(Bloomberg) — Harold Hamm melaksanakan salah satu pemindahan kekayaan terbesar dalam sejarah AS minggu lalu, menyerahkan setiap lima anaknya pegangan bernilai kira-kira $2.3 bilion dalam Continental Resources Inc., syarikat penggerudian syal yang diasaskannya lebih 50 tahun lalu.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Seperti orang Amerika yang sangat kaya yang lain, hadiah besar Hamm, bertahun-tahun dalam pembikinan, berkemungkinan besar akan diturunkan tanpa cukai.
Hamm, 76, nampaknya bergantung pada dua kelemahan yang paling biasa untuk mengelak levi cukai harta pusaka dan hadiah AS sebanyak 40% ketika dia mengalihkan sebahagian besar kekayaannya. Kunci kepada teknik ini, kedua-duanya betul-betul sah, adalah untuk menyusun urus niaga dengan berhati-hati supaya ia memberi manfaat kepada waris tetapi secara teknikal bukan hadiah sama sekali. Demokrat telah mencadangkan untuk menutup strategi dalam versi sebelumnya agenda ekonomi Presiden Joe Biden, yang kini terhenti di Kongres.
Walaupun pemindahan itu, Hamm telah memberi jaminan kepada pelabur bahawa dia mengekalkan kawalan Continental kerana anak-anaknya tidak dibenarkan menjual saham sehingga kematiannya.
"Saya telah lama mengatakan Continental adalah sebuah syarikat yang dibina untuk bertahan lama," kata Hamm dalam satu kenyataan. "Proses ini telah berlangsung selama lebih sedekad dengan dua objektif utama iaitu perancangan penggantian yang betul dan kesinambungan jangka panjang syarikat."
Cara Kucing Liar
Dalam langkah yang sesuai dengan kucing liar seperti Hamm, hadiah itu nampaknya telah dicas turbo oleh pemasaan yang bijak. Hamm memulakan rancangan estet semasanya pada 2015, selepas harga minyak menjunam dan saham Continental berada dalam kemerosotan. Pada pertengahan 2020, apabila wabak itu memberi tamparan hebat kepada industri minyak dan kadar faedah AS menjunam ke paras terendah, Hamm menyusun semula urus niaga untuk meningkatkan kelebihan kepada warisnya. Pada satu ketika pada 2020, kekayaannya telah menyusut kepada $2.4 bilion, turun hampir 90% daripada kemuncaknya.
Hamm dan keluarganya kini bernilai kira-kira $18 bilion, menurut Indeks Billionaires Bloomberg. Pemfailan menunjukkan Hamm menggunakan LLC dan lebih daripada sedozen amanah berbeza untuk menyelesaikan pemindahan.
"Walaupun ia kelihatan eksotik kepada ramai pembayar cukai, menggunakan pelbagai urus niaga dan amanah untuk mengelakkan cukai harta pusaka adalah perkara biasa di kalangan keluarga yang kaya raya," kata Tabetha Peavey, penasihat peguam di Pusat Undang-undang Cukai di Universiti New York, yang sebelum ini bekerja di perancangan harta pusaka.
Pemindahan besar-besaran saham yang didagangkan secara awam antara ahli keluarga bukanlah perkara luar biasa di kalangan golongan bilionair. Siasatan Bloomberg News tahun lalu mendapati pengasas Nike Inc. Phil Knight menggunakan pelbagai teknik untuk memindahkan berbilion dolar kepada keluarganya tanpa cukai. Ketua Pegawai Eksekutif Zoom Video Communications Inc. Eric Yuan memindahkan saham bernilai $6 bilion kepada benefisiari yang tidak ditentukan atas sebab "perancangan harta pusaka" Mac lalu. Mogul kasino lewat Sheldon Adelson merombak saham Las Vegas Sands Corp. masuk dan keluar daripada lebih 30 amanah untuk menyampaikan sekurang-kurangnya $7.9 bilion kepada ahli keluarga. Pewaris kosmetik Jane Lauder menjadi jutawan semalaman pada 2013 apabila dia menerima saham L'Oreal SA bernilai lebih daripada setengah bilion dolar.
Dalam kes Hamm, rancangan perpindahan mempunyai cita rasa yang serupa dengan kerjayanya, yang telah ditakrifkan oleh toleransi terhadap risiko dan kekecohan. Dengan membuat tawaran berhampiran bahagian bawah pasaran minyak, Hamm memberi peluang kepada anak-anaknya untuk mendapat keuntungan daripada sebarang pemulihan.
Hamm memasukkan aset tersebut ke dalam amanah melalui pinjaman. Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri menghendaki orang kaya membayar faedah ke atas mana-mana pinjaman dalam keluarga, atau risiko diklasifikasikan sebagai hadiah bercukai. Pemfailan menunjukkan Hamm membiayai semula pinjaman kepada amanah anak-anaknya, pada nilai prinsipal $761 juta setiap satu, pada 1 Julai 2020. Masa itu membolehkan keluarganya mengunci kadar faedah paling rendah, menjadikannya lebih berkemungkinan besar mereka boleh membayar balik durian runtuh dalam beberapa tahun akan datang.
Sejak Julai 2020, saham Continental telah kembali hampir 250%, meningkatkan tiga kali ganda nilai pegangan setiap kanak-kanak kepada lebih daripada $2 bilion.
Peningkatan yang menakjubkan dalam saham Continental menjadikan Hamm dan warisnya lebih kaya, tetapi dengan menggunakan amanah, dia boleh memastikan keuntungan kekayaan itu berlaku di luar harta pusakanya yang boleh dikenakan cukai, bermakna mereka tidak akan dikenakan cukai pemindahan.
