Patutkah Anda Pertimbangkan 3 Stok Peruncit Jabatan Ini?

Saiz pasaran gedung serbaneka global bernilai $117.2 bilion pada 2021 dan dijangka berkembang pada kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) sebanyak 5.1% dari 2022 hingga 2028. Sebuah gedung membeli-belah menawarkan untuk menjual semua barangan yang diperlukan di bawah satu bumbung dan pelanggan tidak perlu pergi dari satu kedai ke kedai yang lain untuk membeli produk. Faktor ini memberikan kemudahan yang hebat kepada pelanggan dan juga menjimatkan masa dan tenaga mereka, sekali gus memacu pertumbuhan pasaran keseluruhan.

Pusat membeli-belah sedang keluar dari tempoh yang sukar disebabkan oleh wabak coronavirus. Pada mulanya, banyak syarikat terpaksa menutup kedai selama-lamanya. Dari Februari hingga April 2020, kedai serbaneka menyaksikan jualan menjunam 45%, dengan kedai pakaian dan aksesori mengalami penurunan sebanyak 89%.

Baru-baru ini, inflasi yang melonjak, rangsangan kerajaan yang berkurangan dan peningkatan peruncit kedai bukan fizikal telah menjejaskan prospek kedai serbaneka. Selain itu, peruncit terus memerangi gangguan rantaian bekalan yang bermula semasa wabak. Faktor-faktor ini, digabungkan dengan permintaan yang perlahan, telah menyebabkan peruncit memegang terlalu banyak inventori. Ramai telah mula menawarkan diskaun besar untuk produk untuk mengecilkan tahap inventori.

Banyak gedung membeli-belah telah beralih daripada pusat membeli-belah dalaman tradisional yang memihak kepada pusat membeli-belah terbuka. Pusat beli-belah terbuka telah mengungguli pusat membeli-belah tradisional baru-baru ini. Selain itu, pusat membeli-belah dalaman bukanlah hab seperti dahulu. Pusat beli-belah dalaman telah beralih kepada lebih berasaskan hiburan untuk menarik minat orang ramai yang lebih muda dan mendapatkan semula populariti. Di sebalik usaha mereka, kadar kekosongan terus meningkat. Syarikat seperti Macy's dan Kohl's telah mengalihkan tumpuan mereka kepada membuka kedai terbuka yang lebih kecil.

Secara keseluruhan, peruncit kedai serbaneka menghadapi beberapa tahun yang penting. Tidak lagi disokong oleh rangsangan kerajaan, syarikat mesti mencari jalan untuk mengharungi persekitaran ekonomi yang semakin sukar. Menarik pelanggan baharu adalah penting. Percubaan kuat untuk beralih daripada pusat membeli-belah dalaman tradisional dan berkemungkinan akan berterusan dalam beberapa tahun akan datang.

Menggred Stok Runcit Gedung Membeli-belah Dengan Gred Stok A+ AAII

Apabila menganalisis syarikat, adalah berguna untuk mempunyai rangka kerja objektif yang membolehkan anda membandingkan syarikat dengan cara yang sama. Inilah sebabnya mengapa AAII mencipta Gred Saham A+, yang menilai syarikat merentas lima faktor yang menunjukkan hasil penyelidikan dan pelaburan dunia sebenar untuk mengenal pasti saham yang menewaskan pasaran dalam jangka panjang: nilai, pertumbuhan, momentum, semakan anggaran pendapatan (dan kejutan) dan kualiti.

Menggunakan Gred Saham A+ AAII, jadual berikut meringkaskan daya tarikan tiga saham runcit—GapGPS
, Kohl's dan Macy's—berdasarkan asas mereka.

