebih 11 hari pada bulan Disember, menurut pengendali saluran paip Transneft PJSC. Tetapi kekurangan kapal untuk mengangkut kargo dalam jarak yang lebih jauh yang diperlukan berikutan larangan EU terhadap import minyak mentah laut dari Rusia juga mungkin memberi kesan.
Larangan EU yang berkuat kuasa pada 5 Disember telah menutup pasaran minyak terdekat Moscow, yang mengambil kira-kira separuh daripada eksport laut Rusia pada awal tahun ini. Dengan pengecualian jumlah kecil yang dihantar ke Bulgaria, aliran laut minyak mentah Rusia ke blok itu terhenti sepenuhnya, seperti yang dirancang.
Larangan itu telah membawa kepada pelayaran yang lebih lama untuk penghantaran, dengan perjalanan kini mengambil purata 31 hari dari pelabuhan Baltik ke India, berbanding dengan hanya tujuh hari dari terminal yang sama ke Rotterdam. Itu memberi lebih tekanan kepada armada kapal yang semakin berkurangan yang pemiliknya sanggup mengangkut kargo Rusia.
Negara ini semakin bergantung pada kapalnya sendiri dan apa yang dipanggil "armada bayangan" kapal yang biasanya lebih tua dimiliki oleh syarikat kecil yang sering tidak diketahui yang muncul dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Kapal tangki milik Eropah masih boleh membawa minyak mentah Rusia, selagi ia dijual pada harga di bawah paras $60 setong, yang diperkenalkan pada masa yang sama dengan larangan import. Tetapi hanya sedikit yang berbuat demikian.
Di tempat lain, kapal tangki ulang-alik yang mengangkut minyak mentah Sokol Rusia menunggu lebih lama daripada biasa untuk memindahkan kargo ke kapal lain di luar pelabuhan Korea Selatan Yeosu, mengurangkan bilangan kargo yang mampu mereka angkat setiap bulan.
Sementara itu, jumlah minyak mentah pada kapal yang menuju ke China, India dan Turki, tiga negara yang muncul sebagai satu-satunya pembeli penting bekalan Rusia yang dipindahkan, ditambah dengan kuantiti kapal yang belum menunjukkan destinasi terakhir, jatuh dalam empat minggu hingga 30 Disember kepada purata 2.42 juta tong sehari.
Kapal tangki yang mengangkut minyak mentah Rusia menjadi lebih berhati-hati tentang destinasi terakhir mereka. Kapal-kapal yang membawa 19 juta tong minyak mentah Rusia, bersamaan dengan 680,000 tong sehari eksport, meninggalkan pelabuhan yang tidak menunjukkan destinasi akhir yang jelas dalam tempoh empat minggu hingga 30 Dis. Masih berkemungkinan ramai yang meninggalkan terminal Baltik dan Laut Hitam akan mula memberi isyarat Pelabuhan India sebaik sahaja mereka melalui Terusan Suez, manakala penghantaran ke Emiriah Arab Bersatu menjadi lebih biasa.
Terdapat kebangkitan semula dalam pemindahan kapal ke kapal minyak mentah Rusia, kedua-duanya di luar bandar Ceuta di utara Sepanyol di Afrika dan di luar pantai Greece berhampiran Kalamata. VLCC Lauren II telah mengambil satu kargo seberat 100,000 tan di Ceuta dan berkemungkinan mengambil dua lagi sebelum mengelilingi Afrika ke Asia, membebaskan kapal yang lebih kecil yang mampu memuatkan di terminal Baltik Rusia untuk mengangkut kargo dalam jarak yang lebih pendek.
Aliran Mentah mengikut Destinasi:
Pada asas purata empat minggu, keseluruhan eksport laut jatuh sebanyak 117,000 tong sehari. Pada 2.615 juta tong sehari, aliran purata empat minggu adalah yang terendah untuk tahun itu. Penghantaran ke Eropah telah kering hampir sepenuhnya, manakala penghantaran ke Asia juga tergelincir.
Semua angka tidak termasuk kargo yang dikenal pasti sebagai gred KEBCO Kazakhstan. Ini adalah penghantaran yang dibuat oleh KazTransoil JSC yang transit ke Rusia untuk eksport melalui Ust-Luga dan Novorossiysk.
Tong Kazakh dicampur dengan minyak mentah asal Rusia untuk menghasilkan gred eksport yang seragam. Sejak pencerobohan Ukraine oleh Rusia, Kazakhstan telah menjenamakan semula kargonya untuk membezakannya daripada yang dihantar oleh syarikat Rusia. Minyak mentah transit secara khusus dikecualikan daripada sekatan EU.