Penjimatan cukai muktamad mungkin berjumlah berbilion-bilion dolar, walaupun Hamm masih berhutang cukai ke atas mana-mana kekayaan yang tinggal di harta pusakanya. Warisnya juga boleh berhutang cukai pendapatan atas keuntungan modal mereka dalam saham Continental sekiranya mereka menjualnya.
'Pengumpulan Besar-besaran'
Hamm bukanlah satu-satunya orang kaya Amerika yang menggunakan kadar faedah sangat rendah dan kejatuhan pasaran pada tahun 2020 untuk menggunakan strategi untuk mengurangkan bil IRS masa depan, menurut Robert Lord, seorang peguam di Arizona dan peguam cukai untuk Orang Amerika untuk Keadilan Cukai, sebuah kumpulan advokasi .
"Ia adalah ribut yang sempurna untuk mengelakkan cukai harta pusaka," kata Lord mengenai tempoh pasca-pandemi. “Pengumpulan kekayaan yang besar-besaran” adalah “berbahaya kepada masyarakat,” tambahnya, “terutama apabila kekayaan dinasti yang tidak akan dipecahkan selama berabad-abad.”
Hamm, anak bongsu daripada 13 kanak-kanak yang dilahirkan oleh petani saham Oklahoma yang miskin, memulakan kerjayanya dalam industri tenaga pada usia 18 tahun dengan perniagaan perkhidmatan medan minyak seorang yang dibiayainya dengan pinjaman $1,000. Dia bertindak sebagai kucing liar empat tahun kemudian dengan sebuah syarikat yang kemudiannya menjadi Continental.
Pengembangan yang agresif telah menjadi kunci kepada kebangkitan Hamm. Dua dekad lalu dia membeli 300,000 ekar di ladang Bakken North Dakota. Wilayah ini telah mengeluarkan sejumlah kecil minyak sejak 1950-an, tetapi kemunculan penggerudian mendatar dan fracking, yang dibantu oleh Hamm sebagai perintis, mengubah negeri itu menjadi pengeluar ketiga terbesar negara menjelang 2012.
Seorang penderma Republikan yang terkenal dan penasihat tenaga kepada Presiden Trump semasa kempennya pada 2016, kejayaan terbesar Hamm dengan kemasyhuran arus perdana boleh dikatakan datang pada 2015 apabila dia memotong hampir $1 bilion cek kepada bekas isterinya Sue Ann Arnall sebagai sebahagian daripada perceraian mereka. Penempatan itu mengecilkan kekayaan Hamm kira-kira sepersepuluh.
Celah Lumayan
Trump dan Republikan kongres menjadikan mengelak cukai harta pusaka lebih mudah berbanding sebelum ini melalui undang-undang yang menggandakan pengecualian seumur hidup - jumlah yang boleh ditinggalkan oleh sesiapa sahaja kepada waris tanpa cukai - kepada $24 juta untuk pasangan suami isteri tahun ini. Tetapi perubahan itu tidak banyak membantu mereka seperti Hamm yang ingin menyerahkan berbilion dolar kepada anak-anak mereka.
Hamm sebaliknya bergantung pada dua kelemahan yang telah lama wujud dan menguntungkan yang Kongres telah berulang kali menolak untuk ditutup.
Satu, dipanggil diskaun penilaian minoriti, membolehkan orang kaya mengempiskan nilai aset secara buatan dengan membahagikannya di kalangan pemilik berasingan. Dengan meletakkan saham Continental dalam LLC dan membahagikan pemilikan antara amanah untuk anak-anaknya, kemungkinan Hamm mengambil kesempatan daripada strategi itu, kata Lord, yang menyemak pemfailan. Jika ya, Hamm boleh menuntut untuk tujuan cukai bahawa nilai LLC adalah jauh lebih rendah daripada nilai saham dagangan awam yang terkandung di dalamnya.
Presiden Barack Obama cuba menutup kelemahan itu pada penghujung tempoh jawatannya. Seorang wakil Continental berkata menukar peraturan penilaian "akan mewujudkan huru-hara untuk kesucian prinsip cukai yang kukuh."
Alat lain ialah amanah pemberi. Dengan pinjaman dan tawaran berfaedah lain, dermawan kaya boleh menyalurkan wang ke dalam kenderaan, memastikan kandungan mereka tidak tertakluk kepada cukai harta pusaka apabila mereka meninggal dunia. Jika disusun dengan betul, mereka boleh menjadi amanah dinasti, menyerahkan aset kepada beberapa generasi pewaris. Walaupun hampir pasti anak Hamm memegang amanah pemberi, Lord berkata, tidak jelas sama ada mereka layak sebagai amanah dinasti.
Teknik perancangan yang canggih seperti yang digunakan oleh Hamm telah memudahkan orang Amerika terkaya sekalipun untuk mengelak cukai harta pusaka, yang pada asalnya dicipta lebih seabad lalu sebagai semakan terhadap pertumbuhan kekayaan dinasti. Hasil daripada cukai harta pusaka berjumlah hanya $9.3 bilion pada 2020, angka IRS terkini menunjukkan, kejatuhan lebih daripada 50% daripada 2018 dan sekerat lebih daripada $4 trilion yang dikutip oleh kerajaan persekutuan setiap tahun.
"Tanpa tindakan lanjut daripada Kongres, lubang sedia ada dalam sistem cukai akan terus menggalakkan perancangan cukai yang tidak cekap dan mahal," kata Peavey dari NYU.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/shale-king-harold-hamm-passing-170001513.html