Pelabur modal teroka dan usahawan dunia kelab Silicon's Valley menjadi panik pada Khamis di tengah-tengah laporan yang cepat merebak tentang masalah kewangan di salah satu bank terpenting dalam industri permulaan itu.
Silicon Valley Bank—salah satu pemberi pinjaman dan institusi perbankan yang paling prolifik dalam ekosistem pasaran swasta—mengumumkan sehari sebelumnya bahawa ia telah menjual sekuriti dan berusaha untuk mengumpul berbilion-bilion dalam penjualan saham awam untuk menampung kerugian besar pada kunci kira-kiranya. Saham Silicon Valley Bank merosot kira-kira 60% dalam dagangan biasa pada hari Khamis, manakala pelanggan teknologi bank itu berebut-rebut untuk memikirkan sama ada untuk mengeluarkan deposit mereka, mencetuskan kebimbangan mengenai pengurusan bank yang lama.
Enam pelabur modal teroka bercakap dengannya kekayaan, kebanyakan mereka mengatakan bahawa mereka menghabiskan sepanjang hari Khamis melalui telefon dengan pengasas, meyakinkan mereka, menapis perjanjian undang-undang atau menasihati mereka tentang tempat untuk meletakkan wang mereka.
"Saya dengan mudah bercakap dengan 70 daripada mereka hari ini," seorang pelabur teroka, yang meminta untuk kekal tanpa nama, memberitahu kekayaan. “Ia adalah persembahan besar-besaran. Silicon Valley Bank adalah seperti bank 20 teratas. Ia adalah peneraju perbankan teknologi, jadi saya tidak tahu bagaimana ini berlaku, tetapi ia tidak berbau baik sekarang dan terdapat banyak panik.”
Seorang lagi VC yang berada di persidangan pelabur pada hari Khamis berkata bahawa "semua telefon VC tidak dapat digunakan." Pelabur berkata bahawa pengasas syarikat portfolio mereka mengeluarkan wang dan nasihat mereka adalah untuk meletakkan "bakar tunai 6-12 bulan di tempat lain yang lebih selamat" sekiranya bank menjadi muflis.
Pegawai SVB berlumba-lumba untuk membendung krisis, memberitahu firma teroka "SVB mempunyai permodalan yang baik" dan "mempunyai kunci kira-kira cair berkualiti tinggi," menurut e-mel yang dilihat oleh kekayaan. Ketua Pegawai Eksekutif Greg Becker menggesa tenang semasa panggilan zum dengan firma teroka awal petang Khamis, menurut laman berita teknologi The Information. “Kami telah menyokong anda dan syarikat permulaan anda selama 30 tahun. Kami kini meminta anda untuk tidak panik,” kata Becker. Dalam pemfailan SEC pada hari Rabu, Silicon Valley Bank berkata ia masih mempunyai kira-kira $180 bilion dalam kecairan yang tersedia.
Tetapi di sebalik jaminan bank, tanda-tanda masalah semakin merebak. Dua sumber mengesahkan kekayaan bahawa mereka tidak boleh log masuk ke tapak web SVB, sambil menambah mereka mendengar orang lain juga menghadapi masalah. mengikut Maklumat, sekurang-kurangnya empat pelanggan SVB diberitahu bahawa pemindahan wayar mereka boleh ditangguhkan.
SVB menyentuh setiap sudut pasaran persendirian. Bank berusia 40 tahun itu telah menganggarkan bahawa ia mempunyai hubungan dengan lebih daripada 50% daripada semua syarikat yang disokong usaha niaga di AS—dan ia merupakan pemberi pinjaman utama kepada modal teroka dan firma ekuiti persendirian—dengan dana teroka atau ekuiti persendirian membentuk kira-kira 56% daripada portfolio perbankan globalnya pada 2022, mengikut syarikat Laporan tahunan 2022. Bank itu juga mempunyai cabang pengurusan kekayaan swasta yang memberi perkhidmatan kepada usahawan kaya industri permulaan.
Sekiranya Silicon Valley Bank menjadi muflis, ia boleh membekukan keseluruhan teroka dan ekosistem pasaran swasta, mengehadkan firma daripada menggunakan garis kredit dan membekukan pelaksanaan perjanjian. Pengasas yang baru mengumpul modal berjuta-juta mungkin tidak mempunyai akses kepada modal itu untuk beberapa lama.