Eropah
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Eksport minyak mentah Rusia ke negara Eropah jatuh kepada 167,000 tong sehari dalam tempoh 28 hari hingga 30 Disember, dengan Bulgaria satu-satunya destinasi Eropah. Angka ini tidak termasuk penghantaran ke Turki.
Pasaran yang menggunakan lebih daripada 1.5 juta tong sehari minyak mentah jarak dekat, yang datang dari terminal eksport di Baltik, Laut Hitam dan Artik telah hilang hampir sepenuhnya, untuk digantikan dengan destinasi jarak jauh di Asia yang jauh lebih mahal. dan memakan masa untuk berkhidmat.
Tiada minyak mentah Rusia dihantar ke negara Eropah utara dalam tempoh empat minggu hingga 30 Disember.
Eksport ke negara Mediterranean terus jatuh, merosot kepada 57,000 tong sehari secara purata dalam tempoh empat minggu hingga 30 Disember dan menetapkan satu lagi rendah untuk tahun ini. Aliran ke rantau ini jatuh untuk minggu kelapan.
Turki adalah satu-satunya destinasi untuk minyak mentah laut Rusia ke Mediterranean, tetapi aliran ke sana juga jatuh, jatuh ke paras terendah sejak pencerobohan Rusia ke atas Ukraine secara purata empat minggu. Penghantaran ke negara itu dalam tempoh empat minggu hingga 30 Disember adalah satu perenam paras yang dilihat pada awal November, walaupun beberapa kapal yang belum menunjukkan destinasi boleh berakhir di Turki.
Mengalir ke Bulgaria, kini satu-satunya pasaran Laut Hitam Rusia untuk minyak mentah, turun semula daripada paras tertinggi 10 minggu kepada 167,000 tong sehari. Bulgaria memperoleh pengecualian sebahagian daripada larangan EU, yang sepatutnya menyokong aliran masuk sekarang setelah sekatan itu berkuat kuasa.
Asia
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Purata penghantaran empat minggu kepada pelanggan Asia Rusia, ditambah dengan kapal yang tidak menunjukkan destinasi akhir, yang biasanya berakhir di India atau China, mengecil pada minggu hingga 30 Dis. Walaupun jumlah yang menuju ke India nampaknya merosot, sejarah menunjukkan bahawa kebanyakan kargo di kapal pada mulanya tidak menunjukkan destinasi akhir berakhir di sana.
Bersamaan dengan lebih 400,000 tong sehari adalah pada kapal yang menunjukkan destinasi sama ada Port Said atau Suez, atau yang telah atau dijangka akan dipindahkan dari satu kapal ke kapal lain di luar pelabuhan Korea Selatan Yeosu. Pelayaran tersebut biasanya berakhir di pelabuhan di India dan ditunjukkan dalam carta di bawah sebagai "Asia Tidak Diketahui".
Jilid "Tidak Diketahui", berjalan pada 284,000 tong sehari dalam tempoh empat minggu hingga 30 Disember, adalah di atas kapal tangki yang menunjukkan destinasi Gibraltar, Malta atau tiada destinasi langsung. Kebanyakan kargo itu meneruskan transit di Terusan Suez, tetapi ada yang boleh berakhir di Turki.
Aliran mengikut Lokasi Eksport
Aliran agregat minyak mentah Rusia jatuh sebanyak 269,000 tong sehari, atau 9%, dalam tujuh hari hingga 30 Disember. Penghantaran Baltik turun sebanyak 25% daripada minggu sebelumnya, manakala penghantaran dari Laut Hitam naik 16%. Jumlah yang dimuatkan dari terminal Artik di Murmansk juga jatuh, manakala yang dari Pasifik sedikit berubah. Angka tidak termasuk jilid daripada Ust-Luga dan Novorossiysk yang dikenal pasti sebagai gred KEBCO Kazakhstan.
Hasil Eksport
Aliran masuk ke dada perang Kremlin daripada duti eksport mentahnya turun sebanyak $15 juta, atau 12%, kepada $108 juta dalam tempoh tujuh hari hingga 30 Disember, manakala pendapatan purata empat minggu turun sebanyak $3 juta kepada $110 juta. Walaupun hasil duti eksport mingguan telah pulih daripada kemerosotan yang dilihat pada minggu itu hingga 16 Disember, purata empat minggu yang kurang tidak menentu adalah yang terendah untuk tahun itu.
