Saham Shopify Inc. mengalami salah satu hari terburuk mereka dalam rekod Khamis, selepas keputusan kewangan gagal memberikan banyak kejelasan tentang jalan yang akan datang pada 2023.
Pandemik global mempercepatkan perniagaan Shopify melalui 2020 dan 2021, membawa saham kepada lebih daripada lima kali ganda daripada paras terendah Mac 2020 ke kemuncaknya pada akhir 2021. Walau bagaimanapun, keuntungan tersebut telah dihapuskan pada tahun 2022, dan keuntungan tahun ini lebih daripada 50% telah dipotong kira-kira pada separuh hari Khamis, dengan stok kini meningkat 29.4% pada tahun tersebut.
Walaupun Shopify dengan mudah menghapuskan jangkaan untuk suku cuti dalam laporan hari Rabu, ramalan itu meninggalkan banyak perkara yang perlu diingini. Khususnya, penganalisis bimbang tentang kekurangan panduan yang jelas tentang keuntungan operasi suku pertama, walaupun eksekutif maklumat telah memberikan cadangan kerugian operasi walaupun pada asas yang diselaraskan walaupun baru-baru ini mengumumkan kenaikan harga.
Perlindungan pendapatan penuh: Saham Shopify jatuh hampir 7% kerana ramalan mengecewakan di tengah-tengah persaingan Amazon yang semakin meningkat, kenaikan harga
Panduan suku pertama "menyiratkan pendapatan adj op akan menjadi negatif walaupun pertumbuhan pusingan perlahan," tulis penganalisis UBS, sambil mempersoalkan sama ada kenaikan harga akan membantu pada suku kedua dan mengekalkan penarafan "jual" dan sasaran harga $32. “2Q boleh mendapat manfaat daripada pusingan subs yang lebih tinggi dengan margin tambahan yang sangat tinggi, tetapi pada panggilan balik kami, pihak pengurusan jelas bahawa mereka tidak mempunyai pandangan tentang kesan kerana pedagang boleh beralih kepada rancangan tahunan, atau beralih kepada Plus, atau bertukar kepada platform lain .”
Terdapat juga masalah dengan apa yang pihak pengurusan katakan tidak akan disediakan. Mereka enggan memberikan ramalan setahun penuh dan berkata mereka tidak akan lagi melaporkan kiraan pedagang, metrik penting yang menunjukkan bilangan pelanggan yang dimiliki oleh syarikat itu.
"Malangnya, pelabur tidak seharusnya mengharapkan ketelusan tambahan pada masa hadapan kerana Shopify tidak lagi akan mendedahkan kiraan pedagang, walaupun pertumbuhan antarabangsa menjadi semakin penting," tulis penganalisis MoffetNathanson.
"Ramai pelabur telah menjangkakan panduan/komentar FY23 yang lebih jelas mengenai keuntungan [pendapatan operasi], yang tidak kami perolehi," kata penganalisis Barclays.
Namun, laporan itu nampaknya tidak mengubah keyakinan penganalisis Wall Street terhadap prospek jangka panjang Shopify. Malah, tiga penganalisis menaik taraf saham pagi Khamis manakala hanya seorang yang mengeluarkan penurunan taraf, dan 21 daripada 48 penganalisis yang dijejaki FactSet menaikkan sasaran harga mereka sebagai reaksi kepada laporan itu manakala hanya dua yang mengeluarkan sasaran yang lebih kecil.
"Dengan anggaran untuk 2023 yang mungkin menurun, makro berpotensi tidak seburuk yang dikhuatiri beberapa bulan lalu, dan Shopify menunjukkan daya tarikan yang baik dengan inisiatif pertumbuhan utama, kami menyukai persediaan untuk 2023," tulis penganalisis William Blair, sambil mengekalkan " berprestasi tinggi”. “Dan saham berkemungkinan menarik balik secara material pada hari Khamis … seharusnya mencipta peluang pembelian yang baik. Walaupun kami menjangkakan saham akan kekal tidak menentu dalam tempoh terdekat didorong oleh kebimbangan makro, kami melihat potensi saham untuk menilai semula secara material dalam jangka panjang yang lebih tinggi apabila pelabur mendapat lebih kejelasan dan keselesaan di sekitar trajektori pertumbuhan dan keuntungan Shopify.”
"Selepas jangkaan itu berdasarkan semula pada hari/minggu akan datang, kami fikir pelabur mungkin menyedari terdapat banyak perkara yang disukai untuk masa hadapan," tulis penganalisis Barclays, sambil menaikkan sasaran harga mereka kepada $40 daripada $30.
Tetapi masih banyak cabaran di hadapan, termasuk persaingan yang semakin meningkat daripada Amazon.com Inc.
