Patutkah Tawaran Amazon Dan GrubHub Membuat DoorDash Gugup?

Takeaways Utama

• Ahli Amazon Prime akan menerima keahlian GrubHub+ percuma sebagai sebahagian daripada perjanjian baharu dengan syarikat induk GrubHub, JustEat Takeaway.com
• Sebagai pertukaran, Amazon akan menerima pilihan untuk membeli antara 2 dan 15% daripada JustEat Takeaway.com, dengan angka akhir bergantung pada bilangan pengguna baharu yang dipandunya ke GrubHub.
• Pasaran telah bertindak balas secara positif terhadap langkah itu, dengan saham dalam JustEat Takeaway.com naik 12.40% setakat minggu ini.

Dalam langkah yang akan melemahkan semangat jurulatih peribadi di seluruh negara, GrubHub dan Amazon memulakan perniagaan bersama-sama. Perkongsian itu diumumkan oleh syarikat induk Belanda GrubHub JustEat Takeaway.com (cuba katakan lima kali cepat), dengan harga saham syarikat itu bertindak balas secara positif kepada berita itu.

Perjanjian itu akan menyaksikan Amazon menerima saham pilihan yang mewakili 2% kepentingan dalam JustEat dan mereka juga akan diberi peluang untuk meningkatkan ini kepada 15% jika perjanjian itu berjaya.

Dan bukan hanya pemegang saham JustEat yang merupakan pemenang daripada pengaturan ini. Ahli Amazon Prime akan menerima langganan percuma setahun untuk GrubHub+, yang memberikan pelanggan penghantaran makanan percuma untuk langganan bulanan sekitar $10.

Ia adalah satu pukulan untuk GrubHub dan JustEat Takeaway.com, dengan ruang penghantaran makanan mengalami tekanan yang ketara sejak kebelakangan ini. Mari kita selami latar belakang ini dan lihat apa maksud perjanjian ini untuk Amazon dan GrubHub dalam jangka panjang.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $50 tambahan pada akaun anda.

Masa bergelora dalam industri penghantaran makanan

Penghantaran makanan dalam talian telah meletup sejak beberapa tahun kebelakangan ini, tetapi sejarahnya di AS kembali ke pertengahan 90-an. Perintis permulaan World Wide Waiter bermula di California pada tahun 1995 dan masih wujud hari ini sebagai Waiter.com, tetapi ia telah diambil alih dengan baik dan benar oleh syarikat lain sejak itu.

Industri ini telah berkembang jauh sejak zaman awal World Wide Waiter. Terdapat sejumlah besar perkhidmatan yang berjuang untuk bahagian pasaran, dengan pemula baharu tiba di tempat kejadian sepanjang masa. Pada masa ini, pasaran dikuasai oleh empat syarikat, DoorDash, Grubhub, Uber Eats dan Postmates, yang telah dimiliki oleh Uber Eats sejak 2020.

Pertumbuhan telah stabil selama beberapa tahun sekarang, tetapi ia dipercepatkan dengan pantas selepas bermulanya pandemik Covid-19. Sebelum Mac 2020, jualan penghantaran makanan meningkat pada a sihat 7 – 8% setahun. Antara Mac dan Mei apabila sekatan berada pada tahap yang paling teruk, permintaan meningkat melalui bumbung dan terus meningkat pada kadar yang jauh lebih tinggi daripada tahap pra-pandemik.

Walaupun terdapat peningkatan besar dalam permintaan dan hasil, perkhidmatan penghantaran makanan sedang bergelut untuk mendapatkan keuntungan. Mereka beroperasi pada jidar nipis, dan terdapat kawasan terhad untuk menambah baik berdasarkan model pengendalian semasa mereka.

Sebagai contoh, restoran cenderung beroperasi dengan margin keuntungan antara 7 dan 22%, namun, perkhidmatan penghantaran secara amnya akan mengenakan komisen kepada restoran antara 15 hingga 30%. Ramai yang bersedia untuk mengendalikan perkhidmatan penghantaran sebagai peneraju kerugian untuk menjadi latihan pemasaran untuk restoran mereka, tetapi apabila peratusan penghantaran meningkat, ekonomi menjadi lemah.

