Patutkah saya membeli saham Coca-Cola pada Oktober 2022?

Syarikat Coca-Cola (NYSE: KO) saham telah melemah hampir 10% sejak 25 Ogos 2022, dan harga semasa berada pada $58.60.

Risiko penurunan selanjutnya masih belum berakhir, terutamanya jika Pasaran saham AS memasuki fasa pembetulan yang lebih ketara.

Adakah anda mencari berita pantas, petua panas dan analisis pasaran? Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Kemungkinan kemelesetan global kelihatan semakin berkemungkinan

Suku kedua 2022 agak positif untuk Coca-Cola, dan syarikat melaporkan hasil dan keuntungan lebih tinggi daripada anggaran konsensus penganalisis.

Jumlah hasil telah meningkat sebanyak 11.9% T/Y kepada $11.3 bilion, iaitu $730 juta melebihi jangkaan, manakala pendapatan sesaham Bukan GAAP ialah $0.70 (berdetak sebanyak $0.03).

Walaupun syarikat itu mempunyai kedudukan pasaran yang kukuh dan kuasa harga yang tinggi, saham Coca-Cola tidak dinilai rendah, dan ia mungkin bukan masa terbaik untuk melabur dalam syarikat ini.

Coca-Cola ialah aristokrat dividen dengan peningkatan pembayaran berturut-turut selama enam dekad, tetapi hasil dividen semasa sebanyak 3% nampaknya tidak cukup menarik untuk menerima hasil semasa, memandangkan masalah global yang semakin sengit.

Dengan nisbah harga kepada pendapatan (atau “P/E”) sebanyak 26.5, Coca-Cola berada di bahagian pasaran yang lebih mahal, memandangkan banyak syarikat di pasaran saham AS pada masa ini mempunyai nisbah P/E di bawah 15.

Mengikut nisbah harga kepada jualan (permodalan pasaran/hasil), saham Coca-Cola didagangkan pada 6.82, iaitu lebih daripada dua kali ganda lebih tinggi daripada nisbah harga kepada jualan PepsiCo, Inc. (NASDAQ:PEP), yang didagangkan pada P/S 2.84.

Coca-Cola berdagang pada lebih daripada sembilan belas kali TTM EBITDA, manakala PepsiCo berdagang pada lima belas TTM EBITDA. Untuk mewajarkan penilaian semasanya, Coca-Cola perlu menghasilkan pertumbuhan yang cemerlang dengan baik melebihi pasaran, yang tidak akan mudah.

Kedua-dua syarikat terus melaporkan permintaan pengguna yang luar biasa untuk segmen minuman mereka; namun, adalah penting untuk menyebut bahawa PepsiCo melaporkan pertumbuhan yang mengagumkan dalam pasaran antarabangsa sebanyak 55.78% pada suku fiskal kedua, berbanding Coca-Cola, yang melaporkan pertumbuhan sebanyak 12.31% (ini boleh disemak dalam laporan Q2).

Dalam panggilan pendapatannya yang akan datang untuk suku ketiga iaitu pada 26 Oktober 2022, Coca-Cola dijangka melaporkan pendapatan $10.48 bilion dan pendapatan sesaham $0.64, mewakili pertumbuhan YoY sebanyak 4.38% untuk hasil dan penurunan sebanyak -1.81 % untuk EPS.

Di sisi lain, PepsiCo dijangka melaporkan pendapatan $20.71 bilion dan pendapatan sesaham $1.83, mewakili pertumbuhan YoY sebanyak 2.58% dan 2.31%.

miskin berita ekonomi juga terus mengekalkan pelabur dalam mood negatif, dan jika pasaran saham AS memasuki fasa pembetulan yang lebih ketara, harga saham Coca-Cola mungkin berada pada paras yang jauh lebih rendah. Bank Dunia memberi amaran dalam laporan baru-baru ini bahawa kemungkinan kemelesetan global kelihatan semakin berkemungkinan. Bank Dunia melaporkan:

Ekonomi global mungkin menghadapi kemelesetan yang disebabkan oleh gelombang pengetatan dasar yang agresif yang masih boleh terbukti tidak mencukupi untuk meredakan inflasi. Pembuat dasar di seluruh dunia menarik balik sokongan monetari dan fiskal pada tahap penyegerakan yang tidak dilihat dalam setengah abad.

Analisis teknikal

Saham Syarikat Coca-Cola telah melemah hampir 10% sejak 25 Ogos. Harga kini telah bergerak di bawah purata pergerakan 10 hari, menunjukkan bahawa bahagian bawah masih belum dicapai.

Jika harga jatuh di bawah sokongan $55, ia akan menjadi isyarat "jual" yang kukuh, dan sasaran seterusnya boleh menjadi sokongan kukuh pada $50.

Sebaliknya, jika harga melonjak melebihi $65, ia akan menjadi isyarat untuk berdagang saham Coca-Cola, dan sasaran seterusnya boleh menjadi rintangan pada $70.

Ringkasan

Saham Coca-Cola kekal di bawah tekanan, dan jika pasaran saham AS memasuki fasa pembetulan yang lebih ketara, harga saham mungkin berada pada paras yang jauh lebih rendah. Coca-Cola ialah aristokrat dividen dengan peningkatan pembayaran berturut-turut selama enam dekad, tetapi hasil dividen semasa sebanyak 3% nampaknya tidak cukup menarik untuk menerima hasil semasa, memandangkan masalah global yang semakin sengit.