Kadar duti Disember ialah $5.91 setong, berdasarkan purata harga Ural $71.1 setong, menurut angka dari Kementerian Kewangan Rusia. Kadar duti untuk Januari adalah 61% lebih rendah pada $2.28 setong, terendah sejak Jun 2020, apabila harga minyak dilanda krisis Covid-19.
Walau bagaimanapun, penurunan itu sebahagiannya disebabkan oleh perubahan dalam formula yang digunakan untuk mengira kadar duti untuk 2023, dengan negara itu beralih daripada mengenakan cukai eksport dan mengalihkan beban kepada pengeluaran sebagai sebahagian daripada manuver cukai berbilang tahunnya. Pelan itu menyaksikan duti eksport dimansuhkan sepenuhnya menjelang permulaan 2024.
Aliran Asal-ke-Lokasi
Carta berikut menunjukkan bilangan kapal yang meninggalkan setiap terminal eksport dan destinasi kargo mentah dari empat wilayah eksport.
Sebanyak 24 kapal tangki memuatkan 18.4 juta tong minyak mentah Rusia dalam seminggu hingga 30 Disember, data pengesanan kapal dan laporan ejen pelabuhan menunjukkan. Itu turun sebanyak 1.9 juta tong, atau 9%, daripada minggu sebelumnya. Destinasi adalah berdasarkan ke mana kapal memberi isyarat bahawa mereka sedang menuju pada masa penulisan, dan sesetengahnya hampir pasti akan berubah apabila pelayaran berlangsung. Semua angka tidak termasuk kargo yang dikenal pasti sebagai gred KEBCO Kazakhstan.
Jumlah volum kapal yang memuatkan minyak mentah Rusia dari terminal Baltik jatuh sebanyak 25%, membalikkan sebahagian besar keuntungan minggu sebelumnya.
Aliran adalah lebih rendah dari kedua-dua Primorsk dan Ust-Luga, dengan tiga kapal tangki lebih sedikit mengambil kargo berbanding minggu sebelumnya.
Penghantaran dari Novorossiysk di Laut Hitam meningkat untuk minggu kedua. Empat kapal tangki memuatkan kargo mentah Rusia di pelabuhan dalam seminggu hingga 30 Dis.
Penghantaran Artik merosot dalam tujuh hari hingga 30 Disember dengan dua kapal berlepas dari Murmansk pada minggu itu. Kedua-dua kapal menuju ke Asia melalui Terusan Suez.
Penghantaran dari Pasifik telah pulih daripada kemerosotan yang dilihat pada minggu ini kepada 16 Disember. Pemuatan minyak dari Kozmino telah dihentikan selama lebih daripada 11 hari pada bulan Disember akibat ribut, menurut pengendali saluran paip minyak Transneft, yang mungkin menyumbang kepada kemerosotan dalam jilid yang dilihat pada minggu itu.
Semua kargo yang menuju ke destinasi yang tidak diketahui adalah di kapal yang pergi ke Yeosu di Korea Selatan, di mana kemungkinan besar mereka akan melakukan pemindahan kapal ke kapal di luar pelabuhan, seperti yang dilakukan oleh kapal tangki sebelum ini, atau pada kapal yang telah mengambil kargo di dengan cara ini tetapi masih belum menunjukkan destinasi akhir.
Semua kargo minyak mentah Sokol yang dimuatkan sejak penghantaran dimulakan semula pada bulan Oktober telah dipindahkan dengan cara ini. Beberapa kapal penerima yang pada mulanya kekal berlabuh di luar pelabuhan kini menuju ke India, yang lain telah berpindah ke selatan ke Johor di Malaysia untuk berlabuh di sana. Kawasan ini merupakan kawasan pemindahan penghantaran yang popular untuk kargo mentah.
Nota: Kisah ini merupakan sebahagian daripada siri mingguan biasa yang menjejaki penghantaran minyak mentah dari terminal eksport Rusia dan hasil duti eksport yang diperoleh daripadanya oleh kerajaan Rusia.
Nota: Semua angka tidak termasuk kargo yang dimiliki oleh KazTransOil JSC Kazakhstan, yang transit ke Rusia dan dihantar dari Novorossiysk dan Ust-Luga sebagai minyak mentah gred KEBCO.
Nota: Data tentang aliran mentah juga boleh didapati di {DSET CRUDE }. Nombor, yang dijana oleh bot, mungkin berbeza daripada nombor dalam cerita ini.
Nota: Agregat aliran laut mingguan dari pelabuhan Rusia di Baltik, Laut Hitam, Artik dan Pasifik boleh didapati di terminal Bloomberg dengan menaip {ALLX CUR1 }.
–Dengan bantuan daripada Sherry Su.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/russias-oil-flows-slump-2022-122725884.html