“Jika akaun tersebut dibekukan, tawaran tidak dapat dipenuhi, perisian tidak boleh dibayar—penangguhan seperti ini, walaupun beberapa minggu, boleh menjadi bencana besar untuk perniagaan,” kata seorang pelabur teroka, sambil menambah: “Saya jangan fikir kita sebenarnya kehilangan segala-galanya—tetapi ia boleh dibekukan untuk beberapa lama, yang pada asasnya adalah perkara yang sama,” kata seorang pelabur teroka.
Jurucakap SVB tidak menjawab permintaan untuk mengulas.
Di tengah-tengah kekacauan itu, beberapa VC menegur rakan sejawatan mereka kerana terus panik, yang berpotensi membawa kepada ramalan yang memenuhi diri sendiri.
Erica Brescia, pengarah urusan di Redpoint Ventures, memberitahu kekayaan secara peribadi Twitter mesej yang dia percaya "kepanikan semasa didorong oleh subset VC yang cuba 'berlumba' keluar dari SVB. Ini menyebabkan lebih panik, dan dihasilkan sepenuhnya. Jika kita semua hanya bertenang dan tidak menyalakan api, kita semua akan keluar di tempat yang lebih baik. Komuniti VC tidak begitu besar. Jika cukup daripada kita hanya bercakap antara satu sama lain dan berusaha untuk menenangkan keadaan, semua orang akan menjadi lebih baik.”
Sementara itu, Derek Flanzraich, pengasas dan Ketua Pegawai Eksekutif pemula kad kredit kesejahteraan Ness, yang berbank dengan SVB, memberitahu kekayaan dalam mesej peribadi bahawa mereka "mengambil pendekatan yang kurang mencemaskan walaupun mendapat beberapa e-mel daripada pelabur. Kami mempelbagaikan tempat kami menyimpan wang tunai kami,” sambil menyatakan bahawa mereka adalah syarikat kad kredit dan oleh itu mereka memindahkan sejumlah wang ke bank penaja mereka. “Kami yakin SVB tidak akan pergi ke mana-mana dan mereka telah menjadi rakan kongsi yang hebat kepada kami setakat ini–di samping itu amat bermakna kepada ekosistem secara keseluruhannya.”
Tetapi ramai pengasas kelihatan meninggalkan bank sama sekali, memindahkan modal mereka ke bank seperti Mercury atau First Republic, dan ada yang hanya meninggalkan baki $250,000 di Silicon Valley Bank—kerana itulah yang dilindungi di bawah insurans FDIC, kata seorang pelabur.
Flanzraich berkata mereka telah mengeluarkan sedikit wang daripada SVB pada hari Khamis dan berhasrat untuk mengeluarkan lebih banyak wang pada hari Jumaat.
Peristiwa minggu ini menyebabkan beberapa pelabur teroka mengimbas kembali kekacauan krisis kewangan 2008: "Bagi mereka yang tidak memahami perasaan 2008, ini adalah versi yang sangat kecil, tetapi inilah dia," seorang pelabur teroka yang dana dan syarikat portfolionya menggunakan SVB, memberitahu Fortune, menggambarkan "panik semata-mata." Pelabur itu membuat spekulasi bahawa “Saya tidak percaya ini akan menjadi syarikat bebas menjelang minggu depan. Melainkan ada sesuatu bahan yang bukan General Atlantic melabur $ 500 juta, saya fikir ia adalah kemungkinan yang sangat rendah, bukan sifar diakui, bahawa akaun-akaun ini tidak menemui jalan ke arah yang lebih selamat, …tangan berpoket lebih dalam: JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo.” Pelabur usaha niaga lain membuat spekulasi bahawa "SVB tidak akan turun," sambil menambah rujukan pada 2008: "Ia tidak boleh-ia seperti, terlalu besar untuk gagal."
Pelabur yang dananya dibankkan dengan SVB menganggarkan bahawa lebih separuh daripada syarikat portfolio mereka bersaiz Siri B dan ke atas mempunyai hutang teroka dengan SVB, serta deposit. Mereka berkata mereka percaya panik itu berlebihan, tetapi "sebaik sahaja anda berkata, 'Tolong jangan panik,' anda telah kehilangan plot." Pelabur memberitahu kekayaan mereka tidak menghantar komunikasi massa kepada pengasas mereka pada awal petang Khamis kerana menarik perhatian kepadanya "hanya mempercepatkan lagi" psikologi yang dikendalikan oleh bank.
Kisah ini pada asalnya dipaparkan pada Fortune.com
Lagi daripada Fortune:
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/sheer-panic-gripped-silicon-valley-010822616.html