Terdapat banyak cara yang sedang dicari oleh industri untuk menangani perkara ini. Salah satu yang paling pesat berkembang sejak kebelakangan ini ialah 'dapur gelap' yang beroperasi tanpa bahagian depan rumah dan menawarkan makanan untuk penghantaran sahaja.

Inovasi lain termasuk penambahbaikan daripada yang mudah, seperti penghalaan pesanan dan menyusun berbilang pesanan bersama-sama, kepada yang agak keterlaluan, seperti penggunaan robot penghantaran.

Pelabur berpegang teguh dengan kepercayaan bahawa sektor itu akan dapat mencapai keuntungan, dan dengan skala yang mencukupi ini berpotensi menjana keuntungan yang ketara.

Perjanjian Amazon dan GrubHub menjelaskan

Amazon mahukan sekeping pai itu. Perjanjian itu akan menyaksikan keahlian GrubHub+ diberikan kepada semua ahli Amazon Prime selama setahun, yang membolehkan mereka mengakses penghantaran percuma dan faedah ahli sahaja.

Sebagai balasan, Amazon akan menerima pilihan untuk membeli 2% daripada syarikat induk GrubHub JustEat Takeaway.com, yang boleh meningkat kepada 15% bergantung pada bilangan pelanggan baharu yang dibuat oleh pengaturan untuk GrubHub.

Ini adalah tawaran yang sangat menarik untuk kedua-dua pihak. Dari perspektif GrubHub, ia memberi mereka rangsangan pemasaran yang besar dengan akses kepada 160 juta pengguna Amazon Prime di AS. Mereka berkemungkinan akan mendorong peningkatan besar dalam pelanggan yang bersedia untuk mencuba perkhidmatan itu, dan pasti akan ada peratusan yang akan terus menggunakan perkhidmatan walaupun selepas faedah GrubHub+ percuma tamat.

Jika perjanjian itu berjaya dan Amazon menggunakan hak mereka untuk membeli sehingga 15% daripada JustEat Takeaway.com, ini mungkin bermakna hubungan jangka panjang antara Amazon dan GrubHub. Ini akan memberi peluang untuk pertumbuhan berterusan pengguna baharu ke perkhidmatan penghantaran.

Jika perjanjian itu tidak berjaya dan Amazon tidak menggunakan hak, atau tidak mencapai pertumbuhan pelanggan yang mencukupi untuk mencapai ambang 2%, GrubHub akan menikmati publisiti yang meningkat selama 12 bulan tanpa meninggalkan ladang .

Dari perspektif Amazon, ia juga masuk akal. Mereka dapat memasarkan faedah tambahan kepada ahli Perdana tanpa perlu membelanjakan sebarang wang terlebih dahulu. Ahli Perdana sedia ada mungkin melihat manfaat tambahan penghantaran makanan percuma sebagai cukup untuk terus membayarnya, pada masa belanjawan isi rumah berada dalam tekanan.

Ia juga boleh berfungsi sebagai kad cabutan tambahan untuk bakal ahli Perdana baharu yang telah bersedia untuk menyertai program ini.

Sekiranya perkongsian itu gagal memacu nilai kepada Amazon, mereka boleh pergi tanpa melakukan sebarang modal. Struktur perjanjian itu bermakna Amazon mempunyai pilihan untuk membeli saham dalam Just Eat Takeaway.com, tetapi mereka tidak bertanggungjawab untuk melakukannya jika mereka tidak mahu.

JustEat Takeaway.com telah menyatakan bahawa mereka menjangkakan perjanjian itu memberi kesan neutral pada kewangan mereka tahun ini dan kesan positif pada tahun-tahun akan datang.

Bagaimanakah ini akan memberi kesan kepada pesaing GrubHub?

DoorDash dan Uber Eats mungkin perlu memerhatikan GrubHub. Sepanjang tiga tahun yang lalu, DoorDash telah mengembangkan bahagian pasaran mereka dengan ketara, sehingga hampir 60% pada Mei 2022 daripada kurang daripada 20% pada tahun 2018. UberEats secara amnya mengekalkan kedudukannya sebagai nombor dua sepanjang masa itu, manakala GrubHub telah melepaskan kedudukan penting.