Ringkasan Gred Stok A+ AAII untuk Tiga Stok Runcit Gedung Membeli-belah

Apa yang Dedahkan Gred Saham A +

Jurang (GPS) ialah syarikat pakaian khusus yang menawarkan pakaian, aksesori dan produk penjagaan diri untuk wanita, lelaki dan kanak-kanak di bawah jenama Old Navy, Gap, Banana Republic dan Athleta. Syarikat itu ialah peruncit omnichannel, dengan jualan kepada pelanggan di kedai dan dalam talian, melalui kedai kendalian syarikat dan francais, tapak web milik syarikat dan pihak ketiga. Ia mereka bentuk, membangun, memasarkan dan menjual rangkaian produk pakaian, kasut dan aksesori yang mencerminkan gabungan barangan asas dan fesyen. Ia mempunyai kedai yang dikendalikan syarikat di AS, Kanada, Jepun, Itali, China, Taiwan dan Mexico. Ia juga mempunyai perjanjian francais dengan pemegang francais tidak berkaitan untuk mengendalikan kedainya di seluruh Asia, Eropah, Amerika Latin, Timur Tengah dan Afrika. Perkhidmatan omnichannel Gap, termasuk pengambilan di tepi jalan, pembelian dalam talian di kedai, pesanan dalam kedai, cari dalam kedai dan hantar dari kedai disesuaikan mengikut koleksi jenamanya.

Syarikat itu mempunyai Gred Nilai A, berdasarkan Skor Nilainya 7, yang dianggap sebagai nilai mendalam. Markah yang lebih rendah menunjukkan saham yang lebih menarik untuk pelabur nilai dan, dengan itu, gred yang lebih tinggi.

Kedudukan Skor Nilai Gap adalah berdasarkan beberapa metrik penilaian tradisional. Syarikat mempunyai markah 9 untuk hasil pemegang saham, 6 untuk harga kepada jualan nisbah dan 48 untuk harga-untuk-tempah nisbah (ingat, lebih rendah skor lebih baik untuk nilai). Syarikat itu mempunyai hasil pemegang saham sebanyak 7.2%, nisbah harga kepada jualan 0.24 dan nisbah harga kepada buku 1.61.

Gred Nilai ialah kedudukan persentil purata kedudukan persentil metrik penilaian yang dinyatakan di atas, bersama-sama dengan harga-kepada-aliran-tunai-bebas nisbah dan nisbah nilai perusahaan kepada pendapatan sebelum faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan (Ebitda).

Semakan anggaran pendapatan menawarkan petunjuk tentang cara penganalisis melihat prospek jangka pendek firma. Contohnya, Gap mempunyai Gred Semakan Anggaran Pendapatan D, iaitu negatif. Gred tersebut adalah berdasarkan kepentingan statistik bagi dua kejutan pendapatan suku tahunan terbarunya dan peratusan perubahan dalam anggaran konsensusnya untuk tahun fiskal semasa sepanjang bulan lalu dan tiga bulan lalu.

Gap melaporkan kejutan pendapatan negatif untuk suku pertama 2022 sebanyak 238.5%, dan pada suku sebelumnya melaporkan kejutan pendapatan positif sebanyak 85.8%. Sepanjang bulan lepas, anggaran pendapatan konsensus untuk suku kedua 2022 telah meningkat daripada kerugian $0.032 kepada kerugian $0.054 sesaham disebabkan oleh 15 semakan menurun. Sepanjang tiga bulan lalu, anggaran pendapatan konsensus untuk tahun penuh 2022 telah menurun 58.7% daripada $0.046 kepada $0.019 sesaham berdasarkan 15 semakan menurun.

Syarikat itu mempunyai Gred Kualiti B, berdasarkan Skor Kualitinya 71. Jurang mempunyai skor 87 untuk perubahan dalam jumlah liabiliti kepada aset, 85 untuk pendapatan kasar kepada aset dan 83 untuk hasil beli balik. Syarikat mempunyai perubahan dalam jumlah liabiliti kepada aset negatif 8.1%, pendapatan kasar kepada aset sebanyak 49.8% dan hasil belian semula sebanyak 1.6%. Skor tinggi diimbangi sebahagiannya oleh pulangan rendah atas modal yang dilaburkan (ROIC) sebanyak 0.6% dan pulangan atas aset (ROA) rendah sebanyak 0.6%. Di samping itu, Gap mempunyai Gred Pertumbuhan F berdasarkan pertumbuhan pendapatan suku tahunan tahun ke tahun yang lemah iaitu negatif 201.5% dan kadar pertumbuhan aliran tunai operasi suku tahunan tahun ke tahun negatif 206.5%.

