Saham bank terbesar AS telah menunjukkan prestasi yang baik setakat tahun ini, tetapi David Konrad dari Keefe, Bruyette dan Woods percaya parti itu sudah berakhir untuk Bank of America Corp.
Konrad menurunkan taraf Bank of America
BAC,
-2.08%
kepada "berprestasi rendah," yang bersamaan dengan penarafan jualan, daripada penarafan "prestasi pasaran" neutral KBW sebelumnya. Dia menurunkan sasaran harganya untuk saham itu kepada $33 daripada $35. Sasaran baharu adalah 10% di bawah harga penutupan saham sebanyak $36.50 pada 8 Februari.
Antara 28 penganalisis yang ditinjau oleh FactSet, hanya dua, termasuk Konrad dan R. Scott Siefers di Piper Sandler, mempunyai penilaian negatif untuk Bank of America, manakala 11 penganalisis mempunyai penilaian neutral pada saham dan 15 menilai saham itu sebagai beli.
Dalam nota kepada pelanggan, Konrad menulis bahawa anggaran pendapatan KBW untuk Bank of America untuk 2024 adalah "12% di bawah konsensus," sambil menambah bahawa saham itu didagangkan tinggi berbanding tahap penilaian harga-ke-pendapatan sejarahnya. Beliau turut memetik prestasi harga saham tahun ini pada masa anggaran konsensus bagi hasil bersih praperuntukan 2024 bank itu merosot.
"Peruntukan" merujuk kepada berapa banyak wang yang bank peruntukkan untuk menambah rizab kerugian pinjaman. Pemindahan ini meningkat semasa tempoh kelemahan ekonomi dan keuntungan bank yang lebih rendah. Sebaliknya, bank cenderung untuk melepaskan rizab kerugian pinjaman apabila ekonomi bertambah baik, yang meningkatkan keuntungan.
Hasil bersih praperuntukan (PPNR) ialah ukuran bukan GAAP bagi pendapatan operasi bank sebelum peruntukan untuk rizab kerugian pinjaman — ia berguna untuk perbandingan hasil tanpa mengira kualiti kredit.
Konrad percaya penilaian Bank of America adalah "kaya" kerana saham didagangkan pada "5%
premium kepada JPM pada PPNR walaupun jangkaan pulangan lebih rendah," dan kerana ia berdagang pada "premium 16% kepada bank serantau super pada P/E berbanding diskaun 6% sejarah."
KBW menganggarkan Bank of America akan memperoleh $3.55 sesaham tahun ini dan $3.35 sesaham pada 2024. Konsensus di kalangan penganalisis adalah untuk bank memperoleh $3.48 pada 2023 dan $3.76 pada 2024. Data ini ditarik awal pada 9 Februari dan menunjukkan KBW adalah kini 11% di bawah konsensus dengan anggaran 2024nya.
Konrad menulis: "Walaupun kami melihat BAC sebagai saham yang agak selamat, penilaian premium semasa adalah mahal untuk persekitaran yang mungkin menghadapi lebih banyak risiko hasil daripada kemerosotan kredit yang teruk."
Berikut ialah ringkasan penarafan penganalisis untuk 20 syarikat pemegangan bank terbesar AS mengikut permodalan pasaran:
| Syarikat | Ticker | Modal pasaran. ($bil) | Kongsi penilaian "beli" | Berkongsi penilaian neutral | Kongsi penilaian "jual" | 8 Feb harga | Keburukan. sasaran harga | Potensi kenaikan 12 bulan yang tersirat |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-1.28% | $419 | 59% | 41% | 0% | $142.64 | $157.26 | 10% |
| Bank of America Corp | BAC,
-2.08% | $293 | 54% | 39% | 7% | $36.50 | $40.72 | 12% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
-0.49% | $184 | 79% | 21% | 0% | $48.25 | $53.37 | 11% |
| Morgan Stanley | CIK,
-0.11% | $167 | 55% | 41% | 4% | $98.96 | $101.21 | 2% |
| Charles Schwab Corp. | SCHW,
-0.61% | $146 | 61% | 35% | 4% | $80.61 | $92.47 | 15% |
| American Express Co. | AXP,
+ 0.56% | $134 | 48% | 42% | 10% | $179.00 | $183.41 | 2% |
| Goldman Sachs Group Inc | GS,
-0.98% | $127 | 56% | 40% | 4% | $375.10 | $397.90 | 6% |
| Citigroup Inc. | C,
-1.15% | $99 | 37% | 59% | 4% | $51.15 | $57.76 | 13% |
| US Bancorp | usb,
-0.55% | $75 | 44% | 52% | 4% | $49.07 | $54.88 | 12% |
| Truist Financial Corp. | TFC,
-1.10% | $65 | 38% | 54% | 8% | $49.26 | $52.29 | 6% |
| Kumpulan Perkhidmatan Kewangan PNC Inc. | PNC,
-1.57% | $65 | 38% | 54% | 8% | $161.56 | $174.43 | 8% |
| Capital One Financial Corp. | COF,
-0.93% | $45 | 44% | 44% | 12% | $117.22 | $116.02 | -1% |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK,
-0.01% | $42 | 58% | 37% | 5% | $51.78 | $56.35 | 9% |
| Ameriprise Financial Inc. | AMP,
-0.15% | $38 | 67% | 26% | 7% | $352.70 | $381.27 | 8% |
| State Street Corp. | STT,
-0.85% | $33 | 40% | 60% | 0% | $93.59 | $94.41 | 1% |
| Temui Perkhidmatan Kewangan | DFS,
-0.28% | $32 | 44% | 52% | 4% | $115.60 | $116.56 | 1% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
+ 0.09% | $27 | 50% | 46% | 4% | $158.89 | $176.45 | 11% |
| Kelima Bancorp Ketiga | FITB,
-0.82% | $26 | 63% | 37% | 0% | $37.68 | $39.93 | 6% |
| Bank Republik Pertama | FRC,
-1.87% | $26 | 58% | 29% | 13% | $140.87 | $142.87 | 1% |
| Raymond James Financial Inc. | RJF,
-1.50% | $24 | 54% | 46% | 0% | $113.36 | $128.50 | 13% |
| Sumber: FactSet |
Klik penanda untuk maklumat lanjut tentang setiap syarikat, termasuk nisbah harga dan berita.
