Saham Shopify Mungkin Bernilai $550 sesaham — Tetapi Penganalisis Ini Masih Tidak Membelinya

Perolehan Besar Amazon Miss™ menakutkan pasaran saham pada hari Jumaat, menyebabkan Nasdaq jatuh 4% ke bawah. Laporan Amazon juga menetapkan sekurang-kurangnya seorang penganalisis untuk tertanya-tanya apa yang mungkin diramalkan oleh berita buruk Amazon Shopify (KEDAI) apabila ia melaporkan pendapatan S1 sendiri pada hari Khamis, 5 Mei.

Menuju ke keputusan Q1, sekurang-kurangnya kebanyakan penganalisis tidak meramalkan kerugian untuk Shopify. Sasaran konsensus mencadangkan gergasi e-dagang itu mungkin memperoleh keuntungan pada suku lepas — kira-kira $0.99 sesaham, pada jualan $1.6 bilion — dibantu oleh fakta bahawa Shopify tidak membuat kesilapan dengan melabur dalam mana-mana syarikat kereta elektrik yang terlebih nilai.

Namun, sekurang-kurangnya seorang penganalisis nampaknya cukup terkejut dengan keputusan Amazon, dan oleh kelemahan dalam runcit secara umum, bahawa dia mengurangkan sasaran harganya di Shopify hampir separuh, kepada $550.

Memetik data Menara Sensor, penganalisis Deutsche Bank Bhavin Shah memberi amaran bahawa pertumbuhan tahun ke tahun dalam pengguna aktif bulanan apl Shopify yang digunakan oleh pedagang "merosot secara bermakna" pada S1, dan oleh itu "jangkaan konsensus mungkin [terlalu] tinggi" untuk laporan Shopify minggu ini.

Begitu juga, Shah meramalkan volum barangan kasar berkembang hanya 20% y/y (kepada $44.8 bilion), dan bukan 25% seperti yang diramalkan oleh penganalisis lain. Peniaga "menyaksikan pertumbuhan yang perlahan," Shah memberi amaran, kerana isu rantaian bekalan menekan jualan runcit, dan apabila pengguna beralih daripada membeli barangan kepada membeli perkhidmatan sebaliknya, selepas Covid. Memetik lebih banyak data Menara Sensor yang menyokong tesis ini, Shah menambah bahawa pengguna aktif bulanan ShopApp yang berhadapan dengan pengguna nampaknya telah menyusut sebanyak 9% secara berurutan pada S1, berbanding S4 2021.

Melihat lebih jauh, Shah juga melihat kesukaran tambahan apabila tahun berlalu, meramalkan Shopify akan mengalami "tekanan tambahan [pada margin keuntungan] sepanjang tahun."

Memandangkan betapa jeleknya beberapa angka itu (sekurang-kurangnya berbanding jangkaan), dan bagaimana sepanjang tahun itu juga boleh kelihatan lemah berdasarkan tekanan margin, Shah berpandangan bahawa apabila pihak pengurusan memberi panduan pada laporan minggu ini, ia akan menekankan "ulasan kualitatif." Maksudnya, Shopify akan memahami sejauh mana perniagaannya berjalan lancar dan langkah yang diambil untuk mengembangkan perniagaan pada masa hadapan (seperti khabar angin akan membeli pengendali pemenuhan cahaya aset Deliverr untuk lebih daripada $2 bilion). Bagaimanapun, penganalisis itu tidak mengharapkan pengurusan Shopify untuk meletakkan sasaran jualan atau pendapatan khusus untuk tahun ini.

Kisah berterusan

Melainkan dan sehingga Shopify membuktikan dia salah tentang itu, oleh itu, Shah kekal di luar, dan menilai saham Shopify hanya "tahan", walaupun sasaran harganya $550, yang membayangkan ~24% potensi peningkatan. (Lihat rekod prestasi Shah, tekan di sini)

Pandangan Deutsche Bank mungkin berubah menjadi pandangan konservatif di Shopify – sasaran harga purata $923.41 mencadangkan ~110% meningkat daripada harga saham semasa $443.35. (Lihat ramalan saham SHOP di TipRanks)

Untuk mencari idea yang baik untuk perdagangan saham dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks ' Stok Terbaik untuk Beli, alat yang baru dilancarkan yang menyatukan semua pandangan ekuiti TipRanks.

Penafian: Pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini adalah pendapat penganalisis utama. Kandungan tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan maklumat sahaja. Adalah sangat penting untuk membuat analisis anda sendiri sebelum membuat pelaburan.