Kohl's (KSS) ialah pengendali kedai serbaneka. Syarikat itu mengendalikan kira-kira 1,165 kedai, dan www.Kohls.com. Kedai dan tapak web Kohlnya menjual pakaian, kasut, aksesori, kecantikan dan produk rumah persendirian dan jenama nasional. Kedai Kohl'snya membawa pelbagai jenis barangan dengan perbezaan yang dikaitkan dengan pilihan tempatan, saiz kedai dan Sephora. Laman web syarikat termasuk barangan yang terdapat di kedainya serta barangan hanya tersedia dalam talian. Campuran barangannya termasuk kedua-dua jenama nasional dan jenama persendirian yang boleh didapati di Kohl's. Portfolio peribadinya termasuk pelbagai jenama, seperti Apt. 9, Croft & Barrow, Jumping Beans, SO dan Sonoma Goods for Life, dan jenama yang dibangunkan dan dipasarkan melalui perjanjian dengan jenama nasional, seperti Food Network, LC Lauren Conrad, Nine West dan Simply Vera Wang.

Kohl's mempunyai Gred Momentum F, berdasarkan Skor Momentumnya 20. Ini bermakna ia berada pada kedudukan yang rendah dari segi kekuatan relatif wajarannya sepanjang empat suku terakhir. Skor ini diperoleh daripada purata di atas kekuatan harga relatif negatif 5.8% pada suku kedua terbaharu, 3.8% pada suku ketiga terbaharu dan 2.1% pada suku keempat terbaharu, diimbangi oleh kekuatan harga relatif di bawah purata negatif 37.4% dalam suku terbaharu. Markah ialah 8, 44, 79 dan 65 secara berurutan daripada suku terbaharu. Kekuatan harga relatif empat suku berwajaran ialah negatif 14.9%, yang diterjemahkan kepada skor 20. Kedudukan kekuatan relatif empat suku berwajaran ialah perubahan harga relatif bagi setiap empat suku yang lalu, dengan perubahan harga suku tahunan yang terbaharu diberikan wajaran 40% dan setiap tiga suku tahun sebelumnya diberi wajaran 20%.

Stok berkualiti tinggi mempunyai ciri-ciri yang dikaitkan dengan potensi peningkatan dan risiko penurunan yang dikurangkan. Ujian Balik Gred Kualiti menunjukkan bahawa saham dengan gred yang lebih tinggi, secara purata, mengatasi saham dengan gred yang lebih rendah sepanjang tempoh dari 1998 hingga 2019.

Kohl's mempunyai Gred Kualiti A dengan skor 90. Gred Kualiti A+ ialah pangkat persentil purata pangkat persentil pulangan ke atas aset, pulangan atas modal yang dilaburkan, untung kasar kepada aset, hasil belian semula, perubahan dalam jumlah liabiliti kepada aset, akruan kepada aset, skor risiko kebankrapan (Z) berganda Z dan Skor-F. Skor adalah berubah-ubah, bermakna ia boleh mempertimbangkan kesemua lapan ukuran atau, sekiranya mana-mana daripada lapan ukuran itu tidak sah, baki ukuran yang sah. Walau bagaimanapun, untuk diberikan Skor Kualiti, stok mesti mempunyai ukuran yang sah (bukan nol) dan kedudukan yang sepadan untuk sekurang-kurangnya empat daripada lapan ukuran kualiti.

Kedudukan syarikat itu kukuh dari segi F-Score dan hasil belian balik. Kohl's mempunyai F-Score 7 dan hasil belian balik sebanyak 17.5%. Median sektor F-Score dan hasil belian semula ialah 4 dan negatif 0.3%, masing-masing. F-Score ialah nombor antara sifar dan sembilan yang menilai kekuatan kedudukan kewangan syarikat. Ia mengambil kira keuntungan, leverage, kecairan dan kecekapan operasi sesebuah syarikat. Walau bagaimanapun, kedudukan Kohl adalah buruk dari segi pulangan ke atas modal yang dilaburkan, dalam persentil ke-28.

Syarikat itu mempunyai Gred Nilai A, berdasarkan Skor Nilainya 2, yang berada dalam julat nilai dalam. Ini diperoleh daripada nisbah harga kepada jualan yang sangat rendah iaitu 0.22 dan hasil pemegang saham yang tinggi sebanyak 23.6%, manakala hasil pemegang saham median sektor ialah 0.0%. Di samping itu, Kohl's mempunyai Gred Pertumbuhan D berdasarkan pertumbuhan aliran tunai operasi suku tahunan tahun ke tahun yang lemah sebanyak 265.5% dan kadar pertumbuhan jualan lima tahun yang lemah sebanyak 0.3%.

