Skala kejatuhan pasaran adalah tajam dari segi sejarah

Bila hujan ia mencurah-curah. 2022 terbukti begitu banyak, kerana berita buruk itu tidak henti-henti.

Nampaknya tidak lama dahulu bahawa pasaran saham sedang bersenandung sepanjang masa, orang ramai akan bersara mata wang kripto keuntungan dan boomer telah googling "apa itu saham meme?".

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran? Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Tetapi untuk menggunakan klise lain, semua perkara yang baik akan berakhir. Saya membuat graf di bawah untuk menunjukkan skala kejatuhan dalam pasaran mengikut sejarah. Ia menunjukkan bahawa semasa kita membuka halaman pada bulan Oktober, hanya empat kali dalam abad yang lalu kita telah melihat pasaran saham menjunam sebanyak ini.

Tahun yang dipersoalkan? 1931, 1937, 1974 dan 2008. Pada bila-bila masa anda membandingkan dengan tahun 2008 atau era Kemurungan, anda tahu ia bukan masa yang menyeronokkan.

Apa yang akan berlaku ekonomi?

Sesiapa yang mengikuti analisis saya tahu bahawa saya sangat lemah tentang keadaan ekonomi semasa. Saya percaya ia akan menjadi musim sejuk yang sangat sukar, terutamanya di Eropah, dengan begitu banyak pembolehubah terhadap kami sekarang, semuanya menyebabkan keadaan ekonomi yang unik dan menakutkan.

Kita mempunyai jumlah hutang yang tidak pernah berlaku sebelum ini di peringkat antarabangsa, namun juga inflasi yang berleluasa. Kita mempunyai iklim geopolitik yang teruk menjadikannya seperti 1922 berbanding 2022 – dengan perang di Eropah yang menyumbang kepada krisis tenaga sepenuhnya. Dolar telah pun memakan euro, melonjak melepasi pariti, dan kini atas landasan nak buat sama pon.

Saya tidak akan mendalami sentimen negatif saya, saya telah melakukannya dalam beberapa bahagian baru-baru ini. Tetapi saya juga menulis minggu lepas tentang pepatah yang membosankan tetapi oh-sangat kuat bahawa jangka panjang, arah aliran pasaran meningkat dan pelaburan pasif mengatasi prestasi pelaburan aktif baru-baru ini.

Jadi, bagaimanakah saya boleh mendamaikan kedua-dua pandangan yang nampaknya bercanggah ini? Saya berpihak kepada matematik, sudah tentu.

Adakah sekarang masa untuk membeli saham?

Matematik adalah perkara yang paling berkuasa di dunia. Sudah tentu, saya berasa sangat takut tentang keadaan ekonomi, tetapi carta pertama itu menunjukkan betapa besar sebahagian besar telah dikeluarkan daripada pasaran. Ini menunjukkan peluang membeli yang sangat bagus di pasaran saham.

Apa yang saya tahu? Adakah fikiran bertele-tele seorang budak lelaki di Internet cukup untuk melemahkan anda? Bagi saya - walaupun pada hakikatnya ia adalah pemikiran saya sendiri - saya memilih untuk akhirnya meletakkan lebih penekanan pada sejarah daripada perasaan saya sendiri. Ia mungkin menyakitkan ego saya, tetapi jika ego anda mula melabur maka anda sudah rugi.

Saya bertuah setakat ini tahun ini dalam banyak aspek. Saya mengambil masa yang lama untuk membeli saham untuk sebahagian besar tahun ini akibat situasi peribadi saya - saya bertukar kerja, berpindah negara dan banyak perkara yang berlaku (saya masih mempunyai semua pelaburan terdahulu saya di sana - jadi percayalah saya, saya poket telah sakit).

Tetapi seperti yang saya tulis dalam bahagian yang disebutkan di atas, saya berskala semula baru-baru ini. Jelas sekali, ini semua datang dengan kaveat ufuk jangka panjang dan keupayaan untuk menanggung turun naik. Pasaran boleh jatuh 50% lagi esok. Tetapi sekarang lebih daripada sebelumnya, walaupun sangat menggoda untuk menyokong diri saya dan duduk, saya membeli sebahagian lagi saham.

Jadi dengan S & P 500 pada $3585, turun 25% untuk tahun ini, saya membeli lebih banyak. Saya percaya ia akan lebih rendah pada masa hadapan – dan kemudian saya boleh meneruskan purata kos dolar masuk. Buat masa ini, saya akan mengetap gigi dan melupakan harganya. Mari kita lihat semula dalam 20 tahun.