(Bloomberg) — Billionaire wildcatter Harold Hamm meningkatkan tawarannya untuk saham Continental Resources Inc. yang belum dimiliki keluarganya kepada $4.3 bilion kerana dia mencari "kebebasan untuk melabur" dan mempertahankan mantra perbelanjaan berdisiplin yang diterima pakai oleh penggerudi syal saingan.
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg
Syarikat yang berpangkalan di Oklahoma City itu berkata dalam satu kenyataan hari ini bahawa ia telah memeterai perjanjian penggabungan dengan Hamm, yang kini menawarkan $74.28 sesaham dalam bentuk tunai. Itu mewakili premium 15% kepada harga penutupan pada 13 Jun, sehari sebelum keluarga Hamm mendedahkan cadangan awalnya $70. Saham itu meningkat sebanyak 8.7% untuk prestasi harian terbaiknya dalam tempoh lebih empat bulan.
Smead Capital Management, pelabur minoriti terbesar di Continental dengan pegangan 2%, menyuarakan penolakan, berkata Hamm sepatutnya membayar kira-kira $90 sesaham untuk membeli seluruh syarikat itu. Smead juga berkata bahawa pesaing Devon Energy Corp. harus membuat tawaran semua saham untuk Continental. Hamm berkata menjadi swasta akan membebaskan gergasi syal itu daripada kehendak pelabur awam.
"Kita semua telah merasakan had untuk dipegang secara terbuka sejak beberapa tahun kebelakangan ini, dan dalam masa seperti ini, apabila dunia sangat memerlukan apa yang kita hasilkan, saya tidak pernah lebih optimistik tentang ke mana arah tuju kita," kata Hamm dalam mesej kepada pekerja. "Kebebasan kami adalah kunci kejayaan kami sebelum diumumkan, dan ia akan menjadi penting kepada kejayaan berterusan kami untuk beberapa dekad yang akan datang."
Wakil untuk Continental dan Devon enggan mengulas mengenai cadangan Smead mengenai penggabungan antara mereka.
Hamm, salah seorang yang pertama melihat peluang dalam keretakan hidraulik di wilayah syal Bakken Dakota Utara, hampir menamatkan percubaannya selama 15 tahun dengan pemilikan awam. Peneroka minyak yang didagangkan secara awam berada di bawah tekanan yang semakin meningkat untuk menumpukan aliran tunai kepada dividen dan pembelian balik dan bukannya pengembangan besar dalam pengeluaran mentah. Akibatnya, kebanyakannya nampaknya mengehadkan peningkatan pengeluaran walaupun terpikat dengan harga minyak yang tinggi dan krisis bekalan yang semakin hampir.
Penjelajah yang dipegang rapat, sebaliknya, telah menjadi penggerudi yang paling agresif, menyumbang sebahagian besar pelantar AS yang aktif. Walau bagaimanapun, terdapat tanda-tanda bahawa pertumbuhan swasta mungkin perlahan apabila kos rekod dipotong kepada aliran tunai. Pada tahap aktiviti semasa, pengeluar swasta "akan membakar melalui inventori penggerudian mereka," Chase Mulvehill, seorang penganalisis di Bank of America Corp., menulis minggu lalu dalam nota yang menyerlahkan kelembapan.
"Kami akan memainkan peranan penting untuk beberapa dekad yang akan datang kerana kami melakukan bahagian kami untuk membantu menjamin kemerdekaan tenaga Amerika tanpa sebarang bebanan," kata Hamm dalam mesejnya. “Jom cari minyak.”
Anak bongsu daripada tiga anak yang dilahirkan oleh petani saham Oklahoma yang miskin, Hamm bermula dalam industri tenaga pada usia 18 tahun dengan perniagaan perkhidmatan medan minyak yang dibiayainya dengan pinjaman $1,000. Continental membantu mempelopori ledakan minyak syal dan memulakan kerjaya sebagai syarikat dagangan awam pada 2007. Nilai bersih Hamm ialah $20.9 bilion, menurut Indeks Billionaires Bloomberg.
Pada April, Continental menaikkan belanjawan penggerudian 2022nya sebanyak kira-kira 15% kepada $2.65 bilion dan menaikkan sasaran pengeluaran minyak mentahnya sebanyak 2.5%. Syarikat itu juga meningkatkan dividen sebanyak 22%.
Hamm telah mengambil langkah tahun ini untuk mendapatkan warisannya. Pada Februari, dia menyerahkan setiap lima anaknya kepentingan dalam syarikat itu yang pada masa itu bernilai kira-kira $2.3 bilion. Walaupun pemindahan itu, yang sebahagian besarnya bebas cukai, Hamm berkata bahawa dia mengekalkan kawalan kerana anak-anaknya tidak boleh menjual saham itu sehingga dia meninggal dunia.
Perjanjian go-private, yang tidak memerlukan undian pelabur, dijangka ditutup sebelum akhir tahun ini, kata Continental Isnin. Pengurusan Modal Smead, yang mempunyai kira-kira $4.2 bilion di bawah pengurusan, sedang menimbang sama ada akan mengambil tindakan undang-undang, Cole Smead, presiden dan pengurus portfolio firma yang berpangkalan di Phoenix, berkata semasa temu bual.
Smead berkata firmanya diberitahu ia akan mendapat peluang untuk terlibat dengan jawatankuasa khas yang diwujudkan Continental pada Jun selepas tawaran awal Hamm, tetapi itu tidak pernah berlaku.
"Dia mempunyai semua kebebasan dengan jawatankuasa khas yang dia mahukan," kata Smead. "Jika dia tidak mempunyai kebebasan, ini akan menjadi perjanjian yang lebih sukar untuk dilakukan."
(Kemas kini dengan Devon, respons Continental dalam perenggan kelima.)
Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/shale-titan-hamm-ups-continental-191526445.html