Stok Semikonduktor: Mana Yang Paling Kurang Berisiko Untuk Pembatalan Pesanan?

Kebimbangan tentang peningkatan inventori dalam industri semikonduktor telah menyebabkan kebimbangan mengenai pembatalan pesanan. Tetapi sesetengah stok semikonduktor lebih berisiko daripada yang lain daripada pesanan yang dibatalkan.

X

Penganalisis Truist Securities William Stein mengenal pasti beberapa saham semikonduktor yang dia percaya paling tidak berisiko untuk pembatalan pesanan.

Pembuat cip tersebut termasuk Peranti Analog (ADI), Teknologi Microchip (Mchp), NXP Semiconductors (NXPI), Onsemi (ON), Texas Instruments (TXN), Dan AMD (AMD) milik Xilinx. Stein membuat senarai itu selepas berunding dengan eksekutif di dua pengedar besar.

Pembuat kerepek itu membuat lebih banyak "skru emas" yang kekurangan bekalan untuk menyiapkan produk, katanya dalam laporan Selasa.

Daripada saham semikonduktor tersebut, Stein menilai empat pembelian: Peranti Analog, Microchip, Onsemi dan NXP. Dia mempunyai penarafan pada AMD dan TI.

Syarikat Kewangan Paling Dipercayai — Ambil Tinjauan Dan Menangi Kad Hadiah Amazon $50

Gambar Kebanyakannya Negatif Untuk Stok Semikonduktor

Data rantaian bekalan mencadangkan hasil semikonduktor yang melemah dalam tempoh dua suku akan datang, kata Stein.

Penganalisis Pasaran Modal KeyBanc John Vinh berkata bacaannya terhadap data rantaian bekalan menggambarkan gambaran bercampur-campur, tetapi kebanyakannya negatif, untuk saham semikonduktor.

"Dari perspektif kitaran, peningkatan inventori dan masa pendahuluan yang berkurangan menunjukkan pembetulan semakin hampir" pada separuh kedua 2022, katanya dalam nota kepada pelanggan Selasa.

Permintaan dalam pasaran akhir pengguna, seperti PC dan telefon pintar, terus lemah, katanya. Sementara itu, permintaan dalam pasaran automotif, industri dan pengkomputeran awan kekal teguh.

Oleh itu, beliau menurunkan anggaran jualan dan sasaran harga saham pada AMD, Nvidia (NVDA), Penyelesaian Skyworks (SWKS) dan Synaptics (SYNA).

"Inventori saluran berjalan (pada) 2.5 hingga 3 bulan, yang jauh melebihi paras sejarah 1.5 bulan, dengan beberapa rakan pengedaran menunjukkan inventori pelanggan akhir meningkat sebanyak 50% hingga 75% suku ke suku pada Q2," kata Vinh.

Saham semikonduktor kedudukan terbaik kini adalah yang mempunyai pendedahan tertinggi kepada pasaran akhir auto dan industri, katanya. Ia termasuk Peranti Analog, Semikonduktor Indie (INDI), NXP dan Onsemi.

Pemenang Sekular Antara Saham Cip

Penganalisis William Blair Alessandra Vecchi menggelar tiga saham semikonduktor sebagai "pemenang sekular" di tengah-tengah pergolakan industri cip semasa. Mereka adalah Sistem Kuasa Monolitik (MPWR), Semikonduktor Kisi (LSCC) dan SiTime (SITM).

Stok semikonduktor itu lebih terlindung daripada kitaran cip tradisional, katanya dalam laporan Selasa. Itu disebabkan oleh tailwind sekular, keuntungan bahagian pasaran dan produk margin yang lebih tinggi, katanya.

"Sentimen pelabur terhadap semikonduktor adalah sangat negatif memandangkan inflasi yang berterusan, sensitiviti ekonomi separuh, dan kebimbangan bahawa kami memasuki satu lagi pembetulan inventori yang diterajui oleh pasaran akhir pengguna, yang menyaksikan telefon bimbit dan PC meningkat," katanya.

Pakar industri percaya kemerosotan dalam kitaran cip bermula dengan peranti pengguna dan akan beralih ke pasaran perusahaan dan pusat data. Pasaran perindustrian mungkin akan menjadi yang terakhir berguling, kata Vecchi.

Ikuti Patrick Seitz di Twitter di @IBD_PSeitz untuk lebih banyak cerita mengenai stok pengguna teknologi, perisian dan semikonduktor.

AWAK JUGA MUNGKIN MENYUKAI:

Wall Street Memikirkan Semula Saham Semikonduktor Mendahului Pendapatan

Apple iPhone 14 Menghadapi Persekitaran Perbelanjaan Pengguna yang Lemah

Adakah Saham AMD Belian Mendahului Laporan Suku Tahunan Pembuat Cip?

Ketahui Cara Mengira Pasaran Dengan Strategi Pasaran ETF IBD

Stok Pertumbuhan Terbaik Untuk Beli Dan Tonton: Lihat Kemas Kini ke Daftar Saham IBD