Macy's (M) ialah syarikat runcit omnichannel yang mengendalikan kedai, tapak web dan aplikasi mudah alih di bawah tiga jenama: Macy's, Bloomingdale's dan Bluemercury. Syarikat itu menjual pelbagai barangan, termasuk pakaian dan aksesori (lelaki, wanita dan kanak-kanak), kosmetik, kelengkapan rumah dan barangan pengguna lain. Anak-anak syarikatnya menyediakan pelbagai fungsi sokongan kepada operasi runcitnya. Anak syarikat banknya, FDS Bank, menyediakan kutipan, perkhidmatan pelanggan dan perkhidmatan pemasaran kredit berkenaan dengan semua akaun kad kredit yang dimiliki sama ada oleh Department Stores National Bank, anak syarikat Citibank NA Macy's Systems and Technology Inc., anak syarikat milik penuh syarikat itu, menyediakan pemprosesan data elektronik operasi dan perkhidmatan maklumat pengurusan. Anak syarikatnya Macy's Merchandising Group Inc. dan Macy's Merchandising Group International LLC terlibat dalam reka bentuk dan pembangunan jenama label peribadi Macy dan jenama berlesen tertentu.

Macy's mempunyai Gred Kualiti A dengan skor 99. Kedudukan syarikat yang kukuh dari segi hasil belian baliknya, perubahan dalam jumlah liabiliti kepada aset dan F-Score. Macy's mempunyai hasil beli balik sebanyak 9.0%, perubahan dalam jumlah liabiliti kepada aset negatif 10.1% dan F-Score 8. Purata perubahan industri dalam jumlah liabiliti kepada aset ialah 2.4%, jauh lebih teruk daripada Macy's. Kedudukan Macy di atas median industri untuk semua metrik Kualiti yang lain.

Macy's mempunyai Gred Momentum B, berdasarkan Skor Momentumnya 70. Ini bermakna ia melebihi purata dari segi kekuatan relatif wajarannya sepanjang empat suku terakhir. Skor ini diperoleh daripada kekuatan harga relatif negatif 15.3% pada suku terbaharu, negatif 3.3% pada suku kedua terbaharu, negatif 15.3% pada suku ketiga terbaharu dan 56.1% pada suku keempat. suku terbaharu. Markah ialah 25, 49, 42 dan 97 secara berurutan daripada suku terbaharu. Kekuatan harga relatif empat suku berwajaran ialah 1.4%, yang diterjemahkan kepada skor 70.

Macy's melaporkan kejutan pendapatan positif untuk suku pertama 2022 sebanyak 31.1%, dan pada suku sebelumnya melaporkan kejutan pendapatan positif sebanyak 22.8%. Sepanjang bulan lalu, anggaran pendapatan konsensus untuk suku kedua 2022 telah menurun daripada $0.876 kepada $0.862 sesaham disebabkan oleh empat semakan menurun. Sepanjang bulan lepas, anggaran pendapatan konsensus untuk tahun penuh 2022 telah menurun 2.0% daripada $4.642 kepada $4.550 sesaham, berdasarkan satu semakan menaik dan enam menurun.

Syarikat itu mempunyai Gred Nilai A, berdasarkan Skor Nilai 2, yang dianggap sebagai nilai mendalam. Ini diperoleh daripada nisbah harga kepada jualan yang sangat rendah iaitu 0.22 dan nisbah harga-pendapatan yang rendah sebanyak 3.8, yang masing-masing berada dalam persentil kelima dan keenam. Macy's mempunyai Gred Pertumbuhan C berdasarkan skor 53. Syarikat itu mempunyai pertumbuhan pendapatan suku tahunan tahun ke tahun yang kukuh sebanyak 204.1%. Walau bagaimanapun, ini diimbangi oleh kadar pertumbuhan jualan lima tahun yang rendah iaitu negatif 0.4%.

____

Saham yang memenuhi kriteria pendekatan tidak mewakili senarai yang disyorkan" atau "beli". Adalah penting untuk melakukan usaha wajar.

Sekiranya anda mahukan kelebihan sepanjang turun naik pasaran ini, menjadi ahli AAII.