AMZN,
-2.98%.
Pengurusan mungkin mencari kerjasama dan bukannya persaingan, walaupun, kerana beberapa penganalisis menulis bahawa eksekutif memberitahu mereka Shopify sedang mencari untuk bekerjasama dengan Amazon dan mengintegrasikan Beli Dengan Perdana ke dalam perkhidmatannya sendiri.
Lihat juga: Amazon mencabar Shopify, dan saham Shopify semakin rugi setakat ini
"Pengurusan mengulas bahawa ia sedang berbincang dengan Amazon ... tentang integrasi Beli Dengan Perdana, walaupun ia tidak memberikan banyak perincian," tulis penganalisis William Blair, manakala penganalisis Barclays menulis bahawa "rundingan integrasi Amazon/Buy-With-Prime masih berterusan, yang mungkin kekal tidak terjual.”
Pada akhirnya, penganalisis kelihatan berpuas hati dengan trajektori jangka panjang, tetapi bimbang tentang keputusan jangka pendek.
“Secara teorinya, Shopify mempunyai angin dalam layarnya sebagai kuasa pendemokrasian keusahawanan internet dalam dunia yang semakin berurus niaga dalam talian. Dalam praktiknya, peluang diimbangi oleh soalan jangka pendek mengenai margin, Beli Dengan Perdana, pertumbuhan pedagang, keamatan modal, dan tekanan perbelanjaan Shopify Fulfillment Network," tulis penganalisis MoffetNathanson, sambil menaikkan sasaran harga mereka kepada $32 daripada $30 dan mengekalkan penarafan "prestasi pasaran".
Selepas nota pagi Khamis, 20 penganalisis mempunyai penilaian "beli" yang setara pada saham Shopify, manakala 25 memanggilnya "tahan" dan tiga menilai saham itu "jual" atau setara, menurut FactSet. Sasaran harga purata ialah $47.65.
Untuk lebih: Shopify pada Black Friday: 'Cha-ching!'
Saham Shopify mengalami salah satu hari yang paling teruk kerana Wall Street tertanya-tanya apa yang akan datang
Saham Shopify Inc. mengalami salah satu hari terburuk mereka dalam rekod Khamis, selepas keputusan kewangan gagal memberikan banyak kejelasan tentang jalan yang akan datang pada 2023.
Shopify
-15.88% ,
KEDAI,
yang bertindak sebagai tulang belakang banyak tapak web dan operasi e-dagang, kecewa dengan panduan suku pertama dalam laporan pendapatan petang Rabu dan eksekutif enggan memberikan sebarang ramalan melebihi tempoh semasa. Saham jatuh 15.9% pada hari Khamis, sesi ketiga terburuk dalam rekod dan paling teruk dalam masa setahun - saham jatuh 16% pada 16 Feb, 2022, selepas eksekutif mengakui bahawa pertumbuhan akan perlahan tahun lepas.
Pandemik global mempercepatkan perniagaan Shopify melalui 2020 dan 2021, membawa saham kepada lebih daripada lima kali ganda daripada paras terendah Mac 2020 ke kemuncaknya pada akhir 2021. Walau bagaimanapun, keuntungan tersebut telah dihapuskan pada tahun 2022, dan keuntungan tahun ini lebih daripada 50% telah dipotong kira-kira pada separuh hari Khamis, dengan stok kini meningkat 29.4% pada tahun tersebut.
Walaupun Shopify dengan mudah menghapuskan jangkaan untuk suku cuti dalam laporan hari Rabu, ramalan itu meninggalkan banyak perkara yang perlu diingini. Khususnya, penganalisis bimbang tentang kekurangan panduan yang jelas tentang keuntungan operasi suku pertama, walaupun eksekutif maklumat telah memberikan cadangan kerugian operasi walaupun pada asas yang diselaraskan walaupun baru-baru ini mengumumkan kenaikan harga.
Perlindungan pendapatan penuh: Saham Shopify jatuh hampir 7% kerana ramalan mengecewakan di tengah-tengah persaingan Amazon yang semakin meningkat, kenaikan harga
Panduan suku pertama "menyiratkan pendapatan adj op akan menjadi negatif walaupun pertumbuhan pusingan perlahan," tulis penganalisis UBS, sambil mempersoalkan sama ada kenaikan harga akan membantu pada suku kedua dan mengekalkan penarafan "jual" dan sasaran harga $32. “2Q boleh mendapat manfaat daripada pusingan subs yang lebih tinggi dengan margin tambahan yang sangat tinggi, tetapi pada panggilan balik kami, pihak pengurusan jelas bahawa mereka tidak mempunyai pandangan tentang kesan kerana pedagang boleh beralih kepada rancangan tahunan, atau beralih kepada Plus, atau bertukar kepada platform lain .”
Terdapat juga masalah dengan apa yang pihak pengurusan katakan tidak akan disediakan. Mereka enggan memberikan ramalan setahun penuh dan berkata mereka tidak akan lagi melaporkan kiraan pedagang, metrik penting yang menunjukkan bilangan pelanggan yang dimiliki oleh syarikat itu.
"Malangnya, pelabur tidak seharusnya mengharapkan ketelusan tambahan pada masa hadapan kerana Shopify tidak lagi akan mendedahkan kiraan pedagang, walaupun pertumbuhan antarabangsa menjadi semakin penting," tulis penganalisis MoffetNathanson.
"Ramai pelabur telah menjangkakan panduan/komentar FY23 yang lebih jelas mengenai keuntungan [pendapatan operasi], yang tidak kami perolehi," kata penganalisis Barclays.
Namun, laporan itu nampaknya tidak mengubah keyakinan penganalisis Wall Street terhadap prospek jangka panjang Shopify. Malah, tiga penganalisis menaik taraf saham pagi Khamis manakala hanya seorang yang mengeluarkan penurunan taraf, dan 21 daripada 48 penganalisis yang dijejaki FactSet menaikkan sasaran harga mereka sebagai reaksi kepada laporan itu manakala hanya dua yang mengeluarkan sasaran yang lebih kecil.
"Dengan anggaran untuk 2023 yang mungkin menurun, makro berpotensi tidak seburuk yang dikhuatiri beberapa bulan lalu, dan Shopify menunjukkan daya tarikan yang baik dengan inisiatif pertumbuhan utama, kami menyukai persediaan untuk 2023," tulis penganalisis William Blair, sambil mengekalkan " berprestasi tinggi”. “Dan saham berkemungkinan menarik balik secara material pada hari Khamis … seharusnya mencipta peluang pembelian yang baik. Walaupun kami menjangkakan saham akan kekal tidak menentu dalam tempoh terdekat didorong oleh kebimbangan makro, kami melihat potensi saham untuk menilai semula secara material dalam jangka panjang yang lebih tinggi apabila pelabur mendapat lebih kejelasan dan keselesaan di sekitar trajektori pertumbuhan dan keuntungan Shopify.”
"Selepas jangkaan itu berdasarkan semula pada hari/minggu akan datang, kami fikir pelabur mungkin menyedari terdapat banyak perkara yang disukai untuk masa hadapan," tulis penganalisis Barclays, sambil menaikkan sasaran harga mereka kepada $40 daripada $30.
Tetapi masih banyak cabaran di hadapan, termasuk persaingan yang semakin meningkat daripada Amazon.com Inc.
-2.98% .
AMZN,
Pengurusan mungkin mencari kerjasama dan bukannya persaingan, walaupun, kerana beberapa penganalisis menulis bahawa eksekutif memberitahu mereka Shopify sedang mencari untuk bekerjasama dengan Amazon dan mengintegrasikan Beli Dengan Perdana ke dalam perkhidmatannya sendiri.
Lihat juga: Amazon mencabar Shopify, dan saham Shopify semakin rugi setakat ini
"Pengurusan mengulas bahawa ia sedang berbincang dengan Amazon ... tentang integrasi Beli Dengan Perdana, walaupun ia tidak memberikan banyak perincian," tulis penganalisis William Blair, manakala penganalisis Barclays menulis bahawa "rundingan integrasi Amazon/Buy-With-Prime masih berterusan, yang mungkin kekal tidak terjual.”
Pada akhirnya, penganalisis kelihatan berpuas hati dengan trajektori jangka panjang, tetapi bimbang tentang keputusan jangka pendek.
“Secara teorinya, Shopify mempunyai angin dalam layarnya sebagai kuasa pendemokrasian keusahawanan internet dalam dunia yang semakin berurus niaga dalam talian. Dalam praktiknya, peluang diimbangi oleh soalan jangka pendek mengenai margin, Beli Dengan Perdana, pertumbuhan pedagang, keamatan modal, dan tekanan perbelanjaan Shopify Fulfillment Network," tulis penganalisis MoffetNathanson, sambil menaikkan sasaran harga mereka kepada $32 daripada $30 dan mengekalkan penarafan "prestasi pasaran".
Selepas nota pagi Khamis, 20 penganalisis mempunyai penilaian "beli" yang setara pada saham Shopify, manakala 25 memanggilnya "tahan" dan tiga menilai saham itu "jual" atau setara, menurut FactSet. Sasaran harga purata ialah $47.65.
Untuk lebih: Shopify pada Black Friday: 'Cha-ching!'
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/shopify-stock-nears-record-decline-as-future-looks-cloudy-d8df3074?siteid=yhoof2&yptr=yahoo