Hasil SEC Vs Hasil 12 Bulan: Mengapa SEC Lebih Baik

“Hei Brett. Bagaimana keadaan cuaca di California?”

Jawapan biasa saya ialah "hangat dan cerah." Mudah. Memberi penanya apa yang mereka harapkan dan memastikan kata-kata yang menyenangkan itu terus berjalan.

Jika saya seorang untuk bercakap kecil, saya akan tergoda untuk bergaul dalam respons yang mengelirukan dan terlalu terperinci. seperti ini:

"Cuaca? Nah, Sacramento mencecah paras terendah 27 darjah pada waktu awal pagi 24 Februari. Dan kami memasak pada suhu yang melampau pada 116 darjah pada 6 September. Ia sudah cukup 12 bulan!”

Dua belas bulan? Siapa yang mengambil berat tentang 12 bulan? Nah, dana bon boleh.

Minggu lepas, kami menyerlahkan IShares 20 + Bond Perbendaharaan Tahun ETF (TLT): "Ia (TLT) mempunyai hasil 4.1% dan mempunyai beberapa potensi peningkatan yang serius."

Jika anda membelinya, kerja bagus—TLT meningkat 3.9% pada hari berikutnya. (Itu bagus untuk pulangan tahunan 200%+ yang lucu.)

Terbalik? Semak. Dan walaupun selepas pop, TLT adalah masih membayar 4.1%.

Sila ambil perhatian bahawa banyak laman web akan mengatakan bahawa TLT hanya membayar 2.6%. Ini ialah versi laporan cuaca yang terlalu terperinci-tidak-terlalu-berguna bagi hasil dana ini.

Ya, sepanjang Lepas 12 bulan, TLT mempunyai dibayar 2.6%. Tetapi pemikir peringkat kedua tidak peduli dengan apa yang berlaku. Kami mengambil berat tentang sekarang dan apa yang akan datang.

Baru-baru ini (30 hari lepas), TLT telah mengeluarkan dividen pada kadar 4.1%. ini ialah apa yang kita beli—dana yang mungkin membayar 4.1% lebih awal, berbanding seterusnya 12 bulan, bukan 12 yang terakhir.

Bagaimana kita mencari ini? "Hasil SEC" menggambarkan faedah yang diperoleh dana, tolak perbelanjaan, sepanjang 30 hari yang lalu. Ia adalah pengiraan yang lebih adil dan lebih tepat tentang perkara semasa dan hadapan berbanding hasil dua belas bulan (TTM) yang ketinggalan.

Dengan pengiraan SEC, kami menukar fokus kami dari belakang cermin kereta ke jalan di hadapan. Apakah yang mungkin dibayar oleh TLT ke atas seterusnya 12 bulan? Gunakan hasil SEC: 4.1%.

Salah satu permintaan pikap yang paling popular daripada anak perempuan saya ialah membenarkan salah satu daripada haiwan boneka mereka ("barang-barang") memandu kami pulang. Pemandu jemputan kami akan melihat segala-galanya kecuali jalan di hadapan, manakala kanak-kanak ketawa dan menjerit: "Lihat jalan!"

Pandangan belakang bagus untuk ketawa, tetapi bukan untuk membeli bon. Jangan jadi pengap.

Sekarang, mengapa kita mengambil berat tentang hasil SEC berbanding hasil TTM secara tiba-tiba? Kerana kami membeli bon untuk memanfaatkan a melantun dalam pendapatan tetap.

Bon telah mengalami tahun yang buruk, secara ringkasnya. Tetapi harapan semakin meningkat apabila hasil mula "meningkat".

Saya tidak pasti sebabnya adalah sebab untuk bersorak. Rizab Persekutuan sedang merancang kemelesetan untuk menjinakkan inflasi. Kemelesetan adalah menaik untuk tempoh (berapa lama sebelum bon "berakhir"—ditebus oleh penerbit) kerana kadar jatuh. Yang menghantar harga bon lebih tinggi.

Memandangkan kami sedang menuju ke arah kelembapan, kami tidak mahu membeli sahaja mana-mana ikatan lama. Kualiti kredit akan menjadi tumpuan. Heck, minggu lepas kami melihat pertukaran kripto meletup. Lebih banyak perkara yang akan berlaku pada bulan-bulan akan datang.

Jadi, kami hanya mahu memiliki kertas yang paling selamat. TLT sesuai dengan rang undang-undang kerana ia memiliki Perbendaharaan AS, disokong oleh kepercayaan penuh, kredit dan mesin cetak dari Amerika.

Sekali lagi, untuk anda lawan yang menjaringkan gol betul, TLT menghasilkan 4.1% (SEC). tidak 2.6% (pengiraan TTM yang cacat yang anda lihat di mana-mana selain di sini).

. iBoxx $ Bon Korporat Gred Pelaburan ETF (LQD) adalah satu lagi dana yang baik untuk lantunan bon. Dana memegang kredit korporat gred pelaburan. Ikatannya selamat.

Secara umumnya, kami jarang membeli ETF bon (kami lebih suka CEF). Tetapi apabila kita melakukannya, kita memilih ceri tawaran. Dan LQD bersedia untuk rali apabila bon bangkit dari tikar.

Sekali lagi, hasil LQD lebih baik daripada yang kelihatan. Komputer mengatakan 3.2%, tetapi jangan tertipu. Dana itu Hasil SEC ialah 5.7% yang hebat.

Sekali lagi, risiko kredit bukanlah kebimbangan besar dengan LQD. Ia memiliki bon gred pelaburan, kertas berkualiti tinggi di planet ini.

Sambungan LQ pernah membuahkan hasil sebanyak ini. Jangan terpedaya dengan laporan cuaca yang salah! Laman web lain mengatakan bahawa dana hanya membayar 3.2%, tetapi ini adalah hasil TTM. Mengikut pengiraan SEC, LQD menghasilkan 5.7% yang hebat.

Brett Owens adalah ketua strategi pelaburan untuk Outlook Contrarian. Untuk idea pendapatan yang lebih hebat, dapatkan salinan percuma laporan khas terbarunya: Portfolio Persaraan Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selama-lamanya.

Pendedahan: tiada