Kembali pada tahun 2018, GrubHub memegang kira-kira 30% daripada pasaran, tetapi ini telah menurun kepada 13% pada Mei 2022. Sudah tentu, keseluruhan pasaran telah berkembang dengan ketara pada masa itu.

Selain GrubHub, JustEat Takeaway.com memiliki beberapa perkhidmatan penghantaran makanan dalam talian terbesar di seluruh Eropah, Australia, Kanada dan Amerika Selatan. Harga saham mereka telah dibelasah secara mutlak dalam beberapa tahun kebelakangan ini dan turun lebih 85% sejak kemuncaknya pada Oktober 2020.

Dengan sokongan baharu dan potensi pemilikan minoriti daripada salah satu syarikat terbesar di dunia, DoorDash dan Uber Eats pasti berasa gementar.

Amazon mempunyai potensi untuk mencapai kedudukan mereka dalam Just Eat Takeway.com pada harga yang sangat menarik, yang akan memberi mereka kelonggaran yang besar untuk mengembangkan jenama dan mengejar pemimpin industri semasa.

Jeff Bezos juga tidak segan untuk menanggung kerugian beberapa tahun untuk pembayaran jangka panjang. Itu juga perkara yang baik, kerana mungkin masih terdapat masa yang penting untuk pasaran mencapai kematangan dan keuntungan jangka panjang.

Apakah maksud perjanjian Amazon dan GrubHub untuk pelabur?

Pelabur dalam Just Eat Takaway.com akan berasa cukup gembira dengan pengumuman itu, dengan saham mereka di bursa saham Amsterdam melonjak 12.40% menjelang penutupan pada hari Rabu 6 Julai.

Ia berpotensi memperlahankan kejatuhan harga saham yang telah meningkat pada tahun 2022. Ia juga mengapungkan potensi berita baik selanjutnya untuk pelabur, sekiranya pengaturan itu terbukti bermanfaat untuk kedua-dua Amazon dan GrubHub.

Jika Amazon memutuskan untuk melaksanakan waran mereka dan membeli peratusan Just Eat Takeaway.com, ini mungkin akan diterima dengan baik oleh pasaran sebagai undi keyakinan terhadap prospek jangka panjang syarikat. Sudah tentu, sama ada ini akhirnya menyamai keuntungan sebenar akan kekal untuk dilihat.

Menarik untuk diperhatikan pertaruhan yang Amazon ambil di sini. Mereka telah melihat pengeluaran besar-besaran dalam harga saham JustEat Takeaway.com, dan ada kemungkinan mereka percaya ia terlebih jual. Perjanjian dengan GrubHub ini memberi mereka peluang untuk menyokong pemulihan.

Di Q.ai, kami merasakan sektor teknologi terlalu terjual juga. Syarikat seperti Amazon, Apple dan Microsoft telah menyaksikan saham mereka jatuh pada tahun 2022, walaupun terus menjana pendapatan dan keuntungan yang ketara.

Sektor ini telah terjejas terutamanya jika dibandingkan dengan syarikat yang lebih tradisional dalam Dow Jones, dan kami melihat peluang dalam ketidakpadanan ini. Inilah sebabnya kami telah mencipta kami Kit Rali Teknologi.

Dalam Kit ini, kami telah mengambil kedudukan panjang dalam sektor teknologi AS dan kedudukan pendek dalam Dow untuk mengimbangi risiko pasaran keseluruhan. Ini bermakna ia juga boleh menjana pulangan dalam pasaran yang jatuh, jika jurang antara teknologi dan Dow mengecil.

AI kami secara automatik mengimbangi perdagangan ini setiap minggu untuk mencari kedudukan jual beli yang optimum. Ia adalah jenis perdagangan yang biasanya hanya dikhaskan untuk pelanggan perbankan pelaburan yang sangat kaya, tetapi kami telah menemui cara untuk menyediakannya untuk semua orang.

Muat turun Q.ai hari ini untuk akses kepada strategi pelaburan dikuasakan AI. Apabila anda mendepositkan $100, kami akan menambah $50 tambahan pada akaun anda.