Klik disini untuk panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan maklumat secara percuma di halaman petikan MarketWatch.
Jangan ketinggalan: ETF saham dividen ini mempunyai hasil 12% dan mengalahkan S&P 500 dengan jumlah yang besar
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Jual saham Bank of America anda sekarang, kata KBW
Saham bank terbesar AS telah menunjukkan prestasi yang baik setakat tahun ini, tetapi David Konrad dari Keefe, Bruyette dan Woods percaya parti itu sudah berakhir untuk Bank of America Corp.
Konrad menurunkan taraf Bank of America
-2.08%
BAC,
kepada "berprestasi rendah," yang bersamaan dengan penarafan jualan, daripada penarafan "prestasi pasaran" neutral KBW sebelumnya. Dia menurunkan sasaran harganya untuk saham itu kepada $33 daripada $35. Sasaran baharu adalah 10% di bawah harga penutupan saham sebanyak $36.50 pada 8 Februari.
Antara 28 penganalisis yang ditinjau oleh FactSet, hanya dua, termasuk Konrad dan R. Scott Siefers di Piper Sandler, mempunyai penilaian negatif untuk Bank of America, manakala 11 penganalisis mempunyai penilaian neutral pada saham dan 15 menilai saham itu sebagai beli.
Dalam nota kepada pelanggan, Konrad menulis bahawa anggaran pendapatan KBW untuk Bank of America untuk 2024 adalah "12% di bawah konsensus," sambil menambah bahawa saham itu didagangkan tinggi berbanding tahap penilaian harga-ke-pendapatan sejarahnya. Beliau turut memetik prestasi harga saham tahun ini pada masa anggaran konsensus bagi hasil bersih praperuntukan 2024 bank itu merosot.
"Peruntukan" merujuk kepada berapa banyak wang yang bank peruntukkan untuk menambah rizab kerugian pinjaman. Pemindahan ini meningkat semasa tempoh kelemahan ekonomi dan keuntungan bank yang lebih rendah. Sebaliknya, bank cenderung untuk melepaskan rizab kerugian pinjaman apabila ekonomi bertambah baik, yang meningkatkan keuntungan.
Hasil bersih praperuntukan (PPNR) ialah ukuran bukan GAAP bagi pendapatan operasi bank sebelum peruntukan untuk rizab kerugian pinjaman — ia berguna untuk perbandingan hasil tanpa mengira kualiti kredit.
Konrad percaya penilaian Bank of America adalah "kaya" kerana saham didagangkan pada "5%
premium kepada JPM pada PPNR walaupun jangkaan pulangan lebih rendah," dan kerana ia berdagang pada "premium 16% kepada bank serantau super pada P/E berbanding diskaun 6% sejarah."
KBW menganggarkan Bank of America akan memperoleh $3.55 sesaham tahun ini dan $3.35 sesaham pada 2024. Konsensus di kalangan penganalisis adalah untuk bank memperoleh $3.48 pada 2023 dan $3.76 pada 2024. Data ini ditarik awal pada 9 Februari dan menunjukkan KBW adalah kini 11% di bawah konsensus dengan anggaran 2024nya.
Konrad menulis: "Walaupun kami melihat BAC sebagai saham yang agak selamat, penilaian premium semasa adalah mahal untuk persekitaran yang mungkin menghadapi lebih banyak risiko hasil daripada kemerosotan kredit yang teruk."
Berikut ialah ringkasan penarafan penganalisis untuk 20 syarikat pemegangan bank terbesar AS mengikut permodalan pasaran:
Klik penanda untuk maklumat lanjut tentang setiap syarikat, termasuk nisbah harga dan berita.
Klik disini untuk panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan maklumat secara percuma di halaman petikan MarketWatch.
Jangan ketinggalan: ETF saham dividen ini mempunyai hasil 12% dan mengalahkan S&P 500 dengan jumlah yang besar
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo